Что такое экс-дивиденды? – Все, что вам нужно знать

Большинство людей, работающих в сфере торговли, вероятно, знают, что такое дивиденды. Однако как насчет экс-дивидендов? Что это такое? Давайте узнаем.

Экс-дивиденд – это акция, которая торгуется без следующей выплаты дивидендов. Точнее, экс-дивидендной дата – это день, когда акция начинает торговаться без выплаты следующего дивиденда. Как правило, экс-дивидендная дата по акции наступает за один рабочий день до даты регистрации. Это означает, что инвестор, купивший акции в день выплаты дивидендов или после него, не имеет права на получение объявленных дивидендов. И наоборот, тем, кто владел акциями за день до выплаты дивидендов, они обычно выплачиваются.

Акции торгуются до и после даты выплаты дивидендов. Если трейдеры покупают акцию на или после ее экс-дивидендной даты, они не получат следующую выплату дивидендов. Хотя покупатели не обязаны выплачивать следующий дивиденд в экс-дивидендную дату, акции будут скорректированы биржей с учетом дивиденда.

Когда компания решает объявить дивиденды, совет директоров устанавливает дату регистрации. Это время, когда человек должен быть внесен в реестр акционеров компании, чтобы получить выплату дивидендов. Как только дату регистрации готова, дата выплаты дивидендов также устанавливается в соответствии с правилами фондовой биржи, на которой будут торговаться акции. Обычно это означает, что предыдущая дата наступает за один рабочий день до даты записи. Например, если компания объявила дивиденды 3 марта с датой записи на понедельник, 11 апреля, то датой истечения будет пятница, 8 апреля, поскольку это один рабочий день до даты регистрации.

Пример экс-дивиденда

Дата экс-дивиденда наступает перед датой записи. Когда происходит сделка, запись этой сделки не прекращается в течение одного рабочего дня, что известно как расчет «T+1». Итак, предположим, что инвестор владеет акциями 7 апреля, но торги по ним происходят 8 апреля. В этом случае он снова станет записанным акционером в понедельник, 11 апреля, поскольку торги не могут быть закрыты. Однако если инвестор продаст акции в четверг, 7 апреля, а затем проведет торги в пятницу, 8 апреля, то есть в понедельник, 11 апреля, то новый покупатель будет иметь право на получение дивидендов.

Инвесторы должны покупать акции, выплачивающие дивиденды, как минимум за день до даты записи – потому что торговля занимает один день. Знание даты экспирации, если ваша инвестиционная стратегия направлена на получение большего дохода, поможет вам планировать торговые записи. Однако, поскольку цена акции падает примерно на ту же величину, что и дивиденды, покупка акции до исключительной даты не должна принести никакой прибыли. То же самое касается инвесторов, которые покупают акции в предыдущую дату или после получения «скидки» на дивиденды, которые они не получат.

Дополнительные соображения

Компания Walmart, например, выплатила дивиденды в размере $0,53 на акцию 2 января 2020 года. Выплата, созданная для акционеров, позволила компании приобрести акции до 5 декабря 2019 года. Фирма объявила о выплате дивидендов ранее, 19 февраля 2019 года, а дата записи была назначена на 6 декабря 2019 года. Право на денежную выплату имели только акционеры, купившие акции Walmart до сделки.

В среднем можно ожидать, что стоимость акций снизится чуть меньше, чем размер дивидендов. Учитывая, что цены на акции меняются ежедневно, обнаружить колебания, вызванные небольшими дивидендами, может быть сложно. Влияние на акции легче заметить, если выплачивать более крупные дивиденды.

Если компания вместо денежных средств выдает дивиденды в виде акций, правила, касающиеся даты приостановки выплаты дивидендов, несколько отличаются. В случае дивидендов по акциям или крупных денежных дивидендов дивидендной датой считается первый рабочий день после выплаты дивидендов.

Заключение

Помимо даты выплаты, существуют и другие важные даты в процессе распределения дивидендов.
Например, дата объявления – это та же дата, когда совет директоров компании объявляет о распределении дивидендов. Она важна, поскольку любое изменение в выплате дивидендов может вызвать быстрый рост или падение акций, поскольку трейдеры приспосабливаются к новым ожиданиям. После даты объявления появляется дата выплаты дивидендов и дата записи.

Дата регистрации – это дата, когда компания ищет акционеров, имеющих право на регистрацию. Она наступает через один рабочий день после предыдущей даты. Однако это не должно быть важным фактором в процессе принятия решения инвестором.

Дата выплаты – это когда инвесторы получают чеки на дивиденды на свои счета. Это событие не должно влиять на цену акций до того, как дата выплаты станет очевидной заранее.