Операционная прибыль и чистая прибыль – Сравнение
Ключевые моменты:
- Операционная прибыль сосредоточена на основных видах деятельности, что позволяет судить об операционной эффективности.
- Чистый доход включает в себя операционные и неоперационные источники, что оказывает более широкое влияние на цены акций.
- Расходы в операционном доходе – это в основном основные затраты, такие как COGS, в то время как чистый доход добавляет проценты и налоги.
- Понимание этих различий крайне важно для всестороннего анализа финансового состояния компании.
Вы когда-нибудь сравнивали операционный доход и чистый доход? Интересно ли вам было узнать, что представляет собой каждый доход в этой ситуации? И, в конце концов, как вы должны проводить сравнение как настоящий профессионал?
Во-первых, вы должны знать, что и операционный, и чистый доход дают представление о доходах компании. Однако они делают это разными способами, включая расчет выручки, операционных и внереализационных расходов.
Эти показатели обладают уникальными достоинствами и предполагают специфические вычеты и зачеты при расчете. Внимательно изучив эти показатели, инвесторы могут определить точный момент в финансовом пути компании, когда она начала получать прибыль или нести убытки.
Чтобы полностью понять сравнение операционного дохода и чистой прибыли, давайте лучше объясним каждый из этих показателей.
Что представляет собой операционный доход?
Операционный доход, часто называемый операционной прибылью, отражает доходы компании после вычитания ее ежедневных операционных расходов.
Это важнейший компонент анализа финансовой отчетности, особенно при оценке отчета о прибылях и убытках, поскольку он позволяет провести значимое сравнение доходов.
Этот расчет предполагает вычитание операционных расходов из валовой прибыли – основной разницы между общей выручкой и себестоимостью проданных товаров (COGS).
Что он включает в себя?
Операционная прибыль, близкая к чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках, состоит из ключевых компонентов:
- Продажи или выручка: Доход от продажи товаров или услуг, исключая такие неоперационные источники, как дивиденды по акциям или прибыль от инвестиций.
- COGS – это затраты на производство товаров, например, материалы и рабочая сила для производства или стоимость товаров для розничной торговли.
- Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A): Охватывают непроизводственные расходы, такие как аренда, содержание штата, бухгалтерия, начисление заработной платы и коммунальные услуги.
- Износ и амортизация: Неденежные расходы, которые распределяют первоначальную стоимость активов во времени; амортизация для материальных активов; амортизация для нематериальных активов.
Формула операционного дохода
Операционная прибыль = Продажи или выручка — COGS — SG&A — Износ — Амортизация
Что такое чистая прибыль?
Чистая прибыль, также называемая «нижней строкой» отчета о прибылях и убытках, показывает, насколько хорошо компания работает в финансовом плане. Она представляет собой прибыль или доход компании, полученный в результате ее хозяйственной деятельности.
Этот показатель отражает доход, который остается после тщательного подсчета всех расходов, долгов, дополнительных источников дохода и операционных затрат, понесенных при предоставлении продукта или услуги за определенный период времени.
Для владельцев бизнеса чистый доход является важнейшим показателем в финансовом анализе. Она показывает прибыль, полученную от предоставления товаров или услуг, и учитывает различные затраты и расходы, связанные с их коммерческой деятельностью.
Расчет маржи чистой прибыли – отношения чистой прибыли к общей выручке – дает более точное представление о прибыльности компании и эффективности управления ее финансовыми ресурсами.
Источники внереализационных доходов включают в себя:
- Арендная плата: плата за использование имущества или активов третьими лицами.
- Дивиденды: Выплаты от инвестиций в акции.
- Проценты: Доход от сбережений, займов или инвестиций в облигации.
- Прирост капитала: Прибыль от продажи активов или инвестиций.
- Роялти: Платежи от прав на интеллектуальную собственность.
Внереализационные расходы включают:
- Проценты: Платежи по долговым обязательствам.
- Капитальные убытки: Убытки от продажи активов или инвестиций.
