Почему инфляция не вредит фондовым рынкам?
Инфляция все еще находится на 40-летнем максимуме, и ФРС серьезно относится к повышению ставок для борьбы с ней. Ни то, ни другое не особенно хорошо для бизнеса. Однако, как и многие вещи в жизни, влияние инфляции на рынки не так просто. Инвесторы могут бурно реагировать распродажами на каждый выпуск новых тревожных данных. Однако сама по себе исторически высокая инфляция не является прямой причиной снижения индекса.
Инфляция и фондовые рынки США имеют сложные отношения — инвесторы ненавидят сюрпризы. Хотя они могут работать с более высокой инфляцией, им не нравится внезапное резкое повышение этих ставок.
Недавний анализ рыночных показателей, проведенный Leuthold Group, показал, что акции показывают очень хорошие результаты после пика инфляции. При инфляции 8% и выше замедление инфляции обычно сопровождается увеличением товарно-материальных запасов в течение года. В долгосрочной перспективе это может обеспечить вполне достойную защиту от роста цен.
Некоторые эксперты считают, что акции — одно из лучших мест для инвестиций в условиях растущей инфляции. По их мнению, инвесторы могут подготовить свои портфели, чтобы лучше противостоять более высоким ставкам. Стоимостные акции с более стабильными денежными потоками, как правило, опережают акции роста в бычьей среде. Прибыль энергетических компаний S&P 500 может вырасти почти на 205% в этом квартале. Хотя некоторые считают, что остальная часть S&P 500 упадет на 2%, лучшая защита от этого процесса — терпение.
Инфляция и текущая ситуация с нефтью
На этой неделе фьючерсы на бензин в США упали более чем на 11% из-за падения цен на нефть. Падение цен отражает растущие опасения по поводу рецессии в США, которая может снизить спрос на нефть. Средняя цена галлона бензина по стране в четверг составила 4,75 доллара, что примерно на 27 центов ниже рекорда, установленного в июне. Цены на бензин в августе могут вырасти до $4-4,25 за галлон.
Заправки не заинтересованы в снижении цен, спрос на бензин и этим летом остается высоким. Цены на нефть также могут вырасти из-за новых тенденций экспорта российской нефти. Это вызвано войной на Украине или ураганами, затрагивающими нефтяную инфраструктуру США вдоль побережья Мексиканского залива.
