Beneficio de explotación frente a beneficio neto – comparación por pares

Principales conclusiones:

1. Los ingresos de explotación se centran en las operaciones principales del negocio y proporcionan información sobre la eficiencia operativa.
2. Los ingresos netos engloban las fuentes operativas y no operativas e influyen más ampliamente en la cotización de las acciones.
3. Los gastos de explotación son principalmente costes básicos como el COGS, mientras que el beneficio neto añade intereses e impuestos.
4. Comprender estas distinciones es vital para analizar exhaustivamente la salud financiera de una empresa.

¿Ha comparado alguna vez «Ingresos de explotación frente a ingresos netos»? ¿Le interesaba saber qué representa cada ingreso en esta situación? Y, en última instancia, ¿cómo debería hacer la comparación lado a lado como un verdadero profesional?

En primer lugar, debe saber que tanto el resultado de explotación como el neto proporcionan información sobre los beneficios de una empresa. Sin embargo, lo hacen a través de medios distintos que implican el cálculo de los ingresos y los gastos operativos y no operativos.

Estas métricas tienen méritos únicos y conllevan deducciones y créditos específicos durante el cálculo. Examinando detenidamente estas cifras, los inversores pueden discernir el momento exacto de la trayectoria financiera de una empresa en el que empezó a generar beneficios o a incurrir en pérdidas.

Para entender completamente esta comparación entre ingresos de explotación e ingresos netos, vamos a explicar mejor cada uno de los ingresos, ¿de acuerdo?

¿Qué representan los ingresos de explotación?

Los ingresos de explotación, a menudo conocidos como beneficios de explotación, reflejan las ganancias de una empresa después de restar sus gastos de explotación diarios.

Es un componente crucial del análisis de los estados financieros, especialmente en las evaluaciones de las cuentas de resultados, ya que permite una comparación significativa de los beneficios.

Este cálculo implica deducir los gastos de explotación del beneficio bruto, la principal diferencia entre los ingresos totales y el coste de los bienes vendidos (COGS).

¿Qué incluye?

El resultado de explotación, próximo al resultado neto de la cuenta de resultados, comprende componentes clave:

1. Ventas o ingresos: Ingresos procedentes de la venta de bienes o servicios, excluyendo fuentes no operativas como dividendos de acciones o ganancias de inversiones.
2. COGS es el coste de producción de bienes, como los materiales y la mano de obra para la fabricación o los costes de la mercancía para los minoristas.
3. Gastos de venta, generales y administrativos: Cubre los costes empresariales no relacionados con la producción, como alquileres, personal, contabilidad, nóminas y servicios públicos.
4. Depreciación y amortización: Gastos no monetarios que distribuyen a lo largo del tiempo los costes iniciales de los activos; depreciación para los activos materiales; amortización para los intangibles.

La fórmula de los ingresos de explotación

Resultado de explotación = Ventas o ingresos – Gastos de explotación – Gastos de venta, generales y administrativos – Amortizaciones

¿Qué es exactamente el beneficio neto?

Los ingresos netos, también llamados la «línea inferior» de la cuenta de resultados, muestran la situación financiera de una empresa. Representa los beneficios o ganancias de una empresa generados por sus operaciones comerciales.

Esta cifra refleja los ingresos que quedan después de calcular meticulosamente todos los gastos, deudas, fuentes de ingresos adicionales y costes operativos en los que se ha incurrido para ofrecer un producto o servicio durante un periodo de tiempo determinado.

Para los propietarios de empresas, el beneficio neto es una métrica crucial en el análisis financiero. Muestra el beneficio derivado de suministrar un bien o servicio y tiene en cuenta diversos costes y gastos asociados a sus operaciones empresariales.

El cálculo del margen de beneficio neto, la relación entre los ingresos netos y los ingresos totales, proporciona una imagen más precisa de la rentabilidad de una empresa y de la eficiencia en la gestión de sus recursos financieros.

Las fuentes de ingresos no operativos abarcan:

1. Alquiler: Pago por el uso por terceros de una propiedad o activo.
2. Dividendos: Pagos procedentes de inversiones en acciones.
3. Intereses: Ingresos procedentes de ahorros, préstamos o inversiones en bonos.
4. Plusvalías: Beneficios procedentes de la venta de activos o inversiones.
5. Regalías: Pagos procedentes de derechos de propiedad intelectual.

Los gastos no operativos incluyen:

1. Intereses: Pagos de obligaciones de deuda.
2. Pérdidas de capital: Pérdidas por ventas de activos o inversiones.
3. El impuesto sobre la renta es el último coste, calculado después de sumar o restar todos los demás ingresos y gastos de los ingresos de explotación.