- Налог на прибыль – это последняя статья расходов, рассчитываемая после добавления или вычитания всех прочих доходов и расходов из операционной прибыли.
Формула чистой прибыли:
Чистый доход = Операционный доход + Внереализационные доходы — Внереализационные расходы — Проценты + Прибыли — Убытки – Налоги
Как рассчитать чистую прибыль?
Чтобы рассчитать чистую прибыль, вычтите из выручки расходы, проценты и налоги. Прибыль на акцию рассчитывается на основе ЧП.
Инвесторы должны внимательно изучать элементы, используемые для расчета ЧП, поскольку методы учета могут скрывать расходы или увеличивать доходы.
Сравнение операционной прибыли и чистой прибыли
Давайте изучим контраст между операционной и чистой прибылью на примере отчета о прибылях и убытках J.C. Penney за 2017 год из годовой финансовой отчетности 10-K:
В 2017 году общая выручка (чистые продажи) J.C. Penney составила $12,5 млрд, что является ключевым компонентом отчета о движении денежных средств. Чистые продажи отражают выручку после учета возвращенных товаров, что является обычным аспектом для розничной торговли.
Операционная прибыль за год составила $116 млн, включая все расходы, связанные с повседневной операционной деятельностью в долгосрочной перспективе. Эти расходы включают в себя такие статьи, как арендная плата, коммунальные услуги и заработная плата.
Внимательное изучение чистой прибыли
После изучения финансового отчета становится ясно, что чистый убыток J.C. Penney за это время составил $116 млн. Эта цифра учитывает все доходы и расходы и служит нижней строкой отчета о прибылях и убытках.
Значение комплексного финансового анализа
Этот пример подчеркивает важность тщательного изучения финансовой отчетности компании, чтобы получить представление о ее финансовых показателях.
В случае с J.C. Penney за 2017 год компания получила $116 млн операционной прибыли при значительной общей выручке (чистых продажах) в $12,5 млрд.
Однако операционный доход был значительно нивелирован процентными расходами по долгосрочному долгу на общую сумму $325 млн.
Таким образом, компания закончила год с убытком в размере $116 млн, что показывает истинный результат ее деятельности.
Различия между операционной и чистой прибылью
Теперь, в качестве заключительного сравнения операционной и чистой прибыли, мы хотели бы указать на основные различия между ними. Хотя и операционная, и чистая прибыль свидетельствуют о прибыльности компании, они существенно различаются:
Источники дохода
Операционный доход формируется за счет основной деятельности, отражающей повседневную деятельность компании. Чистый доход включает в себя операционные и неоперационные доходы, такие как единовременные прибыли или не связанные с основной деятельностью источники, например процентные доходы.
Расходы
Операционная прибыль учитывает основные расходы, такие как COGS и SG&A, что позволяет судить о текущей операционной эффективности. К чистой прибыли добавляются дополнительные расходы, такие как проценты и налоги. EBIT — это промежуточный показатель, представляющий собой операционную прибыль до вычета процентов и налогов.
Ориентация инвесторов
Аналитики обращают особое внимание на операционную прибыль, чтобы получить представление об операционной эффективности, в то время как общественность больше следит за чистой прибылью, влияющей на цены акций. Однако на чистый доход могут влиять разовые статьи и неоперационные факторы.
Заключение: Операционная прибыль против чистой прибыли
Операционная прибыль и чистая прибыль дают представление о финансовых показателях компании, но существенно различаются:
- Источники дохода: Операционный доход отражает основную деятельность, в то время как чистый доход включает такие неоперационные источники, как процентные доходы и единовременные прибыли.
- Расходы: Операционный доход концентрируется на основных расходах (например, COGS), в то время как чистый доход добавляет проценты и налоги.
- Ориентация на инвестора: Аналитики изучают операционную прибыль на предмет операционной эффективности, в то время как чистая прибыль в целом влияет на цены акций.
По сути, операционная прибыль отражает основные показатели деятельности, в то время как на чистую прибыль, хотя она и широко отслеживается, могут влиять неоперационные факторы.
