Square приобретает Afterpay за 29 миллиардов долларов

Сегодня Square объявила о покупке австралийского гиганта услуг «купи сейчас, заплати потом» Afterpay за 29 миллиардов долларов – мегасделка, которая обещает потрясти финтех-сектор.

При соблюдении обычных условий сделка должна быть закрыта в первом квартале 2022 года. В настоящее время стоимость акций Afterpay составляет более 30% по сравнению с последней ценой закрытия в 96,66 австралийских долларов.

В своем заявлении соучредитель и генеральный директор Square Джек Дорси сказал, что у двух финтех-гигантов одна и та же цель. Он основал свою компанию с целью сделать финансовую систему более справедливой, доступной и инклюзивной, а Afterpay создала надежный бренд, олицетворяющий эти идеалы.

Слияние двух корпораций приведет к созданию платежного гиганта, не похожего ни на одного другого. Рынок услуг «купи сейчас, заплати потом» (BNPL) значительно расширился за последние 18 месяцев. Он особенно привлекателен для молодого поколения, заинтригованного концепцией отказа от использования кредитных карт и уплаты процентов, вместо этого предпочитая кредиты в рассрочку – распространенное явление в Интернете и в торговых точках.

Стратегические приоритеты Square

По словам представителей компаний, интеграция Afterpay ускорит реализацию стратегических приоритетов Square в экосистемах Seller и Cash App. Компания планирует интегрировать Afterpay в существующие подразделения Seller и Cash App, что позволит даже самым мелким розничным торговцам совершать покупки и оплачивать их позже на кассе. Клиенты Afterpay также смогут управлять своими платежами непосредственно в приложении Cash App благодаря возможности подключения. Клиенты Cash App смогут находить розничные магазины и осуществлять платежи по принципу «купи сейчас, заплати потом» непосредственно в приложении.

Энтони Айзен и Ник Молнар, соучредители и исполнительные директора Afterpay, присоединятся к Square после завершения сделки и будут помогать управлять коммерческим и потребительским бизнесом Afterpay. Square объявила о назначении одного директора Afterpay в свой совет директоров. За каждую принадлежащую акцию Afterpay акционеры получат 0,375 акций Square класса А. По данным компаний, это означает цену около 126,21 австралийского доллара за акцию, исходя из закрытия Square в пятницу.

Оценка аналитиков UBS

Подразумеваемая оценка предложения Square значительно выше целевой цены банка UBS, но почти полностью совпадает с консенсус-прогнозом (FactSet) для Afterpay в $125,99. Хотя UBS не покрывает Square, консенсус-прогноз цены для Square составляет $281,76. Таким образом, исходя из фиксированного коэффициента обмена 0,375 и того же предположения об обменном курсе, которое использует Afterpay, это означает оценку стоимости Afterpay в 143,82 австралийских доллара за акцию.