Цена на железную руду достигла 10-месячного минимума

Ключевые моменты:

• Цены на железную руду упали ниже $100 за тонну, что является самым низким показателем за последние десять месяцев, из-за снижения спроса в Китае и увеличения предложения.

• Кризис в сфере недвижимости в Китае сильно влияет на спрос на сталь, что способствует падению цен.

• Мировые горнодобывающие компании и такие страны, как Австралия, испытывают трудности из-за падения цен и высокого предложения.

• Восстановление рынка железной руды выглядит мрачно из-за продолжающихся проблем с недвижимостью в Китае и низкого спроса на сталь.

• Отрасли могут потребоваться стратегические корректировки, чтобы справиться с проблемами слабого спроса и высокого предложения.

Ярким свидетельством неустойчивости мировых товарных рынков стало падение цен на железную руду до самого низкого уровня почти за год: в понедельник фьючерсы в Сингапуре опустились ниже критической отметки в $100 за тонну. Это почти четырехпроцентное падение свидетельствует о неспокойном периоде для сталелитейного компонента, вызванном в первую очередь снижением строительной активности в Китае и значительным ростом предложения. В этой статье мы рассмотрим ключевые факторы, стоящие за этим спадом, и потенциальную будущую траекторию движения цен на железную руду.

Строительные проблемы Китая

В основе спада цен на железную руду лежит затянувшийся кризис в сфере недвижимости Китая, который продолжает оказывать сильное влияние на спрос на сталь. Поэтому «утреннее движение железной руды представляет собой возвращение к основам и фундаментальным показателям», – отмечает Атилла Виднелл, управляющий директор Navigate Commodities Pte. Кроме того, возобновление поставок австралийской железной руды должно усугубить и без того растущие портовые запасы в Китае.

На протяжении последних двух десятилетий судьба железной руды была тесно связана с китайским сектором недвижимости. Однако в этом году произошел значительный спад, и сингапурские фьючерсы потеряли около тридцати процентов своей стоимости. Этот спад отчасти объясняется масштабными реформами председателя КНР Си Цзиньпина, направленными на реструктуризацию экономики, что непреднамеренно отразилось на жизненно важном сырье для строительной отрасли.

Глобальное влияние и динамика поставок

Отголоски падения цен на железную руду выходят далеко за пределы Китая. Они затронули такие крупные мировые горнодобывающие компании, как BHP Group Ltd и Vale SA. Кроме того, этот спад стал серьезным ударом для Австралии. На железную руду приходится треть всех доходов от экспорта ресурсов и энергоносителей.

Проблема усугубляется периодом обильного предложения, о чем свидетельствует заметный всплеск австралийского экспорта в середине марта. Поскольку запасы в китайских портах выросли до максимального за год уровня в 142 миллиона тонн, рынок испытывает дополнительное давление. Кроме того, доменные печи в Китае простаивают в связи со слабой рентабельностью и неопределенностью спроса на сталь.

Быстрого исправления ситуации не предвидится

Перспективы быстрого восстановления рынка железной руды остаются мрачными, а спад в секторе недвижимости Китая не подает признаков ослабления: в марте продажи новых домов в 100 крупнейших риэлторских компаниях страны упали на сорок шесть процентов по сравнению с предыдущим годом. Кроме того, предупреждение Китайской ассоциации чугуна и стали о задержке восстановления спроса на сталь еще больше омрачает перспективы. Индекс менеджеров по закупкам в сталелитейной промышленности в марте составил 44,2, что является самым низким показателем с прошлого года, поэтому проблемы нарастают.

Пока цены на железную руду переживают этот неспокойный период, заинтересованные стороны мировой экономики внимательно следят за развитием событий. В условиях отсутствия немедленного решения двойных проблем, связанных со слабым спросом, рынку, возможно, придется ожидать продолжения волатильности. Однако эта ситуация также предоставляет возможность для стратегических корректировок и потенциального долгосрочного изменения отраслевого ландшафта.