Россия приблизилась к потенциальному дефолту

Россия сделала еще один шаг к дефолту по международному долгу, выделив рубли для выплаты держателям глобальных облигаций, которые должны быть погашены в долларах.

США запретили России выплачивать более $600 млн с замороженных депозитов, хранящихся в американских банках, держателям ее суверенного долга. Штаты заявили, что Москва должна выбрать между опустошением своих долларовых резервов внутри страны и дефолтом. Россия не объявляла дефолт по своим внешним долгам после большевистской революции 1917 года. Тем не менее ее облигации вновь стали горячей точкой дипломатического кризиса и санкций между Москвой и западными столицами. Это сокращает сроки, когда у России закончится пространство с точки зрения желания и способности платить, сказал один из управляющих фондами, владеющий одной из облигаций с погашением в понедельник.

До того как США запретили подобные операции, Москва смогла осуществить несколько купонных выплат в иностранной валюте по некоторым из своих 15 иностранных облигаций номинальной стоимостью около $40 млрд. Несмотря на то, что санкции заморозили почти половину валютных резервов России в размере $640 млрд, правительство по-прежнему зарабатывает миллиарды долларов на экспорте нефти и газа.

Поскольку иностранный банк не выполнил предписание о выплате $649 млн держателям суверенного долга России, Министерство финансов РФ заявило в среду, что ему пришлось выплатить рубли держателям долларовых еврооблигаций с погашением в 2022 и 2042 годах.

По данным правительства, иностранный банк, который Минфин не назвал, отклонил запрос России на выплату купонов по двум облигациям и еврооблигациям с погашением в 2022 году.

По словам Минфина, после восстановления доступа к своим валютным счетам Россия может рассмотреть возможность разрешить иностранным держателям своих еврооблигаций 2022 и 2042 годов конвертировать рублевые платежи в иностранную валюту.

Последствия дефолта

Министерство сообщило, что до этого момента рублевый эквивалент платежей по еврооблигациям, предназначенным для держателей облигаций из так называемых враждебных стран, хранится на отдельных счетах «С» в Национальном расчетном депозитарии России.

Обе облигации были выпущены в 2012 году и требуют оплаты в долларах США, в отличие от других, более поздних облигаций, которые допускают оплату в других валютах, таких как евро, стерлинги, швейцарские франки или даже российский рубль. По данным IHS Markit, однолетние предоплаченные кредитно-дефолтные свопы, являющиеся формой страхования рисков по суверенному долгу России, выросли с 60 до 69 пунктов.

Если страны или компании, которые обычно торгуют с Россией, имеют собственные законы, запрещающие операции с неплатежеспособной компанией, дефолт может вызвать множество проблем.