Fórmula de los ingresos netos:

Beneficio neto = Ingresos de explotación + Ingresos no de explotación – Gastos no de explotación – Intereses + Beneficios – Pérdidas – Impuestos

¿Cómo calcular el beneficio neto?

Para calcular el beneficio neto, reste los gastos, intereses e impuestos de los ingresos. Los beneficios por acción se basan en los IN para su cálculo.

Los inversores deben revisar cuidadosamente los elementos utilizados para calcular el IN, ya que los métodos contables pueden ocultar costes o aumentar los ingresos.

Conozca la Comparación entre el Beneficio de Explotación y el Beneficio Neto.

Exploremos el contraste entre los Ingresos de Explotación y los Ingresos Netos utilizando la cuenta de resultados de 2017 de J.C. Penney extraída de su informe financiero anual 10-K:

En 2017, J.C. Penney declaró unos ingresos totales (ventas netas) de 12.500 millones de dólares, un componente clave de su estado de tesorería. Las ventas netas reflejan los ingresos después de contabilizar la mercancía devuelta, un aspecto rutinario para los minoristas.

Sus ingresos de explotación del ejercicio ascendieron a 116 millones de dólares, que engloban todos los gastos asociados a sus actividades operativas cotidianas a largo plazo. Estos gastos incluyen partidas como el alquiler, los servicios públicos y las nóminas.

Examinar de cerca los ingresos netos

Tras examinar el informe financiero, queda claro que J.C. Penney tuvo una pérdida neta de 116 millones de dólares durante ese periodo.

Esta cifra tiene en cuenta todos los ingresos y gastos y constituye el resultado final de su cuenta de resultados.

La importancia de un análisis financiero exhaustivo

Este ejemplo pone de relieve la importancia de examinar a fondo los estados financieros de una empresa para obtener información sobre su rendimiento financiero.

En el caso de J.C. Penney, en 2017 obtuvieron 116 millones de dólares en ingresos de explotación frente a unos ingresos totales (ventas netas) sustanciales de 12.500 millones de dólares.

Sin embargo, sus ingresos de explotación se vieron significativamente contrarrestados por los gastos de intereses de su deuda a largo plazo, que ascendieron a 325 millones de dólares.

Terminaron el año con una pérdida neta de 116 millones de dólares, lo que muestra el verdadero resultado de sus operaciones.

Conozca las diferencias entre Ingresos de explotación e Ingresos netos.

Ahora, como última comparación entre el resultado de explotación y el resultado neto, nos gustaría señalar las principales diferencias entre ambos:

Distinción entre Resultado de Explotación y Resultado Neto

• Aunque tanto el margen de explotación como el beneficio neto indican la rentabilidad de una empresa, difieren significativamente:

Fuentes de ingresos

Los ingresos de explotación proceden de las operaciones principales y reflejan las actividades diarias de la empresa. Los ingresos netos incluyen ingresos de explotación y no de explotación, como ganancias puntuales o fuentes no relacionadas, como los ingresos por intereses.

Gastos

Los ingresos de explotación tienen en cuenta gastos básicos como el COGS y los gastos de venta, generales y administrativos, y proporcionan información sobre la eficiencia operativa actual. Los ingresos netos añaden otros gastos como intereses e impuestos. El EBIT es un paso intermedio que representa el resultado de explotación antes de intereses e impuestos.

Enfoque del inversor

Los analistas hacen hincapié en los ingresos de explotación para obtener información operativa, mientras que el público observa más ampliamente los ingresos netos, que influyen en los precios de las acciones. Sin embargo, el beneficio neto puede verse afectado por partidas no recurrentes y factores no operativos.

Conclusión: Beneficio de explotación frente a beneficio neto

Los ingresos de explotación y los ingresos netos proporcionan información sobre los resultados financieros de una empresa, pero difieren significativamente:

1. Fuentes de ingresos: Los ingresos de explotación reflejan las operaciones principales, mientras que los ingresos netos incluyen fuentes no operativas como los ingresos por intereses y las ganancias extraordinarias.
2. Gastos: Los ingresos de explotación se centran en los gastos básicos (por ejemplo, costes de producción), mientras que los ingresos netos añaden intereses e impuestos.
3. Enfoque del inversor: Los analistas examinan los ingresos de explotación en busca de eficiencia operativa, mientras que los ingresos netos influyen ampliamente en los precios de las acciones.

En esencia, los ingresos de explotación revelan el rendimiento básico, mientras que los ingresos netos, aunque muy seguidos, pueden verse influidos por factores no operativos.