Японская иена резко выросла в понедельник. Что с евро?
Японская иена выросла сегодня до максимума, а доллар США упал по отношению к иене до самого низкого уровня с 10 февраля. В понедельник USD/JPY торговалась на уровне 130,55. Он упал на 0,66% до 130,96, поскольку трейдеры беспокоились о новой сделке в банковском секторе.
UBS объявил, что готовится поглотить Credit Suisse, своего давнего конкурента. Но в процессе поглощения это уничтожит держателей дополнительного долга первого уровня Credit Suisse, что означает потерю около 17 миллиардов долларов. акционеры. Инвесторы, владеющие облигациями AT1 в других банках, также обеспокоены.
Такие рыночные потрясения подтолкнули трейдеров к валютам-убежищам. Хотя доллар США также считается одним из них, в данном случае фаворитом была японская иена. В результате он вырос, несмотря на резкое падение акций азиатских банков за ночь. Сегодня медвежья торговля распространилась на Европу.
Элвин Тан, глава азиатской валютной стратегии в RBC Capital Markets, сказал, что инвесторы обеспокоены тем, что UBS спишет все облигации AT1. По его словам, это противоречит типичному поведению рынка, учитывая, что акционеры обычно сталкиваются с большим риском, чем держатели облигаций.
Так что нынешняя ситуация беспокоит многих. В понедельник индекс европейских банковских акций упал до минимума, потеряв в начале торгов почти 6%. Однако позже он восстановился и в результате подешевел всего на 1,65%. Настроения участников рынка несколько улучшились после первоначальной паники.
Как сейчас торгуется евро?
В понедельник единая валюта прибавила 0,26% и торговалась на уровне 1,069 доллара за доллар. В то же время британский фунт подскочил на 0,32% до 1,222 доллара. Однако доллару США удалось укрепиться по отношению к швейцарскому франку, поднявшись на 0,22% до 0,928 франка.
На прошлой неделе два региональных банка США рухнули, что вызвало переполох на рынках. Но регуляторы попытались смягчить ущерб и успокоить инвесторов. В воскресенье центральные банки попытались увеличить денежные потоки по всему миру, чтобы укрепить подорванное доверие к мировой банковской системе.
Кроме того, Федеральная резервная система США предложила запустить ежедневный обмен валюты. Она надеялась, что такие действия дадут банкам в еврозоне, Канаде, Японии, Великобритании и Швейцарии достаточно долларов для работы. ФРС уже делала это во время кризиса с коронавирусом 2020 года.
Но некоторые экономисты отмечают, что доходность американских облигаций в последнее время резко упала, что сделало доллар менее привлекательным в качестве убежища для трейдеров. В понедельник индекс доллара США упал на 0,26% до 103,53 против корзины из шести основных валют. Доллар также потерял 0,73% на прошлой неделе.
Тан из РБК отметил, что японская иена в настоящее время является самой чистой безрисковой валютой на рынке Форекс, учитывая снижение доходности облигаций США. В понедельник доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на 3 базисных пункта до 3,365%. Отчасти это было связано с тем, что инвесторы отдавали предпочтение государственным облигациям из-за их статуса убежища.
Некоторые аналитики предсказывают, что текущая ситуация затруднит центральному банку США повышение процентных ставок. Следующее заседание ФРС состоится в среду, так что времени для изменений остается очень мало.
Как насчет австралийского доллара и валют развивающихся рынков?
Австралийский доллар — рискованная валюта. Таким образом, он упал на 0,13% и сегодня торговался на уровне 0,669 канадских долларов. Но канадский доллар вырос — доллар США упал на 0,17% до 1,371 канадского доллара.
Между тем, развивающиеся азиатские валюты в понедельник торговались разнонаправленно. Однако фондовые рынки закрылись с потерями, так как участники рынка были обеспокоены состоянием мировой финансовой системы.
Больше всего упала индонезийская рупия, обесценившись на 0,2%. С другой стороны, малайзийский ринггит остался неизменным. Однако филиппинскому песо удалось набрать 0,1%. Между тем фондовые рынки Сингапура упали примерно на 1,2% в понедельник, упав до самого низкого уровня почти за неделю. В то же время акции Джакарты, Мумбаи и Куала-Лумпура упали на 0,5-1,1%.
Роберт Карнелл, региональный руководитель отдела исследований Азиатско-Тихоокеанского региона ING, сказал, что азиатские рынки, похоже, обеспокоены состоянием глобальной финансовой системы. Инвесторы оценили вероятность того, что центральный банк США повысит процентные ставки на 25 б.п. почти до 60%. в среду.
