Что такое ETF? — Все, что вам нужно знать

Многие аспекты торговли имеют фундаментальное значение для трейдера. Решения, принимаемые по тому или иному вопросу, должны быть хорошо оценены и продуманы.

Однако невозможно, чтобы то, что основано на ожиданиях трейдеров во всем мире, вышло из-под контроля. Что такое биржевой инвестиционный фонд (ETF)? Какова его функция и насколько важно правильно понимать его специфику для участников каждого торгового сектора? Давайте погрузимся в эту тему.

Что такое ETF?

ETF (биржевой инвестиционный фонд) – это тип ценной бумаги, который контролирует товар, сектор, индекс или другой актив. Его можно продать и купить на бирже, как и обыкновенные акции? ETF может быть структурирован таким образом, чтобы отслеживать все, от цен на отдельные товары до разнообразного и обширного набора ценных бумаг. ETF могут быть структурированы для отслеживания конкретных инвестиционных стратегий.

Например, ETF SPDR S&P 500 контролирует индекс S&P 500. ETF могут включать многие типы инвестиций. К ним относятся товары, акции, облигации или различные виды инвестиций. Биржевой фонд – это рыночная безопасность. Это означает, что у него есть соответствующая цена, по которой его легко купить и продать. 

ETF торгуются на фондовой бирже, как и акции. Цена ETF колеблется в течение торгового дня, поскольку акции продаются и покупаются на рынке. Они отличаются от паевых инвестиционных фондов; они не торгуются на фондовой бирже, а торгуются только один раз в день после закрытия рынков. Кроме того, ETF более ликвидны и экономичны, чем паевые инвестиционные фонды.

ETF владеет несколькими жизненно важными активами. Поскольку в ETF так много активов, они могут быть популярным выбором для диверсификации своего портфеля. ETF может владеть тысячами акций в разных отраслях или быть изолированным только в одном конкретном секторе. Некоторые фонды сосредотачиваются только на предложениях в США, хотя некоторые имеют глобальную перспективу. Например, ETF, ориентированные на банки, включали акции различных банков отрасли.

Категории ETF

Инвесторам доступны несколько форм ETF. Их можно использовать для спекуляций, получения дохода, повышения цен и частичного возмещения рисков или хеджирования в портфеле инвестора. Вот некоторые из категорий ETF, доступных на рынке:

ETF на индексы

ETF на индексы включают корзину индекса для отслеживания отдельного сектора или отрасли. Например, ETF на индексы могут отслеживать иностранные или автомобильные индексы. Цель состоит в том, чтобы добавить диверсифицированное раскрытие информации к одной части, включающей ведущие группы с потенциалом роста. В отличие от паевых инвестиционных фондов, ETF на индексы имеют низкие комиссии. Следовательно, они не сохраняют фактического владения ценными бумагами.

ETF на товары

ETF на товары инвестируют в сырьевые товары, включая золото или сырую нефть. Кроме того, ETF на товары предлагают несколько преимуществ. Они диверсифицируют портфель, облегчая хеджирование падения. Например, ETF на товары могут быть полезны в случае падения фондового рынка. Владеть ETF на товары намного дешевле, чем физически владеть товаром. Все потому, что они не связаны с первоначальными затратами на хранение и страховку.

ETF на облигации

ETF на облигации используется для обеспечения регулярной прибыли для инвесторов. Распределение их дохода зависит от доходности значимых облигаций. Они могут включать государственные, корпоративные и местные облигации, называемые муниципальными облигациями. ETF на облигации не имеют срока погашения. В основном они торгуются с дисконтом или премией от фактической цены облигаций.

Обратные ETF

Обратные ETF пытаются получить прибыль за счет сокращения запасов. Шорт – продажа акций, ожидание снижения стоимости и покупка по низкой цене. Обратный ETF использует производные инструменты для уменьшения запасов. Это ставки на то, что рынок сократится. Когда рынок сокращается, обратный ETF прямо пропорционально растет. Инвесторы должны знать, что многие обратные ETF являются ETN, а не настоящими ETF. ETN – это облигации; однако, как и акции, они торгуются и поддерживаются банком. Очень важно соответствовать портфелю ETN.

