Российская нефть «уморит» военные усилия Путина

При контролируемых ценах баррели российской нефти, возможно, по-прежнему будут поступать на мировой рынок, предотвращая серьезный дефицит предложения, но Москва больше не сможет получать огромные прибыли.

Президент Байден и его коллеги по G7 намерены в понедельник предложить новые экономические меры давления на президента России Владимира Путина с целью заставить его прекратить войну в Украине, включая попытку наложить глобальный ценовой предел на поставки российской нефти. Запланированное заявление будет сделано в тот же день, когда президент Украины Владимир Зеленский выступит с виртуальным обращением к G7, усиливая давление на группу, чтобы сохранить единый фронт в привлечении России к ответственности.

Высокопоставленный представитель администрации сообщил журналистам в ходе телефонной конференции, что лидеры дорабатывают детали и «очень близки» к тому, чтобы срочно поручить своим министрам создать систему для установления глобального ограничения цен на поставки российской нефти в страны за пределами Европейского союза, Великобритании, США и других стран G7.

Кроме того, лидеры хотят объявить о мерах против российского военного производства и цепочек поставок, новых налогах на некоторые российские товары и дополнительных наказаниях для виновных в нарушении прав человека, таких как военные преступления и спекуляция.

В понедельник Россия впервые за более чем столетие объявила дефолт по валютному долгу из-за западных санкций, введенных в первые дни войны. В последний раз Россия объявляла дефолт по международному долгу после большевистской революции 1918 года.

 

Ограничения на российскую нефть могут потрясти рынок

Европа и США запретили покупку российской нефти, лишив Кремль жизненно важного источника денег. Но стратегия уязвить президента Владимира Путина, чтобы заставить его пересмотреть свой конфликт в Украине, провалилась.

Российское правительство зарабатывает на экспорте нефти столько же денег, сколько и до вторжения. Между тем, мировая инфляция стремительно растет, оказывая политическое давление на лидеров, включая президента США Джо Байдена, премьер-министра Великобритании Бориса Джонсона и президента Франции Эммануэля Макрона.

В результате лидеры крупнейших экономик мира, собравшиеся в Германии на встречу G7, рассматривают новый подход: введение контроля над ценами на российскую нефть.

Покупатели в Европе сократили свои закупки в России еще до вступления в силу частичного эмбарго блока. Однако рост экспорта в Азию помог компенсировать значительную часть этих потерь. В прошлом месяце Китай впервые импортировал 2 млн баррелей в сутки российской нефти, воспользовавшись значительным снижением цен. Импорт Индии также увеличился, составив в мае 900 000 б/с.

По данным Международного энергетического агентства, доходы от экспорта российской нефти в мае выросли на $1,7 млрд и составили около $20 млрд. Это значительно выше, чем в среднем за 2021 год – около $15 млрд.

Если бы Китаю и Индии пришлось искать замену российской нефти, цена на нефть могла бы легко превысить $200 за баррель, говорит Дарви Кунг, управляющий портфелем сырьевых товаров DWS. В настоящее время она стоит более $112 за баррель.

Одним из способов было бы запретить компаниям «Большой семерки» страховать грузы нефти, если покупатели платят больше установленной суммы.

Тем не менее Кунг предупреждает, что усложнение энергетических рынков может привести к большим трениям и более сложным сделкам. Это приведет к более высоким затратам, чем могло бы быть в противном случае, говорит он.

 

Прогнозы EIA по добыче нефти на июнь 2022 года

Управление энергетической информации (EIA) публикует четыре ежемесячных отчета, в которых прогнозируется добыча нефти в США и остальном мире. Краткосрочный энергетический прогноз (STEO) прогнозирует добычу нефти в США и остальном мире на ближайшие 12-24 месяца. Отчет о производительности бурения (DPR) прогнозирует комбинированную добычу традиционной и плотной нефти в основных закрытых нефтяных бассейнах на четыре месяца раньше ежемесячного отчета EIA. В третьем отчете по Light Tight Oil (LTO) речь идет исключительно о сланцевой нефти, добываемой в семи закрытых нефтяных бассейнах и нескольких второстепенных бассейнах.

Цена 321 барреля составляет $169,86 за баррель, исходя из цен на бензин, установленных 24 июня на уровне $3,8848 за галлон, печное топливо – $4,3629 за галлон и WTI – $107,62 за баррель. Используя эту информацию, маржа крэк-спреда составляет $62,24 за баррель, если вместо ULSD использовалось печное топливо. Маржа по крэк-спреду была бы ниже, если бы ULSD был дороже печного топлива.