Comprar para cerrar la opción de compra: ¿cómo funciona?

¿Se ha preguntado alguna vez a qué se refiere la «opción de compra y cierre»? ¿De qué terminología se trata entre los operadores experimentados que la utilizan con más frecuencia que nunca? Si está en el negocio del trading, le alegrará saber que «comprar para cerrar» representa un término utilizado principalmente por los operadores de opciones cuando están a punto de salir de una posición corta actual.

En otras palabras, comprar para cerrar puede referirse a una situación en la que un operador en particular está ansioso por descartar la «operación de opciones» existente. Para los novatos completos, esta situación se utiliza una vez que un comerciante está a punto de comprar un activo para contrarrestar o cerrar la posición actual de ese activo.

Pero, ¿cuál es la definición principal de la opción Buy to close call y cuál es la mejor forma de describirla? Según los expertos, ¿ cuál es el «saber hacer» principal de esta actividad frecuentemente utilizada por numerosos operadores de todo el mundo? Profundicemos en este tema.

Comprender mejor la opción de compra hasta el cierre

Buy to Close es una estrategia que los operadores de opciones utilizan con frecuencia en el mercado de valores para salir de posiciones exclusivamente cortas. Una vez que los operadores suscriben una opción por la que han conseguido un crédito neto, esperan poner fin a una posición abierta.

Además, esta estrategia es perfecta para quienes desean comprar un activo para igualar y terminar la posición corta del mismo activo, es decir, para intentar cerrar una posición. La mayoría de los day traders e inversores utilizan la estrategia buy-to-close para salir de posiciones abiertas una vez que reciben la posición de la opción short.

Es crucial entender que, en esta situación, el número de contratos de opciones accesibles en el mercado de valores, entre otros mercados financieros, disminuye. Un operador o inversor es capaz de observar esta estrategia como un tipo de operación de compensación especial que encierra posiciones cortas.

Por lo tanto, los operadores e inversores pueden deshacerse de la probabilidad de crecimiento esperado de los precios.

¿Cuál es el mejor ejemplo de una opción de compra a cierre?

Veamos un ejemplo útil de esta opción. Supongamos que tenemos un day trader Alex que inicia una posición de apertura suscribiendo opciones de venta sobre acciones de Amacon Ltd., valoradas en 100 $ por acción. A continuación, anticipa una subida o un valor estable en el precio de las acciones y emplea una estrategia de neutral a alcista vendiendo cada contrato de opciones.

Del mismo modo, otro day trader, Michael, vendió opciones esperando una disminución de la volatilidad implícita. Las opciones de venta con vencimiento a un mes, con un precio de ejercicio de 100 dólares, generaron un crédito de 8 $. El día de vencimiento de la opción, la acción se mantuvo sin cambios en 102 $, alcanzando el mismo nivel que hace un mes.

A pesar de que la entrega era inminente, con el precio de ejercicio ligeramente inferior al precio de la acción, el valor del contrato de venta cayó significativamente. En consecuencia, el operador obtuvo un beneficio al comprarlo por aproximadamente 2 $, lo que inicialmente se tradujo en un beneficio de 6 $ al vender la opción por 8 $.

En resumen, el operador abrió la opción a 8 $, y el operador Michael la compró cerca de 2 $, obteniendo un beneficio de 6 $.

¿Qué hay que tener en cuenta en el comercio de opciones?

Cuando se inicia en el comercio de opciones, es fundamental comprender plenamente los conceptos de comprar para cerrar y comprar para cubrir. Ambos son vitales en numerosas estrategias de opciones, incluida la inversión en opciones. Para aquellos que acaban de entrar en el mundo del trading, las opciones son instrumentos financieros que permiten el derecho exclusivo a comprar o vender un determinado activo a un precio predeterminado en un plazo de tiempo determinado.

Cuando un determinado inversor se inicia en el negocio del comercio de opciones, puede tener una posición abierta en la que inicialmente vendió una opción. Pueden utilizar una orden de compra con cierre si están ansiosos por salir de esta posición. Esta orden en particular es útil porque les permite compensar su obligación de comprar o vender el activo subyacente asociado a la opción.

Cuando un inversor suscribe una opción de compra, puede volver a comprarla para cerrar su posición y poner fin a su obligación de comprar no menos de 100 acciones del activo subyacente a un precio específico. En los escenarios de compra para cubrir, los inversores suelen centrarse en las acciones en lugar de en las opciones. Toman prestadas acciones para venderlas y pretenden recomprarlas a un precio inferior para obtener beneficios.

¿Qué permiten a los inversores las órdenes de «compra a cubierto»?

La orden de recompra les permite devolver las acciones prestadas. Tenga en cuenta que las acciones sólo pueden recomprarse si están disponibles en el mercado. A diferencia de las opciones, que tienen fecha de vencimiento.

¿En qué consiste la negociación de opciones?

La negociación de opciones implica términos importantes, que son los siguientes:

• El precio de ejercicio (precio de compra/venta predeterminado)
• La fecha de vencimiento (plazo para el ejercicio de la opción)
• Los precios de mercado (determinación de los costes y las posibles ganancias/pérdidas).

Normalmente, estrategias como la compra de opciones de compra/venta de opciones de venta implican la compra de opciones para beneficiarse de los movimientos de los precios de los activos, mientras que la venta de opciones de compra/venta de opciones de venta implica la emisión de opciones para generar ingresos y limitar el riesgo.

El cóndor de hierro es una estrategia muy popular que combina posiciones largas y cortas en opciones para beneficiarse de un mercado en rango.

¿Cuáles son las principales diferencias entre Buy to close y sell to close?

Comprar para cerrar es:

• Se refiere a las órdenes que permiten a un day trader recomprar un activo previamente vendido en corto. Sell to Terminate significa el intento de los operadores diarios de salir de la posición larga de la opción.
• Elimina cualquier susceptibilidad del activo a las fluctuaciones del mercado. Ofrece el nivel de implicación pretendido con el activo.
• Se considera la acción correspondiente a vender para iniciar.

En cambio, vender para cerrar sí lo es:

• Proporcionar la exposición deseada al activo subyacente.
• Representa una acción correspondiente a «Comprar para Abrir».
• Cerrar operaciones largas de opciones se conoce comúnmente como «Vender para Cerrar».
• Poner fin a todos los derechos asociados a los contratos de opciones.
• Normalmente, implica la compra de un contrato de opciones para abrir una posición.

Conclusión

Todos aquellos operadores e inversores ambiciosos en órdenes de compra para cerrar y de compra para cubrir deben comprender lo cruciales que son para gestionar posiciones de opciones y lograr los resultados deseados en las operaciones. Para tener éxito en el comercio de opciones, es vital comprender las órdenes de compra para cerrar y de compra para cubrir.

Estas órdenes ayudan a gestionar las posiciones y a lograr los resultados deseados. Considere las opciones de venta largas para beneficiarse de los movimientos a la baja de los precios, evalúe la prima pagada y valore las pérdidas potenciales. El conocimiento de los riesgos de las ventas en corto mejora la toma de decisiones. La incorporación de estas estrategias y conceptos maximiza los resultados de la inversión.