Понятие рыночной капитализации и стоимости акций компании

Рыночная капитализация – это общая рыночная стоимость компании. При умножении количества акций в обращении на цену акций компании, можно определить рыночную капитализацию компании.

Цена акций пропорциональна стоимости компании. Следовательно, цена акций представляет собой только процентное изменение рыночной капитализации компании в любой момент времени.

Любые изменения в процентном соотношении влияют на цену акций, что приводит к аналогичному процентному изменению рыночной капитализации компании. Это изменение – одна из основных причин, по которой инвесторы насколько обеспокоены ценами на акции. Например, если на рынке цена упадет на 0,10 доллара, это может привести к потере 100 000 долларов для держателя одного миллиона акций.

ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ

• Рыночная капитализация компании измеряет рыночную стоимость компании.
• Количество акций, умноженное на текущую цену акции, равно рыночной капитализации.
• Бизнес с 50 миллионами акций по цене 100 долларов за акцию может иметь рыночную капитализацию, равную 5 миллиардам долларов.
• Акции классифицируются по рыночной стоимости компании. Имеются компании с большой и малой капитализацией: в одном секторе находятся компании с более высокой рыночной стоимостью, а в другом – компании с меньшей рыночной стоимостью.

Как определить цену акции

Проще говоря, спрос и предложение определяют цены на фондовом рынке. Этот факт связывает фондовый рынок с другими экономическими рынками. После продажи акций покупатель и продавец обменивают деньги на владение акциями. Цена покупки акций становится новой рыночной ценой. После продажи второй акции эта цена становится последней рыночной ценой и так далее.

Некоторые конкретные количественные формулы и методы полезны для прогнозирования цен на акции компании. Модели DDM (модели дисконтирования дивидендов) основаны на идее о том, что недавняя цена акции соответствует сумме всех ее будущих процентных выплат (после дисконтирования до приведенной стоимости). Определяя долю компании по всем предполагаемым будущим дивидендам, модели дисконтирования акций применяют теорию временной стоимости денег (TVM).

Проще говоря, рыночная капитализация компании равна цене ее акции, умноженной на количество акций.

Формула

Для лучшего понимания существует формула: количество акций * цена акции = рыночная капитализация.

Есть событие под названием IPO – это первичное публичное размещение акций с установлением рыночной капитализации компании. В рамках этого процесса компания платит инвестиционному банку, также известному как третья сторона, за использование методов оценки и очень сложных формул для определения стоимости компании. Они также решают, по какой цене и сколько акций предложить. Например, компания с оценочной стоимостью около 100 млн долларов может захотеть предложить 10 млн акций по цене примерно 10 долларов за акцию.

После того, как компания решает стать публичной, и ее акции начинают торговаться на фондовой бирже. После этого процесса спрос и предложение определяют цену акций компании на рынке. В случае высокого спроса на акции по некоторым благоприятным факторам цена вырастет. Если будущий потенциал роста фирмы не кажется разумным, продавцы акций могут снизить стоимость.

Например, предположим, что Microsoft торгуется по 71,43 доллару в определенный день и имеет около 7,8 млрд акций. Стоит учесть, что стоимость компании составляет примерно 71,43 * 7,8 млрд долларов = 557,154 млрд долларов. Давайте проведем анализ. Можно заметить, что Facebook, цена акций которой составляет 167,45 долларов, и которая имеет 2,38 млрд акций (рыночная капитализация = 396,8 млрд долларов) стоит меньше, чем компания с ценой акций 71,42 доллар с 7,8 млрд акций (рыночная капитализация = 557,154 млрд долларов).

Недопонимания вокруг рыночной капитализации

Однако некоторые люди часто используют это понятие для описания компании (например, такие термины, как большая и малая капитализация). Однако следует отметить, что рыночная капитализация не может измерять стоимость активов компании. Это может сделать только тщательный анализ показателей компании. Рыночная капитализация – это неполный способ оценить компанию, поскольку основа ее рыночной цены не может фундаментально отражать стоимость части компании. Рынок иногда переоценивает или недооценивает акции. Рыночная цена может определять только то, сколько они готовы заплатить за акции, а не их реальную стоимость.

Кроме того, здесь измеряется цена покупки всех акций фирмы. Однако рыночная капитализация компании не может определить стоимость, которую компания может получить в результате сделки с альянсом.

Иногда люди используют рыночную капитализацию как синоним рыночной стоимости фирмы. Поэтому важно помнить, что рыночная капитализация применяется только к рыночной стоимости активов компании, а не к общей рыночной стоимости, включая стоимость ее долга или инвестиций.