¿Qué es el Block Trade? – Todo lo que necesita saber

 

La industria del comercio está llena de muchos tipos de transacciones y operaciones. ¿Ha oído hablar de Block Trade? Vamos a sumergirnos en ello. El Block Trade es una transacción de valores significativa y negociada en privado. Normalmente, el Block Trade tiene lugar en los mercados públicos. Se trata de reducir el efecto sobre el precio de los valores. Los fondos de cobertura y los inversores institucionales suelen llevarlas a cabo; a través de bancos de inversión y otros intermediarios. También pueden participar inversores acreditados de alto valor.

La Bolsa de Nueva York y el Nasdaq definen el Block Trade. Es como una promoción que incluye un mínimo de 10,000 acciones o tiene un valor superior a 200,000 dólares. Cabe destacar que la mayoría de las operaciones en bloque superan con creces este mínimo.

Una orden de venta en bloque colocada en la bolsa de valores puede repercutir significativamente en el precio de las acciones. Por el contrario, mientras que el Block Trade a través de la negociación privada a menudo proporciona al comprador un descuento sobre el precio de mercado; no notifica a otros participantes del mercado de la oferta adicional hasta que la transacción se registra públicamente.

Las operaciones en bloque son información no pública. Por lo tanto, FINRA prohíbe la divulgación de información como los lanzamientos anteriores. Los «block-trading facilities» y los «block-houses» son intermediarios especializados que pueden facilitar el «block-trading». Los «blockhouses» son divisiones de los brokers. Gestionan bolsas privadas en las que se pueden emparejar grandes órdenes de compra y venta sin visibilidad pública. Los block-houses también pueden fragmentar las grandes operaciones en los mercados públicos para ocultar el alcance de la oferta adicional, por ejemplo, colocando varias órdenes iceberg.

Ejemplo de Block Trade

El fondo de cobertura quiere vender 100,000 acciones de la pequeña empresa de capital por cerca de 10 dólares a su precio actual de mercado. Se trata de una operación millonaria sobre la empresa, que sólo puede costar unos cuantos cientos de millones. Así que la venta probablemente reducirá significativamente el precio si se presenta como una sola orden de mercado. Además, el tamaño del fallo significa que se ejecutará gradualmente a peores precios; Una vez que la demanda se agota en 10 dólares en el precio solicitado. Por lo tanto, el fondo de cobertura verá caer la orden. En consecuencia, otros participantes en el mercado pueden reducir las acciones sobre la base de la acción del precio; También forzar el precio a caer aún más.

El fondo de cobertura puede recurrir a la blockhouse para evitarlo. Los empleados de la blockhouse dividieron la gran operacion en partes manejables. Por ejemplo, podrían dividir una operación en bloque en 50 ofertas de 2000 acciones; Para disfrazar aún más su origen por cada corredor diferente publicado. Alternativamente, el corredor podría encontrar un comprador que quiere comprar todas las 100,000 acciones a un precio de mercado abierto. Normalmente se tratará de otro inversor institucional.