PayPal возглавляет ажиотаж по обратным выкупам, поднимая акции
Инвесторы обсуждают, продолжится ли рост американских акций. Однако корпоративная Америка не рискует и возвращается к своему излюбленному методу обогащения рынка – выкупу акций на миллиарды долларов. Только на этой неделе было объявлено о новых программах выкупа акций на сумму не менее $21 миллиарда. PayPal лидирует, разрешив новый план обратного выкупа на $15 миллиардов. Фирма работает с Elliott Investment Management, чтобы улучшить свои проблемные акции.
Airbnb, Moderna и Marriott International также представили новые программы за последние три дня. Это следует за несколькими другими программами, включая Chevron, Charles Schwab и Exxon Mobil, которые сделали это на прошлой неделе.
Общие объявления о выкупе за сезон отчетности за второй квартал уже превысили максимумы 2018 года, когда компании объявили о планах выкупить свои акции почти на 400 миллиардов долларов. Объявления, возможно, еще не закончились, поскольку более 50 членов S&P 500 все еще собираются отчитаться о доходах на этой неделе. Дело в том, что стратегия работает. По крайней мере, для самых больших программ.
В среду PayPal и Moderna столкнулись с резким скачком цен на акции после объявления про обратный выкуп, акции выросли на 9,3% и 16% соответственно. Акции Charles Schwab, объявившей на прошлой неделе о плане обратного выкупа на $15 млрд, выросли на 10%. По мнению стратегов, покупка должна обеспечить поддержку в будущих препятствиях. Объявленные закупки достигли самого высокого уровня за более чем десятилетие.
PayPal и акции
Для стратегов с Уолл-Стрит, обученных логике «купи дешево, продай дорого», покупка в этом году, вероятно, имеет смысл. Такие компании, как Moderna и PayPal, упали более чем на 25% в условиях пандемического цикла победителей и проигравших. Собирая акции по более низкой цене, компания теоретически может перепродать их позже в ходе вторичного размещения, в идеале по более высокой цене, чтобы привлечь дополнительный капитал.
Небольшие компании или менее обременительные программы не всегда значительно повышают стоимость акций. Фондовый индекс S&P 500, который отслеживает 100 акций и имеет самый высокий коэффициент покупки, с начала мая отставал от рынка в целом, упав примерно на 3% по сравнению с почти неизменным S&P 500.
Одним заметным исключением в этом сезоне среди компаний, известных своей сильной поддержкой выкупа, являются банки. Citigroup и JPMorgan Chase & Co заявили, что приостанавливают свои программы обратного выкупа акций. Чтобы соответствовать огромным требованиям к капиталу после стресс-теста ФРС.
По словам стратегов, здесь и сейчас инвесторам нравится, когда их любимые компании покупают акции. Спекулянтам это также нравится, потому что вы знаете, что на рынке есть крупный покупатель, который будет активен. Разумно предположить, что объявления о выкупе были основной движущей силой недавнего восстановления.
Лондонские акции
Лондонские фондовые индексы открылись без изменений в четверг. Инвесторы внимательно следили за последним политическим заявлением Банка Англии. Индекс FTSE 100 открылся без изменений на отметке 7445 пунктов. По словам аналитика CMC Markets, вчера на европейских рынках наблюдалась более активная динамика после новостей о том, что спикер Палаты представителей США Пелоси без происшествий покинула Тайвань. Лучшие, чем ожидалось, экономические данные США привели к такой же интенсивной сессии на рынках США, которые завершили день сильным ростом. Это положительное завершение, похоже, будет более открытым для европейских рынков, с акцентом на решение Банка Англии по процентной ставке. Кроме того, по последним еженедельным заявкам на пособие по безработице в США.
Сегодня Банк Англии может войти в историю, подняв процентные ставки на 50 базисных пунктов впервые с момента создания Комитета по денежно-кредитной политике в 1997 году.
Glencore сообщила о значительном увеличении промежуточной основной прибыли до 10,3 млрд долларов благодаря рекордным ценам на уголь и газ. Компания заявила, что скорректированная основная прибыль группы выросла до 18,9 млрд долларов, или 119%. По данным Retailer Next, в продажах в первом полугодии преобладала резкая смена тенденций закрытия предыдущего года. В следующем квартале продажи по полной цене выросли на 5% по сравнению с прошлым годом. Это было обусловлено ростом онлайн-продаж на 0,2% и ростом розничных продаж на 12%. Группа, включенная в список FTSE 100, также повысила годовой прогноз прибыли до 860,0 млн фунтов стерлингов, что на 10,0 млн фунтов стерлингов больше.
