Что такое позиционная торговля: Вся важная информация

Позиционная торговля – это распространенная торговая стратегия, при которой инвесторы удерживают позицию в течение длительного периода времени, часто месяцев или лет, основываясь на всестороннем фундаментальном и техническом анализе. Основная цель – извлечение прибыли из предполагаемого будущего движения цены торгуемой ценной бумаги. 

Важно понимать разницу между пассивными инвесторами и позиционными трейдерами. 

Пассивные инвесторы и позиционные трейдеры представляют собой два разных подхода к работе на финансовых рынках. Хотя и те, и другие стремятся получить прибыль от своих инвестиций, их методологии, временные горизонты и уровни вовлеченности существенно различаются.

 Давайте разберемся в этих различиях.

1. Инвестиционная философия:

Пассивные инвесторы: Пассивное инвестирование основано на убеждении, что в долгосрочной перспективе рынки имеют тенденцию к росту, и индивидуальным инвесторам или даже профессионалам сложно, а иногда и невозможно постоянно опережать рынок.

Поэтому пассивные инвесторы предпочитают вкладывать средства в широкий спектр рынка, часто с помощью индексных фондов или биржевых фондов (ETF), которые отражают динамику определенного рыночного индекса, например, S&P 500.

Позиционные трейдеры: Позиционная торговля, с другой стороны, является активной инвестиционной стратегией. Позиционные трейдеры принимают решения на основе детального фундаментального и технического анализа, стремясь извлечь выгоду из ожидаемого движения цен в течение длительного периода времени. 

Их сделки могут длиться неделями, месяцами или даже годами, но ключевое отличие заключается в том, что они активно ищут и принимают решения по этим позициям на основе проведенного анализа.

Пассивные трейдеры и позиционные трейдеры

2. Временной горизонт:

Пассивные инвесторы: Эти инвесторы, как правило, ориентируются на долгосрочную перспективу. Они покупают и держат свои инвестиции годами, а то и десятилетиями, ориентируясь на долгосрочный потенциал роста и обычно не обращая внимания на краткосрочные колебания рынка.

Позиционные трейдеры: Позиционные трейдеры работают со средне- и долгосрочным горизонтом. Хотя они не столь краткосрочны, как дневные или свинг-трейдеры, они не обязательно удерживают позиции так долго, как это делают пассивные инвесторы. Их цель – входить и выходить из позиций на основе ожидаемого движения цен в пределах предполагаемого временного интервала.

3. Уровень вовлеченности и затраты:

Пассивные инвесторы: Одной из отличительных черт пассивного инвестирования является его безразличный подход. После того как инвестиции сделаны в индексные фонды или ETF, нет необходимости часто контролировать или корректировать портфель. Такой подход также часто приводит к снижению комиссионных и транзакционных издержек, так как в этом случае приходится меньше торговать. 

Позиционные трейдеры: Позиционная торговля, являясь активной стратегией, требует более высокого уровня вовлеченности. Трейдерам необходимо регулярно проводить анализ, следить за рынком и принимать решения о корректировке или выходе из позиций. Такая повышенная активность может привести к увеличению транзакционных издержек и комиссий. 

Позиционная торговля – это стратегический подход на финансовых рынках, при котором трейдеры стремятся получить прибыль от широкого движения активов, удерживая позиции в течение длительного времени, часто недель, месяцев или даже лет. Как и любая другая торговая стратегия, позиционная торговля имеет свои преимущества и недостатки.

Короткая позиция в трейдинге

Хотелось бы также обсудить роль короткой и длинной позиции в трейдинге. 

В трейдинге и инвестировании термины «короткая» и «длинная» позиция означают направление, в котором трейдер ожидает движения цены актива, и, соответственно, тип сделки, которую он решает заключить. 

Когда трейдер занимает длинную позицию, он покупает актив с расчетом на то, что его цена в будущем вырастет. Короткая позиция предполагает продажу заимствованного актива с расчетом на то, что его цена снизится, что позволит трейдеру впоследствии выкупить его по более низкой цене.

