Растущая динамика рынка кредитования может исчезнуть?

S&P 500 меняет направление в соответствии с сессией понедельника, грядут важные изменения. А именно, технологические компании и Nasdaq консолидировались на фоне небольшого снижения долгосрочных казначейских облигаций. Ключевым моментом, однако, стал отказ от внутридневного спада, усилив вероятность повторной волатильности S&P 500 на этой неделе. Скачок VIX был отклонен, в то время как опционные трейдеры не сдаются в своем медвежьем видении. Однако, это не портит бычью картину.

Вчера фондовая торговля сопровождалась снижением фондовых рынков. Такое неподтверждение обнадеживает, что касается последствий, поскольку рынки по-прежнему серьезно относятся к сообщениям о временной инфляции, учитывая менее тревожный характер индекса цен производителей, показатель которого мы узнаем в четверг. Похоже, нас ожидает несколько относительно стабильных недель доходности казначейских облигаций перед возобновлением роста доходности:

(…) История с преходящей инфляцией получила умеренную поддержку, но пока я думаю, что раскаленная инфляция ИПЦ немного снизится (то есть не будет расти так резко, как в случае с данными среды) за год, чтобы сравнивать ее с нормализацией. Стабильно повышенное плато высокой и растущей инфляции будет реальностью в более чем обозримом будущем просто потому, что ФРС будет так же отставать, как Артур Бернс, в борьбе с инфляцией 1970-х годов, и повышательное ценовое давление на рынке труда создаст толчок.

Учитывая гигантские масштабы печатания денег и фискальных вливаний, которые наверняка привели линчевателей облигаций к краху, это чудо, что рынки облигаций еще не особо и бунтуют. Итак, вы можете считать, что доходность 10-летних казначейских облигаций с августа выросла более чем в три раза, но низкая база (ставка 0,5%) искажает все представление. Еще много времени пройдет до того, как финансовые репрессии войдут в стадию еще более заметно (мы еще далеко не приблизились к уровням панической доходности, которые могут вызвать настоящие трудности для S&P 500), но у нас есть время – я ожидаю отсрочки на рынках казначейских облигаций, которая поможет восстановлению особенно технологического сектора.

Окончательный знак поддержки быков по S&P 500 исходит от Russell 2000 и развивающихся рынков, для которых день оказался лучше, чем для индекса 500. В то же время доллар продолжает бросать вызов своим майским минимумам и, вероятно, пробьет их и снизится дальше, что соответствует моим медвежьим оценкам по доллару.

Фейерверки золота и серебра продолжаются, и добывающие компании поддерживают эту динамику, включая оживление серебряных. Как я уже говорила месяц назад, данные о неизбежной инфляции, которые снижают реальные ставки, работают. То, что началось как отделение от повышения номинальной доходности, о котором я говорила в начале марта, продолжается и сейчас, резко увеличивая мою открытую прибыль по золоту.

Рост сырой нефти развивается по плану, и меньшие объемы не так опасны, и не смогут свести его на нет. Важно отметить, что нефтяной сектор ($XOI) продолжает расти и по-прежнему полностью поддерживает идею о том, что открытая нефтяная позиция станет еще более прибыльной.

Биткоин и Эфириум вчера отскочили от своего дневного дна, и, несмотря на неустойчивую торговлю на протяжении всей сессии, позиция Эфириума была закрыта с прибылью. Биткоин, похоже, еще не окреп, но график Ethereum же выглядит более конструктивным.

Давайте перейдем непосредственно к графикам (они любезно предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз по S&P 500

Бычья консолидация по S&P 500 продолжается, и на фоне текущей боковой торговли быки по-прежнему у руля.

Рынки кредитования

Корпоративные облигации – будь то высокодоходные или инвестиционные – не соответствовали ежедневной устойчивости фондового рынка и следовали за долгосрочными казначейскими облигациями в сторону снижения. Однако такое действие выглядит как дневное колебание и не является достаточным основанием для переоценки бычьего прогноза.

Технологические и стоимостные акции

$NYFANG не принял участие в ежедневном техническом спаде, в то время как стоимостный сектор в основном продолжал расти. Технологии создают впечатление, что они готовы к продолжению отскока, что хорошо согласуется с относительным спокойствием на рынке казначейских облигаций.

Золото, серебро и добывающие компании

Золото и добывающие компании набирают обороты, особенно последние – и это предвещает хорошие времена для первых, естественно, это также распространяется и на серебро. Обратите внимание, что это происходит на фоне умеренного роста номинальных ставок (просмотрите мои предыдущие высказывания о все более очевидной развязке).

Серебро подтверждает это, как и отношение доходности меди к 10-летним облигациям. Как я уже говорила 6 мая, драгоценные металлы принимают эстафету от сырьевых товаров и начинают расти.

Сырая нефть

Сырая нефть снова находится в режиме роста, но более низкий дневной объем указывает на то, что стоит проявить терпение и, возможно, также указывает на менее волатильную торговлю на следующий день (сегодня). В любом случае, я не ожидаю резкого разворота вниз.

Заключение

Быки по S&P 500 готовятся к дальнейшему росту, учитывая смену направления, если, конечно, корпоративные кредитные рынки не встревожатся. Хотя вряд ли это будет иметь длительное значение.

Рост золота, серебра и добывающих компаний идет полным ходом, так что смотрите вверх, поскольку рост цен уже не за горами.

Нефть – еще одна оптимистичная ставка, а ее график и показатели нефтяного индекса по-прежнему поддерживают более высокие цены.

Проблемы с Биткоинами продолжаются, и у Ethereum больше возможностей для скорейшего возобновления роста. Хотя на данный момент в криптовалютном мире все кажется неспокойным.
Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня, что касается как акций, так и торговли золотом.

С благодарностью,

Моника Кингсли

www.monicakingsley.co
[email protected]

 

* * * * *

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.