El dólar estadounidense se disparó a su máximo de 24 años. ¿Y el euro?

El dólar estadounidense se disparó el jueves hasta alcanzar un nuevo máximo de 24 años frente al yen japonés. El billete verde alcanzó hoy los 147,57 yenes, su nivel más alto desde agosto de 1998. Por último, ganó casi un 0,4% a 147,49 yenes. El dólar también se disparó frente a las demás divisas principales. El informe sobre la inflación en EE.UU. se publicó en caliente, y los inversores están discutiendo la posible subida de los tipos de interés en 100 puntos básicos en la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. del próximo mes.

Además, los precios al consumo en Estados Unidos subieron más de lo que esperaban los analistas en septiembre. El Departamento de Trabajo publicó nuevos datos que muestran que las presiones inflacionistas subyacentes también se intensificaron. En general, el índice de precios al consumo subió un 0,4% el mes anterior, después de sumar un 0,1% en agosto. Los economistas habían previsto que el IPC subiera un 0,2%, pero el IPC se disparó hasta el 8,2% en el año hasta agosto, llegando al 8,3% ese mes. A la vista de estas noticias, los responsables de la política monetaria podrían llevar a cabo al menos una subida de tipos de 75 puntos básicos.

Arthur Laffer, presidente de Laffer Tengler Investments en Nashville (Tennessee), señaló que la Fed no cambiará de rumbo por ahora. Tiene que controlar el aumento de la inflación. Sin embargo, cuanto más aumenten los tipos, más deseable será pensar en un aterrizaje suave. Los operadores probablemente verán un cuarto trimestre negativo este año.

Los inversores están a la espera de ver si el gobierno japonés vuelve a intervenir para ayudar a un yen que sufre. Las autoridades han reiterado recientemente que tomarán las medidas oportunas para contrarrestar los movimientos excesivos de la moneda. Pero no está claro si desean defender determinados niveles o no.

El dólar estadounidense también se recuperó frente al euro. La divisa común cayó hoy a un mínimo de dos semanas, con un recorte del 0,6% a 0,9659 dólares. Frente al franco suizo, el billete verde se disparó a su nivel más alto desde mayo de 2019, sumando casi un 1% a 1,0068 francos.

¿Cómo se comportan hoy las divisas de los mercados emergentes? 

Las divisas de los mercados emergentes cotizaron planas, algunas de ellas a la baja, con los participantes en el mercado a la espera de los datos de inflación de Estados Unidos. Las acciones también se redujeron un 1% el jueves, perdiendo por tercera sesión consecutiva. La mayoría de las principales acciones asiáticas cayeron, junto con las de Sudáfrica, Hungría, Polonia, Turquía y Rusia. En cambio, algunos índices de Oriente Medio subieron.

La mayoría de las divisas de Europa Central y del Este se mantuvieron en baja frente al euro el jueves. Sin embargo, el forint húngaro cayó a nuevos mínimos por cuarto día consecutivo. La moneda cayó hoy a 433,89 frente al euro, sufriendo su octava sesión consecutiva de pérdidas. El forint está experimentando su mayor racha de pérdidas desde marzo de 2021.

La guerra entre Rusia y Ucrania se está intensificando, y la proximidad de Hungría a Ucrania no está ayudando. Los inversores también están preocupados por el suministro de energía, el aumento de los costes energéticos y el acceso a los fondos de la Unión Europea. En consecuencia, el forint se ha desplomado casi un 15% en el año, siendo la moneda que más ha perdido entre sus pares regionales. En su reunión semanal de hoy, el Banco Central de Hungría ha decidido mantener el tipo de interés de los depósitos a una semana en el 13,00%.

¿Y el won surcoreano y el peso mexicano? 

El won surcoreano se desplomó un 0,5% el jueves. El rand sudafricano también cayó un 0,4%. Por su parte, el peso mexicano y la lira turca cotizaron sin cambios.

En la India, la rupia se desplomó a mínimos históricos la semana pasada. Después de eso, el banco central pidió a los bancos locales que se abstuvieran de crear posiciones adicionales en el mercado a plazo no entregable. El banco central teme que esa medida pueda provocar volatilidad en los mercados locales.

La decisión de la Reserva Federal sobre la subida de tipos también influirá en los mercados. Aunque la inflación general parece estar cayendo en términos interanuales, este mes es mayor que el anterior.

Thu Lan Nguyen, analista de divisas y materias primas de Commerzbank, declaró que las actas de la Reserva Federal han confirmado lo que los bancos centrales han venido repitiendo últimamente: bajar la inflación hasta el objetivo del 2% es la máxima prioridad. El billete verde ya ha subido considerablemente en los últimos días. Sin embargo, Nguyen cree que un dólar fuerte podría crear algunos riesgos debido a los actuales niveles de inflación. Estos últimos están muy lejos del objetivo del organismo.

Además, las acciones de los mercados emergentes parecen estar a punto de experimentar su peor año desde la crisis financiera mundial de 2008. Los operadores están preocupados por el agresivo endurecimiento de las políticas de los bancos centrales para reducir la inflación. El aumento de las presiones fiscales y de los niveles de deuda también subraya la urgencia de realizar más esfuerzos de «reestructuración ordenada de la deuda» para los países de bajos ingresos. Actualmente, las divisas de los mercados emergentes se encaminan a su peor año registrado.