Преимущества и недостатки позиционной торговли 

Теперь остановимся на преимуществах и недостатках позиционной торговли. 

Преимущества позиционной торговли

1. Меньше затрат времени:

Позиционная торговля может быть менее трудоемкой по сравнению с дневной или свинговой торговлей, поскольку не требует от трейдера постоянного мониторинга рынка и принятия быстрых решений. Открыв позицию на основе надежного фундаментального и технического анализа, трейдер может удерживать ее в течение длительного времени.

2. Избегание краткосрочного шума:

Позиционная торговля помогает инвесторам избежать стресса и риска, связанных с краткосрочной волатильностью и шумом на рынке. Поскольку позиционные трейдеры удерживают активы в течение длительного времени, незначительные колебания цен и рыночный шум, как правило, не влияют на их торговую стратегию.

3. Потенциал получения значительной прибыли:

Позиционные трейдеры имеют возможность получить значительную прибыль, улавливая крупные ценовые движения. Этот потенциал часто превышает возможности краткосрочных трейдеров, поскольку они стремятся получать прибыль от меньших изменений цен.

4. Извлечение выгоды из экономических циклов:

Позиционные трейдеры часто основывают свои решения на долгосрочных экономических и деловых циклах. Успешное прогнозирование этих циклов может привести к появлению прибыльных торговых возможностей, поскольку в долгосрочной перспективе активы имеют тенденцию двигаться в рамках узнаваемых трендов.

5. Снижение транзакционных издержек:

Поскольку позиционные трейдеры совершают меньшее количество сделок по сравнению с краткосрочными трейдерами, они часто несут меньшие операционные издержки. Этот аспект может положительно сказаться на общей прибыльности их торговой деятельности.

Недостатки позиционной торговли 

Несмотря на все преимущества, нельзя забывать и о недостатках, которые трейдеры должны учитывать при позиционной торговле. 

1. Большие требования к капиталу:

Позиционная торговля часто требует значительных первоначальных капиталовложений. Необходимость выдерживать краткосрочные и среднесрочные колебания цен без выхода из позиции требует наличия надежного финансового буфера.

2. Издержки упущенной выгоды:

Удержание позиций в течение длительного времени может привести к издержкам упущенных возможностей. Трейдеры могут упустить другие потенциально выгодные торговые возможности из-за того, что их капитал связан долгосрочными позициями.

3. Подверженность риску непредвиденных событий:

Позиционные трейдеры подвержены рискам, связанным с неожиданными событиями на рынке или глобальными экономическими сдвигами, которые могут негативно повлиять на их открытые позиции. В качестве примера можно привести геополитические события, стихийные бедствия или внезапные экономические спады.

4. Необходимость всестороннего анализа:

Позиционная торговля требует глубокого понимания как технического, так и фундаментального анализа для принятия обоснованных торговых решений. Необходимость проведения обширных исследований и анализа может стать препятствием для некоторых трейдеров.

5. Риск больших потерь:

Хотя позиционная торговля дает возможность получить значительную прибыль, риск существенных потерь также присутствует. Долгосрочное владение акциями без соответствующего управления рисками может привести к значительной потере капитала при неблагоприятном движении рынка.

Подводя итог, можно сказать, что позиционная торговля привлекает возможностью получения значительной прибыли за счет фиксации крупных ценовых движений и избегания ежедневного рыночного шума. Кроме того, данная стратегия предполагает более низкие операционные издержки за счет меньшего количества сделок. 

Однако при этом возникают риски, связанные с непредвиденными обстоятельствами, необходимостью использования более значительного капитала, а также возможностью упустить другие торговые возможности. Успешный позиционный трейдер должен тщательно взвешивать все «за» и «против», применяя надежные стратегии управления рисками для защиты своих инвестиций и одновременно стремясь извлечь выгоду из долгосрочных рыночных тенденций.