Влияние казначейских облигаций на фондовые фьючерсы

В прошедшую пятницу фьючерсы на акции упали, поскольку трейдеры сосредоточились на заметном росте доходности 10-летних казначейских облигаций. Это неожиданное событие на финансовых рынках вызвало спекуляции и неопределенность. Эта статья углубляется в влияние казначейства на фьючерсы на акции, рассматривая концепцию казначейских акций, тонкости управления казначейством и роли казначейских аналитиков. Давайте разберемся с особенностями сложного финансового мира.

Беспрецедентный рост казначейский облигаций

Доходность 10-летних казначейских облигаций впервые за последние 16 лет превысила отметку в 5%. В четверг доходность 10-летних облигаций достигла 5,001%, что стало самым высоким показателем с 20 июля 2007 года, когда она была на уровне 5,029%. На данный момент доходность колеблется на уровне 4,939%, что вызывает вопросы о влиянии на фондовые фьючерсы.

Что такое казначейские акции?

Чтобы понять влияние казначейских облигаций на фьючерсы нужно разобраться в концепции казначейских акций. Это акции компании, которые она выкупила, но не аннулировала. Понимание того, как управляются эти акции, важно для оценки общего финансового состояния компании.

Управление казначейством в корпоративном мире

Эффективное управление казначейством жизненно важно для финансовой стабильности компании. Это включает в себя надзор за финансовыми ресурсами компании, включая управление денежными средствами, снижение финансовых рисков и обеспечение ликвидности. Недавние колебания доходности казначейских облигаций привлекли внимание к важности надежных стратегий управления казначейскими облигациями в текущих финансовых условиях.

Роль казначейских аналитиков

Аналитики казначейства играют ключевую роль в финансовых операциях компании. Они отвечают за анализ финансовых данных, отслеживание рыночных тенденций и предоставление ценной информации для принятия обоснованных финансовых решений. В свете недавних событий произошедших с доходностью казначейских облигаций, работа этих аналитиков становится еще более значимой.

Реакция рынка на рост казначейских облигаций

На беспрецедентный рост казначейских облигаций рынок отреагировал усилившейся нестабильностью. Промышленный индекс Dow Jones упал на 94 пункта, или нв0,3%, а фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 снизились на 0,3% и 0,4% соответственно. Эти цифры отражают возникшие опасения на рынке, поскольку инвесторы борются с неопределенностью, вызванной внезапным ростом доходности казначейских облигаций.

Последствия для конкретных компаний 

Воздействие на отдельные компании происходит по-разному. Например, акции SolarEdge Technologies упали более чем на 28%, после решения снизить прогноз по выручке на третий квартал. С другой стороны, акции Knight-Swift Transportation выросли более чем на 15% после того, как их показатели превзошли ожидания за третий квартал. Это говорит о том, что показатели компании по-прежнему играют значительную роль в динамике акций.

Позиция ФРС относительно ставок

Недавнее заявление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла относительно инфляции и процентных ставок еще больше усилило рыночную неопределенность. Пауэлл признал, что уровень инфляции остается высоким, и предположил, что для решения этой проблемы может потребоваться снижение экономического роста. Однако он также дал понять, что не считает, что процентные ставки в данный момент слишком высоки.

«Хотя этот путь, вероятно, будет непростым и точно потребует времени, мои коллеги и я едины в нашем стремлении снизить инфляцию до 2,0%», — подчеркнул Пауэлл.

Ожидания рынка в отношении процентных ставок

Хотя Пауэлл не заявил о конкретном пути дальнейшего изменения процентных ставок, ожидается, что центральный банк воздержится от повышения ставок в ноябре. По данным CME FedWatch Tool, цены на фьючерсы фондов ФРС указывают на почти 99%-ную вероятность того, что центральный банк сохранит текущие ставки после ноябрьского заседания.

В течение этой недели основные фондовые индексы продолжают падать. Индекс S&P 500 упал на 1,2% к закрытию четверга, Nasdaq снизился на 1,7%, а индекс Доу-Джонса упал почти на 0,8%. Эти цифры подчеркивают значимость влияния Казначейства на фондовый рынок.

Динамика рынка на премаркете

До открытия рынка значительные колебания произошли в нескольких компаниях. Например, акции SolarEdge Technologies упали почти на 31% после снижения прогноза на третий квартал. Кроме того, Deutsche Bank понизил статус SolarEdge, Sunrun и Sunnova с «покупать» до «держать» из-за снижения спроса. Акции компаний Sunrun и Sunnova упали примерно на 9%, а акции Enphase Energy упали на 15,7%.

После отчета по выручке за третий квартал, который оказался несколько ниже прогнозов рынка, Schlumberger отметила падение акций на 2,3%. Тем не менее, компании удалось превзойти прогнозы прибыли на единицу акций. Акции Intuitive Surgical упали на 5,4% из-за падения доходов после закрытия торгов в четверг. Повышенная нестабильность может продолжиться, поскольку октябрьские окончания срока действий контрактов достигают рекордного объема.

Истечение срока действия опционов в октябре

Аналитик Goldman Sachs Джон Маршалл подчеркнул, что истекает срок действия условных опционов на сумму более $2,2 триллиона, включая опционы на отдельные акции на сумму $425 миллиардов. Это самый крупный месячный срок истечения опционов за любой октябрь за всю историю. Однако стоит отметить, что этот объем несколько меньше, чем тот, который обычно наблюдается при квартальных окончаниях срока действия в последние годы.

Глобальное влияние

Финансовые последствия этих событий не ограничиваются Соединенными Штатами. Европейские фондовые рынки открылись на семимесячном минимуме, при этом большинство секторов торговались в красной зоне. Акции горнодобывающих компаний упали на 1,5%, за ними следуют товары для дома, которые упали на 1,3%. С другой стороны, нефть и газ продемонстрировали незначительный рост на 0,2%.

Недавний рост доходности казначейских облигаций вызвал значительную нестабильность на фондовом рынке. Позиция Федеральной резервной системы в отношении процентных ставок и инфляции в сочетании с неопределенностью вокруг приближающегося истечения срока действия опционов еще больше усложняет ситуацию на рынке. Инвесторы и аналитики внимательно следят за тем, как эти факторы будут формировать сферу финансов в ближайшие недели. Роль Казначейства в этой сложной ситуации с доходностью, инфляцией и фондовыми фьючерсами несомненно, останется в центре внимания на предстоящие месяцы.