Полезны ли технические индикаторы? 

Технические индикаторы бывают разных форм, но служат только одной большой цели определить: открыть ли или расширить рыночную позицию, или следует ее закрыть, или, может быть, уменьшить. Или же оставаться вне рынка, поскольку трудно сказать, что будет дальше…?

 

Происхождение и эволюция

Это основные вопросы, ответы на которые должен знать каждый трейдер, и технический анализ — один из способов сделать это. Около 100 лет назад все началось с теории Доу, волновой теории Эллиотта и гармонических паттернов Хартли. После этого описывалось все больше и больше моделей графиков, но, наконец, с появлением персональных компьютеров и развитием программного обеспечения для построения графиков (например, MetaStock, TradeStation, TradingView) началась эра технических индикаторов. В конце 1970-х годов были разработаны наиболее широко используемые индикаторы, такие как MACD, RSI, ATR или ADX, заложившие основу для более плавных, быстрых и предположительно более надежных торговых сигналов. Развитие скользящих средних от простых до экспоненциальных до фильтров, зародившихся в математике или физике, может быть одним из примеров прогресса, который претерпел технический анализ, но назначение такого инструмента осталось неизменным — он имеет сигнал об изменении тренда ( разворот индикатора) меняли или еще нет ? Каким бы сложным ни был этот инструмент, в конце концов все сводится к покупке, продаже или сохранению нейтральности.

Используя платформу TradeStation в качестве примера торгового программного обеспечения, мы кратко рассмотрим диапазон индикаторов Tradestation, доступных пользователю. Почти все торговые программы имеют как минимум несколько десятков технических инструментов из коробки. TradeStation имеет несколько сотен индикаторов, которые строят линии, рисуют графики, цветные столбцы или отображают символы над или под столбцами. Список может показаться довольно большим, но на самом деле он не такой большой. Есть и другая платформа, такая как TradingView, которая позволяет пользователям делиться своими идеями со всем торговым сообществом, что делает список очень длинным. Но количество редко переходит в качество — все это лишь добавляет шума.

 

4 измерения и время

Наверное, можно с уверенностью сказать, что за последние 30-40 лет были разработаны тысячи технических индикаторов. Немногие из них действительно хороши, некоторые хороши, но большинство из них ничего не делают, а лишь немного иначе отвечают на старые вопросы. Почему? Потому что объем информации, которую можно извлечь из цен, не сильно изменился за эти годы. Все еще пытаетесь выяснить, находится ли рынок в восходящем или нисходящем тренде (MACD)? Это перекупленность или перепроданность (RSI)? Низкая или высокая волатильность (ATR)? Независимо от того, трендовый он или хаотичный, он вернется к среднему значению (ADX). Поэтому мы можем ограничить наш анализ четырьмя измерениями: тенденция, относительное положение, волатильность и состояние/характер.

 

Тренд

Тренд — старейший термин в техническом анализе, поэтому его проще всего определить. С его помощью мы исследуем пятое измерение графового анализа — время. В техническом анализе время почти всегда означает период ретроспективного расчета значения нашего индикатора. Предположим, что мы определяем тренд по положению цены относительно скользящей средней. Если цена выше средней, то тренд восходящий, если ниже – тренд нисходящий. Мы получаем разные сигналы, если используем скользящую среднюю с 2 барами, и разные сигналы, если используем скользящую среднюю с 200 барами. Иногда они будут одинаковыми, иногда противоречащими друг другу. Итак, всякий раз, когда кто-то говорит, что тренд восходящий, нам нужно определить, является ли это краткосрочным/среднесрочным трендом или долгосрочным трендом…?

Какие инструменты мы можем использовать для определения тренда? В TradeStation помимо самых популярных, таких как MACD, индикатор Aroon или всевозможные скользящие средние, трейдер может использовать TrendLines Automatic или Ichimoku. Но обычно лучшее решение — это самое простое решение, поэтому лучше всего работает обычный или чуть более продвинутый канал ценообразования.

