Неужели произойдет коррекция S&P 500, как и золота?

Индексы держатся на уровне 3900, и быки никак не сдаются. Без особых предупреждений, как настроения, так и соотношение пут/колл снова меняют направление. Как долго это продлится и как будет выглядеть предстоящая коррекция? Прямо сейчас появляются предупреждающие знаки, но медведям не стоит уповать на успешную коррекцию, поскольку эта «корзина» не так глубока – это касается времени, а не цены.

Трудности золота – еще один показатель хорошей динамики серебра и платины. В то же время доллар действительно не пошел вверх – прорыва не произошло. Если доллар пойдет вверх, это будет означать бычий рынок доллара, что я не рассматриваю как предложение, подходящее для описания реальности – ранее на этой неделе я назвала доллар растущей валютой. В этом году мировая резервная валюта будет продолжать держать оборону, и мы стали свидетелями не повторного тестирования, а локальной вершины.

Это имеет серьезные последствия для драгоценных металлов, где единственный вопрос заключается в том, произойдет ли слабое коррекционное движение вниз или металл окажется в узком диапазоне, за которым последует еще один подъем (весной). Февраль – не самый сильный сезонный месяц для драгоценных металлов, но это не так страшно. Как и в течение недели, сегодня я обновлю и представлю доказательства внутренней силы сектора.

Еще одно замечание относительно рынков – в нашем счастливом потребительском мире, где стимулы в размере 1,9 трлн долларов рано или поздно начнут давать плоды так или иначе, нам лучше подготовиться к переоценке риска снижения цен на драгоценные металлы, и также лучше не зацикливаться на преждевременных разговорах о возможных пузырях. Я неоднократно заявляла, что сначала все должно стать действительно смешным, и, на мой взгляд, этого еще не произошло. Все эти возможные коррекции еще далеко – как в сфере технологий, так и в других сферах, поскольку в целом происходит рост – нравится нам это или нет.

Давайте сразу перейдем к графикам (все они предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз по S&P 500 и его составляющим

Третий нестабильный день, на этот раз снова с обратным ходом. Объем вырос незначительно, что говорит о не слишком большой уверенности обеих сторон. Поскольку в краткосрочной перспективе ситуация остается напряженной, мои вчерашние заявления актуальны и сегодня:

(…) Я думаю, что этот корректирующий шаг действительно должен продлиться немного дольше. (…) медведи просто раскачивают лодку, вот и все.

Показатели ширины рынка ухудшаются, а цены на индексы фактически не следуют за ними. На данном этапе коррекция действительно становится единой по времени и характеризуется преимущественно боковой торговлей. Однако, что показывает график?.

Волатильность недавно снизилась, но кратковременный всплеск (не достигая высокого уровня, просто превышая уровень 24) легко представить до среды. Скорее всего, он будет сопровождаться снижением цен на индексы. Интересно посмотреть.

Рынки кредитования и технологический сектор

Растет несоответствие между высокодоходными корпоративными облигациями (HYG ETF) и их аналогом инвестиционного уровня (LQD ETF). Оба ведущих коэффициента рынка расходились не только с конца января, но и практически на протяжении 2021 года. Тема повышения доходности оказывает давление на верхний сегмент долгового рынка, поскольку лихорадка инвестиций в индексы продолжается – это лично мое мнение.

Нет, это не пузырь. Технологический сектор постепенно берет на себя главную роль за повышение индекса S&P 500, что сопровождается микроротациями, условно говоря по мере снижения стоимости. Приближаются более высокие максимумы, прибыль растет, и цена все еще не является проблемой.

Золото, серебро и соотношение металлов

Находясь под давлением (1815 долларов) технические перспективы желтого металла не сменились на медвежьи. Если металл дойдет до минимумов прошлого четверга, дневные индикаторы снизятся с готовностью показать бычью дивергенцию после стабилизации цен. Но, несмотря на все медвежьи разговоры, пробоя ниже минимумов конца ноября еще не было.

Для тех, кто склонен так думать, я поднимаю вопрос о возможности арбитражной торговли. Длинная позиция по серебру и короткая позиция по золоту соответствовали бы моей предыдущей оценке снижения соотношения золота и серебра. Подобно бычьим ставкам на золото, это долгосрочная сделка, которая, однако, вряд ли потребует большого терпения, чтобы развернуться и закрепиться.

Бычий график показывает, что сейчас золото не так внимательно следит за ростом доходности. Отрыв от доходности казначейских облигаций – это положительный знак для сектора, и это именно то, чего мы ждем, учитывая (товарную) инфляцию и двойной дефицит.

Серебро продолжает торговаться в своей бычьей консолидации, и, в отличие от золота, его краткосрочная бычья формация («флаг») остается неизменной. Путь наименьшего сопротивления для белого металла – это рост.

Мелкие золотодобытчики (черная линия) сохраняют свою относительную силу по сравнению с крупными, а горнодобывающий сектор продолжает посылать бычьи сигналы, особенно когда компании входят в рынок.

Заключение

Нестабильность на фондовом рынке еще не закончилась, и признаки ухудшения продолжают нарастать. Однако бычьему ходу ничего не грозит, и пока нет сигналов, указывающих на начало более глубокой коррекции.

Золотым быкам труднее защищать свою прибыль, в отличие от серебряных. Это краткосрочная объективная ситуация, она не зависит от экспансивной денежно-кредитной и фискальной политики, восстановления реальной экономики, возврата уровня инфляции и снижения доллара США. Новый тренд уже не за горами, и терпение будет щедро вознаграждено.

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня, что касается как акций, так и торговли золотом.

C благодарностью,

Моника Кингсли
Сигналы для торговли на фондовом рынке
Сигналы для торговли золотом
www.monicakingsley.co
[email protected]

* * * * *

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору. Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.