В США большинство ETF являются фондами открытого типа. Это в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года, если следующие правила не изменяют нормативные требования. Открытые фонды не ограничивают количество инвесторов, вовлеченных в продукт.

Как начать инвестировать в ETF?

Благодаря изобилию площадок, доступных для трейдеров, инвестирование в ETF стало почти понятным. Что нужно, чтобы начать инвестировать в ETF? Давайте разберемся.

Выберите подходящую инвестиционную платформу:

ETF доступны на большинстве инвестиционных онлайн-платформ, в приложениях и на сайтах поставщиков пенсионных счетов. Большинство платформ предполагают торговлю без комиссии. Это означает, что вам не нужно платить комиссию за покупку или продажу ETF поставщикам платформы.

Однако продажа или покупка без комиссии не означает, что поставщик ETF предоставляет доступ к продукту без соответствующих затрат. Есть некоторые области, в которых услуги платформ могут отличаться. Например, с помощью инвестиционных приложений для смартфонов вы можете покупать ETF на индексы одним щелчком мыши. Это доступно не у всех брокерских фирм. Некоторые из них запрашивают у инвесторов дополнительную документацию. Некоторые известные брокеры также предлагают широкий спектр образовательных материалов. Это, в свою очередь, помогает новым инвесторам узнать и лучше изучить ETF.

Исследуйте ETF:

Инвестирование в ETF, особенно на начальном этапе, является важным шагом в исследовании. Сегодня на рынках представлен широкий выбор ETF. В процессе исследования вы должны помнить, что ETF отличаются от облигаций и акций. При принятии конкретных обязательств желательно рассматривать всю картину в целом. Вот несколько вопросов, которые сделают процесс исследования более понятным: Сколько времени вы занимаетесь инвестициями? Вы инвестируете ради дохода или роста? Есть ли какие-то определенные финансовые инструменты или детали, которые вас волнуют?

Продумайте торговую стратегию:

Если вы начинающий инвестор в ETF, то распределение ваших инвестиционных затрат – это лучшая торговая стратегия. Это поможет вам узнать больше об инвестициях в ETF. Когда инвестор привыкает и понимает все это, ему легче перейти к сложным стратегиям, таким как ротация секторов и свинг-трейдинг.

Пример ETF

Ниже представлен пример трендовых ETF на рынке на сегодняшний день. Некоторые ETF отслеживают фондовый индекс, что создает широкий портфель.

SPDR S&P 500 контролируется наиболее известным ETF S&P 500. iShares Russell 2000 отслеживает индекс малого капитала Russell 2000. Invesco QQQ – Nasdaq 100, который содержит акции технологических компаний. DIA представляет 30 акций промышленного индекса Dow Jones.

ETF контролируют определенные отрасли, такие как энергетика XLE, нефть OIH, финансовые услуги XLF, биотехнологии BBH, REITs IYR. ETF на товары – это товарные рынки, включая UNG природного газа и USO сырой нефти. ETF с физической поддержкой владеют Золотым и Серебряным фондом: iShares Silver Trust SLV и SPDR Gold Shares GLD.

Преимущества и недостатки ETF

ETF обеспечивает низкие средние затраты, поскольку для инвестора будет дорого покупать все акции в портфеле ETF по отдельности. Инвесторам достаточно одной транзакции, чтобы купить и продать. Это приводит к меньшим брокерским комиссиям, поскольку инвесторы совершают лишь несколько сделок. Брокеры обычно получают комиссию за каждую сделку. Некоторые брокеры даже предлагают неприбыльные сделки по определенным дешевым ETF, снижая затраты инвесторов.

Соотношение затрат ETF – это стоимость эксплуатации и управления фондом. У ETF обычно низкие цены, потому что они контролируют индекс. Если ETF объединяет индекс S&P 500, он может состоять из всех 500 акций S&P, что делает его пассивным фондом. Однако не все индексы ETF контролируются пассивно.

