Пара AUD/USD испытывает понижательную динамику

Обменный курс австралийского доллара (AUD) к доллару США (USD), или пара AUD/USD, сталкивается с проблемами по мере развития понижательной динамики в австралийской экономике. Руководство центрального банка страны выражает обеспокоенность по поводу повышения процентных ставок и роста стоимости жизни. Рынок ожидает усиления давления на домохозяйства и, как следствие, на потребление. Кроме того, во втором полугодии ожидается снижение объема производства на душу населения.

Неопределенное будущее повышения процентных ставок

Траектория движения пары AUD/USD тесно связана с неопределенностью в отношении дальнейшего повышения процентных ставок в Австралии. Решение о том, будет ли повышение ставок в этом году, в значительной степени зависит от экономических данных, поступающих из страны. Особое внимание будет уделяться показателям, связанным с ростом заработной платы и инфляции, которые являются ключевыми факторами, влияющими на политические решения Резервного банка Австралии (РБА).

Осторожный подход РБА к процентным ставкам

Позиция РБА в отношении процентных ставок характеризуется осторожным подходом. Принятое в августе решение центрального банка свидетельствует о его готовности занять выжидательную позицию. РБА признает возможность дальнейшего снижения инфляции до целевого диапазона 2-3%. Это говорит о том, что, хотя возможность повышения процентных ставок сохраняется, РБА стремится оценить ситуацию, прежде чем предпринимать какие-либо решительные шаги.

Потенциальное завершение цикла ужесточения монетарной политики

В настоящее время вероятность дальнейшего повышения ставок сохраняется. Поэтому многие экономисты считают, что РБА, возможно, приближается к пику повышения процентных ставок. Решение, принятое в августе, по-видимому, подчеркивает осторожность РБА, особенно с учетом того, что он ожидает снижения инфляции. Предстоящее в конце августа представление свежих данных по потребительской инфляции в Австралии может оказать существенное влияние на дальнейшие решения РБА.

Если данные подтвердят замедление инфляции, то РБА, возможно, решит приостановить дальнейшее повышение процентных ставок на сентябрьском заседании. Если же повышение ставки в сентябре все же произойдет, то, скорее всего, это будет последнее повышение в текущем цикле ужесточения денежно-кредитной политики РБА. Ожидается, что этот прогнозируемый сценарий будет иметь медвежьи последствия для австралийского доллара.

AUD: Потенциальное влияние ужесточения монетарной политики

С другой стороны, экономисты отмечают, что австралийский доллар может столкнуться и с негативными последствиями дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Если инфляция вновь начнет расти, дальнейшее повышение процентных ставок может усилить давление на рынок труда и экономику Австралии в целом.

Технический анализ AUD/USD

С технической точки зрения пара USD/AUD в настоящее время демонстрирует нисходящий тренд. Укрепление доллара США после выхода американской статистики усиливает нисходящую траекторию. Пара остается в зоне медвежьего рынка, а краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный тренды торгуются ниже ключевого уровня сопротивления 0,7040. Предыдущий анализ предсказывал, что пробой уровня поддержки 0,6755, скорее всего, приведет к продолжению долгосрочного медвежьего тренда, и текущее развитие событий соответствует этому прогнозу.

Укрепление доллара США обусловлено поддержкой доходности

Устойчивость американской доходности способствует укреплению доллара США. Это подтверждается отсутствием снижения доходности после выхода отчета по индексу потребительских цен (ИПЦ) в США. Ожидается, что такая сильная поддержка доходности сохранится и в ближайшем будущем, чему будут способствовать более высокие, чем ожидалось, данные по индексу цен производителей (PPI). Комментарии представителей Федеральной резервной системы США указывают на разногласия в FOMC относительно завершения цикла ужесточения.

Длинные позиции по AUD и настроения на рынке

Последние данные IMM свидетельствуют о заметном росте длинных позиций по AUD к USD среди фондов с кредитным плечом. Этот рост свидетельствует о потенциальных возможностях покупки для хедж-фондов, особенно учитывая недавнее снижение курса AUD к USD. Однако если настроения вокруг Китая продолжат ухудшаться, то эти длинные позиции по курсу AUD могут быстро смениться на противоположные. Это, с другой стороны, может привести к дальнейшему снижению доходности. 

Недавнее падение индекса Hang Seng China Enterprise Index способствовало значительному снижению августовских показателей. Усиление опасений по поводу глобального роста в краткосрочной перспективе еще больше усилит поддержку более широкого доллара США. Это может быть особенно эффективно против валют G10 с более высоким бета-фактором, чувствительных к глобальному росту.

Пока AUD/USD ориентируется в этой сложной динамике, на рынке сохраняется повышенная волатильность. Несмотря на сохранение общего восходящего тренда по австралийскому доллару, следует внимательно следить за ключевыми уровнями и макроэкономическими показателями, особенно за данными по инфляции в США, на предмет возможных изменений в динамике рынка. Проницательный анализ и осторожные стратегии трейдеров будут играть ключевую роль в извлечении выгоды из продолжающихся колебаний рынка.