Square adquire Afterpay por US$ 29 bilhões

A Square revelou hoje que está comprando a empresa australiana Afterpaym, um negócio de US$ 29 bilhões em ações em um mega-acordo que chocará o setor de fintech.

Sujeita às condições habituais de fechamento, a transação foi programada para ser concluída  no primeiro trimestre de 2022. Ela avalia a Afterpay com um prêmio de mais de 30% sobre seu preço de fechamento mais recente de $96,66.

Em um comunicado, o cofundador e CEO da Square, Jack Dorsey, afirmou que os dois gigantes têm o mesmo objetivo. Eles fundaram nossa empresa com a meta de tornar o sistema financeiro mais justo e acessível. A Afterpay construiu uma marca confiável que representa esses ideais.

A fusão das duas corporações resultaria em uma gigantesca negociação diferente de qualquer outra. O mercado de “compre agora e pague depois” expandiu-se essencialmente nos últimos 18 meses. É particularmente apelativo para as gerações mais jovens, intrigadas com o conceito de não utilizar cartão de crédito nem pagar juros, optando pelo crédito a prazo. Isso se tornou predominante online e em lojas de varejo.

Prioridades estratégicas da Square

De acordo com as empresas, a integração do Afterpay irá acelerar as prioridades estratégicas da Square para seus ecossistemas de Seller e Cash App. A Square planeja integrar o Afterpay em suas divisões de negócios de Seller e Cash App existentes. Assim, permitindo que até mesmo os menores varejistas façam compras agora e paguem mais tarde na finalização da compra. 

Os clientes do Afterpay também administraram suas parcelas diretamente no Cash App devido à conexão. Os clientes que usam o Cash App irão localizar os comerciantes e comprar agora, pagar depois (BNPL)  as ofertas imediatamente dentro do aplicativo.

Anthony Eisen e Nick Molnar, co-fundadores e co-CEOs da Afterpay, se juntarão à Square após a conclusão da transação. Também, ajudarão a administrar os respectivos negócios comerciais e de consumo da Afterpay. A Square anunciou a nomeação de um diretor da Afterpay para seu conselho de diretores. Para cada ação da Afterpay possuída, os acionistas receberão 0,375 ações de Classe A da Square. De acordo com as empresas, isso sugere um preço de cerca de $126,21 por ação com base no fechamento da Square na sexta-feira.

UBS

A avaliação implícita da oferta da Square é significativamente superior ao nosso objetivo de preço. No entanto, é quase idêntico ao preço-alvo de consenso (FactSet) para Afterpay de $125,99. Embora o UBS não cubra a Square, o preço-alvo de consenso para a ação é de US$281,76. Com base na relação de troca fixa de 0,375 e na premissa de câmbio idêntica à do Afterpay, isso sugeriria uma avaliação de $143,82 para cada ação do Afterpay.