Преимущества ETF: управление рисками посредством диверсификации; доступ ко множеству акций в разных отраслях; ETF, ориентированные на целевые отрасли; низкие коэффициенты затрат и меньшее количество брокерских комиссий.

Недостатки ETF: единые отраслевые ETF ограничивают диверсификацию; активно управляемые ETF имеют более высокие комиссии; отсутствие ликвидности препятствует совершению сделок.

Активно управляемые ETF

Существуют активно управляемые ETF, в которых менеджеры портфелей более активно участвуют в изменении холдингов в фонде, а также в покупке и продаже акций компании. Обычно у активно управляемого фонда будет большее соотношение затрат, чем у пассивно управляемых ETF. Инвесторы должны определить, как собираются средства, чтобы гарантировать, что их содержание стоит того.

Прибыль и ETF

ETF позволяют инвесторам использовать растущие и падающие цены на индексы. Однако они также получают выгоду от компаний, выплачивающих дивиденды. Дивиденды – это часть дохода, выплачиваемая или выделяемая компаниями инвесторам для хранения своих акций. Акционеры ETF имеют право на часть прибыли и могут получить остаточную стоимость при ликвидации фонда.

ETF на индекс акций

ETF на индекс акций дает инвесторам диверсификацию индексных фондов. Кроме того, это позволяет купить как минимум одну акцию, поскольку нет требований к минимальному депозиту. Однако не все ETF одинаково диверсифицированы. Некоторые из них могут окружать существенное поглощение в отдельной компании или в ограниченной группе акций, которые горячо коррелируют друг с другом.

ETF и налоги

ETF в этом отношении более эффективен, чем Объединенный фонд. Большая часть покупок и продаж происходит через фондовую биржу. Спекулянту ETF не нужно каждый раз возвращать акции. Выкуп паевого фонда может привести к налоговым обязательствам. Таким образом, листинг на фондовой бирже может снизить налоговые расходы. С точки зрения коллективного фонда, каждый раз, когда инвестор продает свои акции, они продают их обратно фонду, а затем несут налоговую пошлину, которую должны уплатить акционеры фонда.

Влияние на рынок ETF

ETF становятся все более популярными среди инвесторов. Следовательно, было создано много новых фондов, что привело к низким объемам торгов для некоторых из них. Возникали опасения по поводу влияния ETF на рынок. Некоторые ETF делают ставку на цифры, которые не подходят для некоторых рыночных условий и могут вызвать интенсивный приток и отток активов. Это вредит стабильности рынка. После финансового кризиса ETF сыграли важную роль в волатильности рынка. Проблемы с ETF были решающими факторами в последнее десятилетие.

Создание и исправления ETF

Создание и выкуп ETF регулируются механизмом, в котором участвуют крупные специализированные инвесторы, AP.

Когда ETF хочет выпустить дополнительные акции, AP покупает акции у индекса, такого как S&P 500, контролируемого фондом, и продает/обменивает их на ETF или новые ETF на акции по равной стоимости. Со своей стороны, AP ETF продает акции, чтобы получить долю на рынке. Когда AP продает акции спонсору ETF в обмен на акции в ETF, ряд акций, используемый в действии, называется единицей создания.

В то же время AP покупает акции ETF на открытом рынке. Затем AP продает эти акции обратно спонсору ETF в обмен на индивидуальные требования. В результате частота акций ETF снижается в процессе внесения поправок.

Объем операций по выкупу и созданию является функцией рыночного спроса и того, торгуется ли ETF с дисконтом к стоимости его активов.

Заключение

Сравнение характеристик ETF, акций и паевых инвестиционных фондов может стать проблемой в постоянно меняющемся мире. Большинство ETF, акций и паевых инвестиционных фондов можно покупать и продавать без комиссии. Из-за платы за управление фонды отличаются от акций. В целом у ETF более низкие средние налоги, чем у паевых инвестиционных фондов.

Торговля – это одновременно и стресс, и захватывающее действие. Это то, где риск и прибыль прямо пропорциональны друг другу. Однако обычно ситуации заканчиваются «шампанским». С другой стороны, наиболее успешные трейдеры верят в значительные перемены и «шампанское», которое имеет вкус победы.