El yen retrocede a la espera del anuncio de la Fed

Anticipando el anuncio de la Fed

La conversión del yen experimentó un leve retroceso durante las primeras horas de negociación del miércoles, creando una oportunidad para que los cazadores de valor vuelvan a entrar en el mercado, a medida que aumenta la expectación por el próximo anuncio de la Reserva Federal.

Expectativas del mercado y recogida de beneficios

En la actualidad, el consenso general entre operadores y analistas es que el dólar estadounidense avanza hacia una trayectoria alcista. Sin embargo, es posible que se produzca cierto nivel de recogida de beneficios ante la inminente volatilidad.

Soporte en el nivel de 150 yenes

Desde un punto de vista técnico, el nivel de 150 yenes se erige como un suelo formidable en el mercado, proporcionando una base sólida para el par de divisas. Ahora que el precio ha superado con creces este umbral, es una señal alentadora para los inversores que buscan capitalizar el valor que ofrecen las posibles caídas del mercado.

Resistencia en el nivel de ¥152

Sin embargo, es crucial tener en cuenta que el nivel de ¥152 por encima se percibe como una importante barrera de resistencia. Este nivel ha actuado históricamente como techo, limitando el potencial alcista del dólar estadounidense frente al yen japonés. Las recientes fluctuaciones del mercado pueden atribuirse a las vacilaciones del Banco de Japón. En un principio insinuó una posible suavización de su control de la curva de rendimientos, pero se quedó corto a la hora de proporcionar un curso de acción claro y definitivo. La vela del martes fue un claro reflejo de la respuesta del mercado. Además, los operadores castigaron rápidamente al yen japonés por la indecisión del banco central.

Factores que afectan al par de divisas

No es de extrañar que la colosal deuda nacional de Japón deje poco margen al banco central para permitir una rápida subida de los tipos de interés. Por lo tanto, se hace necesario un compromiso continuado con la relajación cuantitativa. En el otro lado de la ecuación, se espera que la Reserva Federal mantenga una postura de política monetaria «más estricta durante más tiempo». Por sí sola, reforzaría inevitablemente la fortaleza del dólar estadounidense.

Indicadores técnicos y soporte

Si nos fijamos en los indicadores técnicos, la media móvil exponencial de 50 días se sitúa actualmente cerca del nivel de los 148 yenes. El mercado espera que proporcione un apoyo sustancial al dólar estadounidense a largo plazo. Si bien una ruptura por debajo del nivel de 147,80 yenes podría dar lugar a una corrección más profunda, este escenario parece muy poco probable a menos que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, provoque una sacudida inesperada en el mercado. En la coyuntura actual, es menos probable que se produzca tal desenlace.

Sentimiento de los inversores

Al final, el sentimiento predominante entre los participantes en el mercado es considerar las caídas del dólar estadounidense como oportunidades de compra, dado el contexto más amplio de un mercado alcista secular a largo plazo. Se espera que esta perspectiva siga siendo válida durante varios meses, como mínimo, mientras los operadores y los inversores alinean sus estrategias con la tendencia general y se preparan para las próximas oleadas de movimientos del mercado.

El yen frente al dólar se recupera de su máximo histórico y cae a 150,00

Factores que afectan al USD/JPY

El par USD/JPY amplía el retroceso nocturno desde la zona de 151,70, o su nivel más alto desde octubre de 2022, y cae por segundo día consecutivo el jueves. Los precios al contado se negocian actualmente justo por encima de la marca psicológica de 150,00, bajando más de un 0,50% para el día, aunque cualquier descenso correctivo significativo todavía parece difícil de alcanzar.

El dólar se debilita: ¿Es un buen momento para comprar yenes?

Las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) se acerque al final. Su campaña de endurecimiento de la política monetaria alejó al dólar de los máximos de casi un mes alcanzados el miércoles. A su vez, está ejerciendo presión sobre el par USD/JPY. Por segunda vez consecutiva, el banco central estadounidense mantuvo sin cambios los tipos de interés a un día. Sin embargo, dejó la puerta abierta a nuevas subidas de tipos ante la inesperada resistencia de la economía estadounidense. Sin embargo, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, expresó su opinión polar en la rueda de prensa posterior a la reunión. Señaló que el reciente aumento de los costes de financiación impulsado por el mercado podría repercutir en la actividad económica.

Factores que contribuyen a la debilidad del yen

Las especulaciones de que las autoridades japonesas intervendrán en el mercado de divisas para combatir una depreciación sostenida de la moneda nacional también contribuyen al tono ofrecido que rodea al par USD/JPY. Sin embargo, la postura moderada del Banco de Japón podría ayudar a limitar las pérdidas. El Banco de Japón ha modificado ligeramente su política de control de la curva de rendimientos. Esta política intenta ralentizar el final de años de estímulos masivos. Esto marca una gran divergencia en comparación con una Fed relativamente agresiva. Junto con el escaso atractivo de la deuda pública japonesa, podría debilitar al yen japonés (JPY).

Próximos indicadores económicos

Los participantes en el mercado se centran ahora en la agenda económica estadounidense, con la publicación de los habituales datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y de pedidos de fábrica más tarde, durante la sesión norteamericana temprana. Además, los rendimientos de los bonos estadounidenses influirán en la dinámica de la cotización del dólar y darán cierto impulso a la conversión del yen. Los operadores seguirán las señales del sentimiento de riesgo general para aprovechar las oportunidades a corto plazo antes de los datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe NFP del viernes.