Азиатские рынки неоднозначны из-за роста занятости в США

Азиатские фондовые рынки в понедельник были разнонаправленными из-за сильных данных по занятости в США, которые проложили путь к повышению процентных ставок. Данные из Китая показали, что экспорт страны вырос на целое число. Токио и Шанхай выросли вместе с ценами на нефть, а Сеул и Гонконг упали.

Данные правительства США показали, что американские работодатели добавили больше рабочих мест в июне, чем ожидалось. Это ослабило ожидания того, что замедление экономического роста может вынудить ФРС отложить или сократить дальнейшее повышение ставок для сдерживания инфляции. Кажется, сейчас они рассматривают вопрос о том, следует ли им быть более агрессивными. Таким образом, базовый индекс Wall Street S&P 500 в пятницу потерял 0,2%.

Shanghai Composite упал на 0,1% до 3226,04 пункта после того, как экспорт Китая вырос на 18% в июле, что оказалось лучше, чем ожидалось. Hang Seng упал примерно до 20 055,39, или 0,7%, а Nikkei 225 вырос на 0,2%, до 28 241,09. Kospi снизился на 0,3% до 2482,32, а S&P-ASX 200 — на 0,1% до 7005,40.

На Уолл-стрит в пятницу индекс S&P 500 упал до 4 145,19, Dow упал на 0,2% до 32 803,47, а Nasdaq упал до 12 657,55. Инвесторы опасаются, что более жесткая политика по сдерживанию инфляции в Европе и Азии может замедлить глобальный экономический рост. Рынки также были потрясены войной России с Украиной. Это привело к росту цен на пшеницу, нефть и другие товары, а также к неопределенности в отношении влияния антивирусных ограничений Китая, которые сдерживают производство и поставки.

Китайский экспорт увеличился на 18% в июле по сравнению с предыдущим годом. Импорт вырос всего на 2,3%, отражая слабый мировой спрос. Положительное сальдо торгового баланса страны выросло до рекордных 101 миллиарда долларов.

Фондовые рынки и ФРС

Сильные данные по занятости в США на прошлой неделе дали чиновникам ФРС основания полагать, что экономика может справиться с ростом стоимости заимствований и снижением инфляции. После пятничного объявления трейдеры предсказали, что Федеральная резервная система США поднимет ключевую процентную ставку на 0,75 пункта в следующем месяце, что на полпункта больше, чем ожидалось.

Это приведет к утроению текущей процентной ставки и станет третьим крупным повышением в этом году. Повышение процентных ставок должно снизить инфляцию за счет снижения деловой активности. Однако это также увеличивает риск рецессии и потери рабочих мест.

Недавний рост инфляции необычен, поскольку прогнозисты связывают дефицит не с быстрым экономическим ростом, а с пандемией коронавируса. У Уолл-стрит лучший месяц для акций с 2020 года, во многом благодаря доходности облигаций. Трейдеры считали, что экономика значительно замедлится.

На энергетических рынках цена на американскую нефть выросла на 7 центов до 89,08 доллара за баррель — контракт в пятницу вырос до 89,01 доллара за баррель. Нефть марки Brent, эталон международной торговли, подорожала на 1 цент до 94,93 доллара за баррель в Лондоне. Доллар вырос до 135,28 иены. Евро атаковал 1,0181 доллара США.

Европейские индексы 

Европейские фондовые рынки выросли после самого большого падения в пятницу за три недели. Инвесторы избегали риска повышения ставки ФРС и сосредоточились на высокой норме прибыли. Stoxx Europe 600 вырос на 0,7% в Лондоне, при этом акции технологических компаний лидируют, а доходность облигаций снижается.

Европейские акции упали в пятницу после того, как падение рабочих мест в США ослабило опасения по поводу рецессии. Она также указала, что ФРС, вероятно, продолжит резко повышать процентные ставки, чтобы обуздать инфляцию. Президент ФРС заявил в Сан-Франциско, что центральный банк далек от снижения ставок.

Акции недавно выросли, так как отчеты о прибылях и убытках оказались устойчивыми к встречным ветрам. Доходность облигаций упала из-за опасений рецессии, что помогло секторам, чувствительным к процентным ставкам, и секторам с высокими ценами, таким как технологии. Кредитные рынки остаются более жесткими, чем фондовые рынки, а индекс волатильности Euro Stoxx 50 снижается с января.

Эксперты говорят, что в последние недели рынки были стабильными, хотя отчет о занятости может занять больше времени. Тем не менее, Европа продолжает удивлять, а перспективы роста остаются сдержанными, что говорит о том, что недавние успехи вряд ли будут реализованы к концу года.