Азиатские рынки колеблются на повышении ставки в Австралии

Во вторник на азиатских фондовых рынках наблюдалась смешанная динамика, поскольку Банк Австралии повысил ключевую процентную ставку впервые с 2010 года. Рынки в Китае, Японии и других странах были закрыты, а Резервный банк Австралии повысил свою базовую процентную ставку с 0,1% до 0,35%.

Инвесторы также ожидают очередного повышения ставки Федеральной резервной системы США, поскольку центральные банки активизируют свои усилия по сдерживанию инфляции.

Центральный банк должен удвоить краткосрочные процентные ставки до их обычного размера, когда он опубликует свое последнее заявление в среду. Это уже привело к повышению ключевой однодневной ставки впервые с 2018 года. Уолл-стрит также ожидает значительного повышения в ближайшие месяцы.

Повышение ставки приведет к тому, что получить кредит – дом, автомобиль, кредитную карту – станет дороже, что может ослабить экономику. Это также ведет к тому, что инвестиции из акций переходят в другие активы, поскольку их доходность растет. Сверхнизкие процентные ставки помогли достичь беспрецедентных цен на акции во время пандемии. Теперь этот процесс пошел вспять.

Азиатские фондовые индексы

Индекс S&P/ASX 200 упал до 7 307,50, снизившись в целом на 0,5%. Рынки также резко упали в Таиланде и Тайване.

Hang Seng вырос на 0,9% до 21 278,11, а Kospi прибавил 0,2% до 2 691,37.

В понедельник днем ралли, возглавляемое технологическими акциями, привело к умеренному росту основных индексов Уолл-стрит. Это позволило избежать новых потерь после жестокого апреля, когда наблюдались масштабные распродажи технологических акций.

Индекс S&P 500 вырос на 0,6% до 4 155,38 пункта, Dow Jones – на 0,3% до 33 061,50 пункта, а Nasdaq – на 1,6% до 12 536,02 пункта.

Смолкапы также изменили курс, проведя большую часть дня в минусе: индекс Russell 2000 вырос на 1% до 1 882,91. Цены на облигации упали, что привело к росту доходности: доходность 10-летних казначейских облигаций составила 2,98% в понедельник после роста до 3,00%. По сообщениям, она не превышала 3% с 3 декабря 2018 года.

За тяжелым началом мая последовало падение базового индекса S&P 500 на 8,8% в апреле, во главе с крупными техкомпаниями, которые начали переоценивать свои акции, в основном из-за резкого роста процентных ставок. Только более половины акций S&P 500 закрылись в плюсе в технологическом и коммуникационном секторах. Чипмейкеры Nvidia и Meta выросли на 5,3%.

Более широкий рынок часто склоняется в сторону технологий. Многие компании в этом секторе имеют высокие цены на акции. Следовательно, у них больше возможностей для движения вверх или вниз в ключевых индексах.

Заключение

Акции технологических компаний, как правило, не растут при повышении доходности облигаций. Более высокая доходность делает облигации более привлекательными активами, чем более рискованные и дорогие акции, особенно по сравнению с технологическими и другими акциями, ориентированными на рост.

Между тем, цена на сырую нефть в США выросла. Европейские министры энергетики собираются в Брюсселе, чтобы обсудить проблемы поставок из России и санкции. Вторжение России в Украину спровоцировало и без того резкий скачок цен на нефть и природный газ.

Американская эталонная нефть потеряла 27 центов в ходе электронных торгов на Нью-Йоркской товарной бирже до $104,90 за баррель. В понедельник баррель подорожал на 48 центов до $105,17. Нефть марки Brent упала на 28 центов до $107,30 за баррель. Растущие опасения по поводу инфляции были спровоцированы недавним отчетом о доходах корпораций.

На этой неделе их будет еще больше: результаты от Pfizer во вторник, CVS Health в среду и Kellogg в четверг. На валютных торгах доллар торговался на уровне 130,11 японской иены, а евро вырос до $1,0512.