El dólar estadounidense repuntó el jueves. ¿Y el euro?

El billete verde se fortaleció el jueves, recuperando parte de las pérdidas de las sesiones anteriores. El índice del dólar subió un 1,3% en el día y se situó en 112,83, su nivel más alto desde el 21 de octubre. La Reserva Federal de Estados Unidos dio a entender que probablemente subirá los tipos de interés en Estados Unidos más de lo que los inversores esperaban, lo que impulsó a la divisa.

Por otro lado, la libra esterlina cayó hoy. Aunque el Banco de Inglaterra aumentó sus tipos, también advirtió a los mercados que esperaran un panorama muy complicado. El Banco de Inglaterra subió los tipos al 3% desde el 2,25%. Se trata de su mayor subida desde 1989. El país está luchando con una economía en desaceleración y una inflación disparada.

Según el banco central, la inflación podría dispararse a un máximo de 40 años de aproximadamente el 11% durante este trimestre. A pesar de ello, ha decidido evitar por ahora nuevas subidas de tipos. El BoE declaró que Gran Bretaña ya había entrado en una recesión económica. Ésta podría durar dos años enteros. Eso es más largo que la crisis financiera de 2008-09.

La libra esterlina se desplomó inicialmente hasta un 1,7% frente al dólar debido a esta noticia. También bajó frente al euro antes de repuntar ligeramente. Jane Foley, jefa de estrategia de divisas de Rabobank, señaló que la libra esterlina ha estado cayendo frente al dólar, que se ha recuperado, durante toda la mañana. Sin embargo, ha caído notablemente frente a la moneda común también tras el anuncio del BoE.

Foley también añadió que dos miembros del Comité de Política Monetaria no están dispuestos a respaldar la subida de tipos de 75 puntos básicos este mes. Teniendo en cuenta la probabilidad de que la economía británica ya esté en recesión la próxima vez que se reúna el banco, las perspectivas de otra subida de tipos de 75 puntos básicos por parte del BoE podrían parecer un paso demasiado difícil.

¿Qué planea la Reserva Federal? 

El miércoles, la Reserva Federal de EE. UU. elevó su tasa de interés en 75 puntos básicos a 3,75-4%, como esperaban los operadores. El dólar cayó inicialmente cuando la agencia insinuó que se avecinaban aumentos más pequeños. Sin embargo, la moneda pronto se recuperó gracias a la declaración del presidente Jerome Powell. Este último dijo que la batalla contra la inflación galopante requeriría mayores costos de endeudamiento.

Los participantes del mercado pensaron que el banco central pronto cambiaría a una postura política menos agresiva, pero Powell desbarató esas expectativas, impulsando al dólar a un máximo de dos semanas frente al euro. El par USD/EUR finalmente cambió de manos a $0,973.

El director de estrategia de divisas del G10 de Credit Agricole, Valentin Marinov, declaró que después del anuncio de la Fed, la acción del precio de divisas sigue la llamada «sonrisa del dólar»: este es el marco que postula que el dólar debería encontrar apoyo siempre que las acciones de la Reserva Federal alimenten la aversión al riesgo o siempre que la agencia lidere la carga del banco central contra la inflación global.

Mientras tanto, el yen japonés se afeitó un 0,2% frente al dólar. Cambió de manos en 148.24 por fin. Los inversores están atentos a las señales de cualquier intervención adicional del gobierno japonés para respaldar su moneda maltratada.

Según los informes, el país gastó un récord de 42.800 millones de dólares el mes pasado para impulsar el yen a través de una serie de compras no anunciadas después de gastar casi 20.000 millones de dólares en septiembre.

¿Y las monedas de los países emergentes? 

Las divisas asiáticas emergentes también terminaron en rojo el jueves, ya que el dólar estadounidense las lastró. El peso filipino cayó un 0,8%, mientras que el won surcoreano se desplomó un 0,5%. La rupia indonesia también bajó un 0,2%.

Además, el ringgit malayo se desplomó hasta su nivel más bajo en más de dos décadas. Perdió un 0,2% durante la última sesión. El Banco Negara de Malasia, el banco central del país, subió los tipos de interés en 25 puntos básicos (pb) por cuarta reunión consecutiva. Trata de frenar la disparada de la inflación.

Según Christopher Wong, estratega de divisas de OCBC, es probable que el ringgit siga bajando. La fuerte caída del yuan chino, el repunte del dólar y la subida de los tipos de interés en EE.UU., junto con las incertidumbres electorales y la ralentización del ciclo de endurecimiento del BNM, podrían seguir manteniendo la presión sobre la moneda en los próximos días.

El jueves, las acciones disminuyeron también en la región, ya que los comentarios de Powell borraron el creciente optimismo sobre las menores subidas de tipos en los próximos meses. En consecuencia, los mercados de renta variable de Filipinas fueron los que más sufrieron, con un desplome del 1,4%. En Singapur, las acciones cayeron un 2%, mientras que en Tailandia perdieron un 0,2% y en Malasia un 1,8%.

El banco central filipino insinuó que pretende realizar una subida de tipos de 75 puntos básicos a finales de este mes. Los analistas de UOB esperan que el banco reitere las decisiones de la Fed hasta el primer trimestre de 2023.