Китайский юань упал в понедельник. Что с долларом?

Китайский юань значительно упал по отношению к доллару США в понедельник. Пекин объявил о скромной цели экономического роста на уровне 5% к 2023 году. В результате оффшорный юань упал на целых 0,8% до 6,949 за доллар.

При этом австралийский доллар подешевел на 0,7% до 0,672 доллара. Участники рынка часто торгуют юанем как ликвидным аналогом китайской валюты. Поэтому на него также влияют колебания обменного курса юаня.

Японская иена упала на 0,24% в понедельник. Торги завершились на отметке 136,15 за доллар. Инвесторы ждут результатов пятничного политического собрания. Это будет последняя встреча управляющего Банка Японии Харухико Куроды, после которой его преемник вскоре вступит во владение.

Несмотря на снижение некоторых основных валют, индекс доллара в течение дня не изменился и достиг отметки 104,63. Ему удалось восстановиться с минимума 104,34, но особого роста не произошло. Индекс завершил прошлую неделю первыми недельными потерями с января.

Трейдеры продемонстрировали сегодня немного больше стабильности в ожидании выступления председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла и предстоящего отчета по занятости за февраль, который должен выйти в конце этой недели. Но эксперты предупредили, что отчет может повлиять на следующие шаги ФРС, например, на степень повышения ставок.

На последних двух заседаниях ФРС уже повышала ставки на 25 базисных пунктов. Тем не менее, настроения участников рынка оставались позитивными, так как сильные данные убедили инвесторов в том, что экономика США все еще далека от рецессии. Эта новость также укрепила уверенность в том, что ФРС может продолжить свою агрессивную политику ужесточения.

Каковы шансы на высокое повышение ставки ФРС?

Согласно опросам, вероятно повышение ставки на 25 б.п. на заседании 22 марта составляет 76% и вероятность повышения ставки на 50 б.п. – 24%. Инвесторы будут внимательно следить за выступлением председателя ФРС Пауэлла перед Конгрессом во вторник и среду, а также за отчетом о занятости за февраль, который должен выйти в пятницу.

Джейн Фоули, валютный стратег Rabobank, сказала, что данные по занятости на этой неделе окажут наибольшее влияние на то, должны ли рынки сохранять свою февральскую позицию в отношении постоянного повышения ставок. Если экономика замедляется, агентство, скорее всего, откажется от слишком резкого повышения ставок.

Ежемесячный отчет о занятости за январь прошлого месяца показал быстрый рост занятости наряду с сильным ростом заработной платы. Деловая активность и потребительские расходы также были положительными. Эта новость убедила трейдеров в том, что у ФРС не будет причин снижать ставки в 2023 году.

С тех пор доллар вырос почти на 2% благодаря данным. В то же время японская иена потеряла почти 5% по отношению к доллару.

В Европе единая валюта в понедельник не изменилась на уровне 1,0635 доллара. С начала февраля курс евро по отношению к доллару США упал примерно на 3%. Британский фунт также упал на 0,4% до 1,2000 долларов.

Еженедельные данные по фьючерсам в пятницу показали, что инвесторы накопили самую большую бычью позицию по евро более чем за два года. Это подняло единую валюту до девятимесячного максимума в феврале. Но сейчас евро подвержен резкой распродаже.

Как торгуются валюты развивающихся рынков?

Большинство азиатских валют сегодня торгуются против доллара США. Больше всего в регионе выросли индийская рупия и южнокорейский вон. В целом рупия подскочила на 0,2%, достигнув самого высокого уровня со 2 февраля. При этом южнокорейский вон вырос на 0,5%. Малайзийский ринггит также прибавил 0,5%.

Однако в понедельник сингапурский доллар и филиппинский песо торговались без изменений. Цель Китая по приглушенному росту сильно повлияла на валюты развивающихся рынков. Инвесторы ожидали не менее 6% вместо 5%.

Аналитики рынка UOB отметили, что, хотя китайские официальные лица заявляют, что экономика неуклонно улучшается после ослабления мер по блокировке коронавируса, правительство поставило неутешительную цель.

Однако Китай, наконец, движется к эндемическому распространению коронавирусов. Таким образом, он будет тратить меньше ресурсов на проверку и тестирование вируса. Аналитики считают, что эффективность фискальной и монетарной политики Пекина со временем улучшится.

Большинство фондовых рынков в Азии следовали за Уолл-стрит в понедельник, торгуясь на положительной территории. Индексы в Маниле и Мумбаи выросли на 1,12% и 1,03%. Однако в Куала-Лумпуре и Джакарте они не сильно изменились.