Fundos de ações globais registram entradas de US$ 11,1 bi

Resumo:

• Aumento das entradas: Os fundos de ações globais registaram entradas de 11,1 mil milhões de dólares devido ao otimismo sobre a desaceleração da inflação e potenciais cortes nas taxas do Fed dos EUA.
• EUA dominam: Os fundos de ações dos EUA lideraram com entradas de 9,9 mil milhões de dólares, enquanto os fundos asiáticos registraram saídas de 4,3 mil milhões de dólares.
• Variações setoriais: Os setores mineiro e tecnológico ganharam investimentos, enquanto os setores industrial e de consumo discricionário enfrentaram saídas.

Os fundos de ações globais registraram entradas substanciais na semana que terminou em 22 de maio, alimentadas pelo otimismo em torno da desaceleração da inflação e pelos cortes antecipados das taxas de juro por parte do Federal Reserve (Fed) dos EUA na última parte do ano. Segundo dados da Lipper, esses fundos atraíram US$ 11,1 bilhões, um aumento de 22% em relação à semana anterior.

Este influxo reflete a confiança renovada entre os investidores que acreditam que as pressões inflacionistas observadas durante o ano passado podem finalmente estar a diminuir. Os dados de inflação dos EUA de abril sugeriram uma tendência descendente, reforçando o sentimento do mercado. No entanto, este otimismo foi atenuado na sexta-feira, uma vez que dados econômicos robustos dos EUA sugeriram que as taxas de juro poderiam permanecer elevadas durante mais tempo do que inicialmente esperado, levando a um declínio nas bolsas globais.

Fundos de ações dos EUA lideram entradas apesar de desempenhos regionais mistos

Os fundos de ações dos EUA foram os principais beneficiários das entradas, recebendo impressionantes 9,9 mil milhões de dólares. Este número substancial sublinha a confiança que os investidores depositam na resiliência do mercado dos EUA, apesar das contínuas incertezas econômicas. Os fundos de ações europeus também registaram um influxo positivo, arrecadando 4,6 mil milhões de dólares. Em contraste, os fundos de ações asiáticos registraram saídas de 4,3 mil milhões de dólares, realçando as disparidades regionais na confiança dos investidores.

O comportamento dos investidores também variou entre os diferentes setores. Os setores mineiro e tecnológico registaram entradas de 449 milhões de dólares e 290 milhões de dólares, respectivamente, indicando um forte interesse nestas indústrias. Por outro lado, os setores industrial e de consumo discricionário enfrentaram saídas de cerca de 200 milhões de dólares cada, refletindo uma postura mais cautelosa em relação a estas áreas.

Fundos de títulos e do mercado monetário atraem capital em meio a antecipações de corte de taxas

O entusiasmo pelas ações estendeu-se também aos mercados obrigacionistas. Os fundos de obrigações globais captaram impressionantes 12 mil milhões de dólares, um aumento significativo em relação à semana anterior, impulsionados pela procura robusta de investidores que antecipam futuros cortes nas taxas. Os fundos de obrigações de alto rendimento registaram um aumento nas entradas para 3,2 mil milhões de dólares, enquanto os fundos de obrigações governamentais atraíram 1,2 mil milhões de dólares.

Mark Haefele, diretor de investimentos do UBS GWM, destacou a crescente preferência por ativos de renda fixa, afirmando: “A renda fixa continua sendo nossa classe de ativos preferida, dentro da qual favorecemos títulos de qualidade. Esperamos que os rendimentos dos títulos de qualidade caiam nos próximos meses, à medida que os mercados começam a precificar um ciclo de corte de taxas do banco central mais convincente.

Os fundos do mercado monetário também beneficiaram, revertendo saídas anteriores com uma entrada impressionante de 17,2 mil milhões de dólares. Este movimento sublinha uma tendência mais ampla de investidores que procuram ativos mais seguros num contexto de incertezas econômicas.

Commodities e mercados emergentes apresentam desempenho misto

No setor de commodities, os fundos de metais preciosos desfrutaram da segunda semana consecutiva de entradas, somando US$ 407,4 milhões. Esta tendência reflete o interesse contínuo dos investidores em ativos considerados portos seguros. No entanto, os fundos de energia registaram vendas líquidas de aproximadamente 150 milhões de dólares, indicando uma perspetiva mais pessimista neste setor.

Os mercados emergentes também exibiram uma atividade robusta. Os fundos de ações nestas regiões registraram compras líquidas de 1,7 mil milhões de dólares, o maior total semanal do ano. Este aumento sinaliza uma confiança crescente dos investidores no potencial de crescimento das economias emergentes. Além disso, os fundos de obrigações nos mercados emergentes continuaram a atrair capital, com entradas de 338 milhões de dólares, marcando a segunda semana consecutiva de ganhos.

As entradas substanciais em fundos globais de ações e obrigações destacam um período de otimismo cauteloso entre os investidores, impulsionado por sinais de desaceleração da inflação e pelo potencial de cortes nas taxas de juro no final do ano. Embora existam disparidades regionais e setoriais, a tendência geral aponta para uma mudança estratégica no sentido de obrigações de qualidade e ativos de refúgio, refletindo uma abordagem equilibrada para lidar com as atuais incertezas econômicas. À medida que a dinâmica do mercado continua a evoluir, o sentimento dos investidores provavelmente permanecerá estreitamente ligado aos indicadores macroeconômicos e às políticas do banco central.