Акции бразильских компаний – Стоит ли в них инвестировать?

Для инвесторов, ищущих положительную рыночную тенденцию, бразильский фондовый рынок представляет собой выгодную возможность. Ibovespa, широко известный индекс бразильской фондовой биржи, в прошлом году вырос на 5,89%. Это резко контрастирует со значительным 20%-ным падением американских акций за тот же период.

Хотя некоторые бразильские акции демонстрируют волатильность, ожидается, что инвестиции в крупнейший фондовый рынок Латинской Америки останутся прибыльными. Откройте для себя многочисленные возможности, которые крупнейшая страна Латинской Америки предлагает мировому инвестиционному сообществу.

Инвестирование в бразильские акции – Климат на финансовом рынке

В течение последних пяти лет, пока экономика развитых стран испытывала трудности, Бразилия и другие страны, известные как БРИКС (Россия, Индия и Китай, КНР, ЮАР), получали огромные инвестиции от инвесторов. Эти развивающиеся рынки обладают многими мировыми природными ресурсами, молодым трудоспособным населением и растущими доходами населения. Однако в последнее время доверие инвесторов снизилось.

У долгосрочных инвесторов есть веские аргументы в пользу того, чтобы продолжать инвестировать в Бразилию. Хотя экономический рост замедлился, валовой внутренний продукт страны, по прогнозам, все еще будет расти на 2-3% в 2013 и 2014 годах. 

Увеличение доходов населения Бразилии способствовало экономическому росту в течение последних десяти лет. Страна стала значительным потребительским рынком: в период с 2003 по 2009 год 29 млн человек вошли в средний класс. По данным частной исследовательской организации Getulio Vargas Foundation, в настоящее время более половины населения страны, а это 95 млн человек, проживают в семьях среднего класса.

Инвестиции в Бразилии для сторонних инвесторов

Бразилия предлагает весьма благоприятную инвестиционную среду для иностранных инвесторов. Как физические, так и юридические лица из-за рубежа могут инвестировать в широкий спектр финансовых инструментов и инструментов рынка капитала, как и их национальные партнеры.

Однако инвесторы-нерезиденты должны привлекать местные организации в качестве кастодианов и представителей по вопросам, касающимся регулирования и налогов. Кроме того, инвесторы должны выполнить различные формальные требования, такие как регистрация в Центральном банке Бразилии, агентстве по регулированию фондового рынка, известном как CVM, и в Федеральной налоговой службе.

Давайте теперь рассмотрим наиболее интересные бразильские акции.

Инвестирование в бразильские акции – Что такое индекс Bovespa?

Индекс Bovespa, или Ibovespa, является основным индексом фондовой биржи Сан-Паулу в Бразилии. Это индекс, включающий около 100 основных рыночных капитализаций страны, обрабатываемых на BM&FBovespa. Его котировка началась 2 января 1968 года с начальной котировкой 100. Вот некоторые из интересных бразильских компаний, которые следует рассмотреть, если вы хотите инвестировать в бразильские акции.

Акции GOL

Аналитики единодушно высоко оценивают крупнейшую бюджетную авиакомпанию на южноамериканском континенте. Они подчеркивают восстановление ожидаемых результатов на ближайшие годы и сильную динамику роста, которой придерживается руководство компании. GOL также получит выгоду от альянса LAN (Чили) и TAM (Бразилия), чтобы занять дополнительную долю рынка, в то время как объединенная группа будет занята получением синергетического эффекта. 

Наконец, GOL все более активно работает в сфере грузоперевозок – сегменте, который пережил взрывной рост за последние 12 месяцев. Помимо валютного риска, связанного с бразильским реалом, инвесторам следует помнить, что цена GOL чрезвычайно чувствительна к изменениям цен на нефть.

Акции Vale

Это одна из крупнейших горнодобывающих групп на американском континенте. Большую часть своей продукции она экспортирует на азиатские рынки. Компания Vale, акции которой также котируются в США и Лондоне, вскоре должна получить листинг на Гонконгской фондовой бирже. Руководство компании реализует крупную программу выкупа акций и распределяет дивиденды, которые обеспечат валовую прибыль в размере от 3 до 4%.

Таким образом, руководство, похоже, заботится о своих акционерах. Единственным недостатком является чувствительность результатов к изменениям курса реального доллара и цен на сырьевые товары – два фактора, которые группа практически не контролирует.

Акции JBS

С момента выхода на IPO (2007 год) группа начала политику приобретений (всего 13), чтобы стать крупнейшим производителем животных белков (говядина, свинина, птица, молоко) в мире. JBS экспортирует свою продукцию в сто стран, но в настоящее время находится в процессе переваривания этих различных приобретений и сокращения долга. Это должно положительно сказаться на прибыльности группы в ближайшие годы.

Акции Marfrig

Еще один производитель мяса (четвертая по величине группа в мире по производству говядины), но в большей степени ориентированный на внутренний рынок. После многочисленных приобретений (21 за последние три года) Marfrig также находится в процессе переваривания и сокращения своего долга. Компания сильно зависит от Mcdonald’s, который является крупнейшим клиентом группы (40% продаж через недавно приобретенный Keystone). Средний рост выручки составит около 15% в течение следующих четырех лет.

Другие рекомендуемые бразильские акции

Помимо этих 4 акций, еще 6 групп также пользуются значительной поддержкой аналитиков (более 80% положительных мнений), но с чуть менее привлекательным потенциалом роста: финансовые компании Bradesco и Itau, горнодобывающая холдинговая компания Bradespar (подверженная, в частности, влиянию Vale), нефтяная компания OGX, застройщик недвижимости PDG Realty и диверсифицированная группа (нефть и сахар) Cosan.

Инвесторы, желающие инвестировать в более мелкие бразильские компании, могут рассмотреть Van Eck Brazil Small Cap ETF (NYSE:BRF). Этот ETF ориентирован на компании, которые получают не менее 50% своего дохода от продажи товаров бразильским потребителям. Еще один примечательный вариант – WisdomTree Dreyfus Brazilian Real Fund (NYSE:BZF), цель которого – получение прибыли на основе ставок денежного рынка Бразилии и колебаний бразильской валюты, реала, по сравнению с долларом США.

Как инвестировать в бразильские акции?

Несколько ETF предлагают возможности инвестирования в различные страны Латинской Америки, включая Бразилию. Одним из таких примеров является индексный фонд iShare S&P Latin America 40 Index Fund (NYSE:ILF), который направляет около 60% своих инвестиций в страну. Вдобавок, многочисленные взаимные фонды обеспечивают различный уровень экспозиции на Бразилию и другие страны Латинской Америки.

Каковы риски инвестирования в фондовый рынок Бразилии?

Некоторые аналитики призывают к осторожности, учитывая высокий дефицит государственного бюджета и относительно низкий уровень инвестиций (в процентах от ВНП). Поэтому инвестирование в такой рынок, как бразильский, по своей сути более рискованно, чем инвестирование в европейский рынок. Из-за чего? В частности, из-за зависимости почти всех акций от цен на одно или несколько сырьевых товаров, а также из-за большей уязвимости валюты и акций к международным финансовым потокам.

Наконец, если вы намерены сделать инвестиции в бразильский фондовый рынок, внимательно изучите показатели бразильских акций. И обязательно проводите фундаментальный анализ, внимательно следя за новостями бразильского фондового рынка.