 

Относительное положение

Второе измерение, с которым работают трейдеры, — это относительное положение. Для этой цели были разработаны технические осцилляторы. Наиболее популярными из них являются индекс относительной силы (RSI) и стохастический осциллятор. Некоторые другие интересные осцилляторы, на которые стоит обратить внимание, — это индекс товарного канала (CCI) и скорость изменения (ROC). Разница между первыми двумя и последними двумя заключается в способе их расчета. RSI и Stochastic ограничены 0 пипсами снизу и 100 пипсами сверху. С другой стороны, здесь нет CCI и ROC, поэтому трейдер может видеть истинный размер большого движения. И точно так же, как при обнаружении тенденций, мы можем играть с ретроспективным периодом. RSI2 чаще посещает зону перекупленности или перепроданности, чем RSI14 или RSI100.

Почему мы пытаемся установить относительное положение? При восходящем тренде осцилляторы часто входят в зону перекупленности и почти никогда не входят в зону перепроданности. Это нормально — так работает тренд. Один из методов, который можно использовать, — это спуститься по лестнице времени. Если вы определили направление восходящего тренда в долгосрочной перспективе, полезно искать прорывы (индикаторы в зоне перепроданности) в среднесрочной перспективе. А условие выкупа можно использовать для сокращения позиции или получения прибыли, возможно, путем продажи волатильности.

Волатильность

Третье измерение – волатильность. Это намного сложнее, чем тренд или относительное положение, потому что его намного сложнее предсказать или даже описать. Резкие колебания практически непредсказуемы. Волатильность имеет тенденцию накапливаться, а это означает, что за сильным дневным движением, скорее всего, последует другое сильное движение, а не спокойный день. То же самое происходит и на противоположном конце спектра волатильности. Спокойный рынок, скорее всего, будет оставаться спокойным гораздо дольше, чем можно было бы ожидать. TradeStation, как и все другие торговые платформы, предлагает индикатор ATR (Average True Range), который чаще всего используется трейдерами для измерения волатильности. Наиболее распространенный подход заключается в построении канала волатильности вокруг скользящей средней для поиска прорывов или разворотов, аналогично положениям относительного осциллятора. Канал ATR вокруг скользящей средней называется каналом Кельтнера, но более популярным вариантом этого инструмента являются полосы Боллинджера, которые используют стандартное отклонение вместо ATR в качестве меры волатильности. Волатильность также используется при ценообразовании опционов, поэтому, если трейдер считает, что волатильность высока и в будущем снизится, продажа должна быть прибыльной. С другой стороны, покупка «дешевой» (низкой) волатильности может быть прибыльной, когда рынок снова начнет двигаться.

 

Характер рынка

Измерение или анализ рынка — это не в последнюю очередь характер рынка или его текущее состояние. Идею о том, что разные рынки ведут себя по-разному, лучше всего описал Бенуа Мандельброт в книге «(Неправильное) поведение рынков». Он заметил, что некоторые рынки, как правило, производят более длинные и сильные движения, чем другие. На некоторых рынках много кратковременного (ежедневного) шума, на некоторых меньше. В области технических индикаторов эта проблема мало рассматривается. Торговое программное обеспечение, такое как TradeStation, не предлагает много индикаторов, предназначенных для ответа на вопрос, находится ли рынок в тренде или в шуме. Большинство индикаторов Tradestation, перечисленных среди тех, которые измеряют силу тренда (то есть фактическую силу тренда), также показывают направление (вверх/вниз). Практически единственным индикатором, который измеряет силу в абсолютных числах, является ADX (индекс среднего направленного движения). Он не так популярен, как остальные, но на него стоит обратить внимание. Лучший пример — когда осциллятор входит в зону перекупленности. Если мы торгуем на рынке, склонном к длинным и сильным движениям, это будет сигналом к ​​покупке. С другой стороны, при торговле на рынке, который стремится вернуться к среднему значению, тот же сигнал будет противоположным, и вместо длинной позиции (продолжение тренда) мы будем рассматривать короткую позицию (разворот тренда).

 

Волшебный микс

Так полезны ли технические индикаторы? Смотря как смотреть. Если маркетолог постоянно добавляет в свой набор инструментов новые инструменты, предназначенные для ответа на один и тот же вопрос, то нет. В этом случае мы получим только больше шума. Но если трейдер знает правильные вопросы и какие инструменты использовать, то да! Идея состоит в том, чтобы иметь как можно меньше инструментов. Но не меньше, чем необходимо.