EUR/USD: Navegando por el panorama de enero

Tendencias bajistas de enero: Perspectiva histórica

Enero suele ser un mes bajista para el par EUR/USD, con una rentabilidad media del -1,2% desde 1975. Los datos históricos indican que esta tendencia ha cerrado a la baja el 66,7% de las veces. Sin embargo, a principios de 2023 se produjo una desviación de este patrón, con una ganancia del 1,5%. Actualmente, con un -0,7% en el mes, y a falta de dos semanas, el par apunta a una posible caída.

Apoyo de los diferenciales de rendimiento

A pesar de las tendencias bajistas históricas, el EUR/USD está mostrando resistencia, gracias a un notable aumento del diferencial UE-EE.UU. a 2 años. Este repunte, alimentado por el cambio en las expectativas de tipos, apoya al euro frente al dólar estadounidense. El optimismo del mercado con respecto a los múltiples recortes de tipos de la Fed en 2024 ha repercutido en el rendimiento a 2 años, aunque se mantiene en una prima frente al 2,5% de Europa. Sin embargo, persiste el escepticismo, lo que deja margen para una posible revalorización.

Análisis técnico del EUR/USD: Una mirada más cercana

El gráfico diario del EUR/USD revela datos interesantes. Aunque la trayectoria alcista del diferencial UE-EE.UU. a 2 años podría impulsar al par al alza, desde principios de año persisten las dificultades para superar el nivel de 1,10 puntos. Una divergencia bajista en el gráfico diario del RSI (14) y la formación de una posible bandera bajista indican un mercado cauteloso. Los operadores podrían tomar posiciones cortas si se rompen los mínimos del ciclo o explorar oportunidades contra-tendencia hacia 1,10, fijando un stop por encima del máximo de agosto. Un objetivo viable a corto plazo se sitúa en 1,08.

Condiciones actuales del mercado y factores en juego

Por el momento, el par EUR/USD se mantiene en un rango estrecho, rondando los niveles de 1,09-1,10 por sexto día consecutivo. Los inversores están lidiando con la ausencia de un catalizador definitivo, y los datos mixtos de inflación de EE.UU. de la semana pasada no lograron aclarar las intenciones de recorte de tipos de la Fed. En medio de las elevadas expectativas de una bajada de tipos de la Fed en marzo, persiste el escepticismo sobre la viabilidad de tales recortes.

De cara al futuro: Datos macroeconómicos y factores geopolíticos

Los futuros movimientos del mercado dependen de los próximos datos macroeconómicos, concretamente de su impacto en las presiones inflacionistas. Aunque ampliamente debatida, la posibilidad de un recorte de tipos de la Fed en marzo se enfrenta a la incertidumbre. La no materialización de tales recortes podría decepcionar a los inversores, favoreciendo al euro y fortaleciendo potencialmente al dólar estadounidense. Las tensiones geopolíticas, especialmente en el volátil Oriente Medio, añaden una capa adicional de imprevisibilidad.

Perspectivas técnicas del USD/JPY: Pronóstico a corto plazo

Las tendencias a corto plazo del USD/JPY dependen de las ventas minoristas de EE.UU., los datos de inflación de Japón y los comentarios de los bancos centrales. Un gasto del consumidor favorable en EE.UU. podría retrasar un recorte de tipos de la Fed, mientras que unas cifras de inflación más suaves en Japón podrían mantener los tipos en territorio negativo. Si disminuyen las apuestas a un giro del Banco de Japón, el USD/JPY podría aspirar a volver a 146.

Análisis de la acción del precio del USD/JPY

En el gráfico diario, el USD/JPY permanece por debajo de la EMA de 50 días, pero se mantiene por encima de la EMA de 200 días, lo que indica una postura bajista a corto plazo, pero alcista a largo plazo. Una ruptura de la EMA de 50 días impulsaría a los alcistas hacia el nivel de resistencia de 146,649. Por el contrario, una ruptura por debajo del nivel de soporte de 144,713 podría provocar un descenso hacia la EMA de 200 días.

Los pares EUR/USD y USD/JPY se encuentran en una coyuntura crítica, a la espera de datos macroeconómicos cruciales y de incertidumbres geopolíticas. Los indicadores técnicos ofrecen información valiosa, pero el sentimiento del mercado y los factores externos desempeñarán sin duda un papel fundamental a la hora de determinar la dirección de estos pares de divisas en las próximas semanas.