Какие существуют типы финансовых рынков?

Под финансовыми рынками обычно понимается любой рынок, на котором обращаются ценные бумаги, включая фондовый рынок, рынок облигаций, валютный рынок, рынок деривативов и другие. Финансовые рынки имеют решающее значение для функционирования капиталистической экономики, поскольку они распределяют ресурсы и создают ликвидность для предприятий и предпринимателей. Финансовые рынки также облегчают покупателям и продавцам торговлю своими финансовыми активами. Эти рынки создают ценные бумаги, которые обеспечивают доход для тех, кто имеет избыточные средства, а также делают эти средства доступными для тех, кто нуждается в дополнительных деньгах.

Фондовый рынок является одним из примеров такой финансовой потребности. Финансовые рынки создаются путем покупки и продажи различных финансовых инструментов, таких как акции, облигации, валюты и деривативы. Они также в значительной степени зависят от информационной прозрачности для обеспечения того, чтобы рынки устанавливали эффективные и адекватные цены.

Некоторые финансовые рынки малы и малоактивны, в то время как на других, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), ежедневно обращаются ценные бумаги на триллионы долларов. Фондовый рынок (акции) – это финансовый рынок, на котором инвесторы могут покупать и продавать акции публично торгуемых компаний. Первичный фондовый рынок – это место, где рассматриваются новые выпуски акций, называемые первичными публичными предложениями (IPO). Любая последующая торговля акциями происходит на вторичном рынке, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги, которыми они уже владеют.

Типы финансовых рынков

Фондовые рынки
Фондовые рынки – это, пожалуй, самый распространенный тип финансовых рынков. Это места, где компании размещают свои акции, а трейдеры и инвесторы могут покупать и продавать их. Компании используют фондовые рынки, также известные как рынки акций, для привлечения капитала путем IPO, а акции впоследствии продаются различным покупателям.

Акции могут торговаться на зарегистрированных биржах, таких как NYSE или Nasdaq, или же внебиржевым способом. Большая часть торговли акциями происходит на регулируемых биржах, которые играют важную роль в экономике. Они служат индикатором общего состояния экономики, а также обеспечивают инвесторам прирост капитала и доход в виде дивидендов.

Типичный участник фондового рынка – это инвестор или трейдер (как розничный, так и институциональный), а также маркет-мейкеры (ММ) и специалисты, которые поддерживают ликвидность и обеспечивают двусторонний рынок. Брокеры – это сторонние посредники, которые облегчают сделки между покупателями и продавцами, но не имеют позиций в акциях.

Внебиржевые рынки
Внебиржевой (OTC) рынок является децентрализованным (нет физического местонахождения, торговля ведется в электронном виде). Здесь участники рынка торгуют ценными бумагами напрямую между двумя сторонами, не прибегая к услугам брокера. Хотя внебиржевые рынки могут торговать определенными акциями (например, более мелкими или рискованными компаниями, которые не соответствуют критериям для листинга на бирже), биржи осуществляют большую часть торговли акциями. С другой стороны, некоторые рынки деривативов являются полностью внебиржевыми и, таким образом, представляют собой важный сегмент финансовых рынков. В целом, OTC-рынки и операции на них являются менее регулируемыми, менее ликвидными и более непрозрачными.

Рынки облигаций
Облигация – это ценная бумага, под которую инвестор ссужает деньги под фиксированную процентную ставку на определенный срок. Облигацию следует рассматривать как соглашение между кредитором и заемщиком, содержащее условия займа и его выплат. Они выпускаются для финансирования проектов и операций корпорациями, муниципалитетами, штатами и суверенными правительствами. Облигации – это ценные бумаги, обращающиеся на рынке облигаций, например, векселя и банкноты, выпущенные Казначейством США. Рынок облигаций также известен как дебетовый, кредитный или рынок с фиксированным доходом.

Денежные рынки
Денежные рынки обычно торгуют высоколиквидными краткосрочными инструментами (менее одного года) и характеризуются высокой степенью надежности и относительно низким процентным доходом. Денежные рынки предполагают крупномасштабные операции между учреждениями и трейдерами на оптовом уровне. К ним относятся взаимные фонды денежного рынка, приобретаемые индивидуальными инвесторами, и счета денежного рынка, открываемые клиентами банков на розничном уровне. Частные лица также могут инвестировать в денежные рынки, покупая краткосрочные депозитные сертификаты (CD), муниципальные облигации или казначейские векселя США, и это лишь несколько вариантов.

Рынки деривативов
Производный инструмент, или дериватив, – это контракт между двумя или более сторонами. Деривативы – это вторичные ценные бумаги, стоимость которых определяется исключительно весом первичной ценной бумаги, к которой они привязаны. Сам по себе дериватив ничего не стоит. Однако вместо непосредственной торговли акциями на рынке деривативов продаются фьючерсные и опционные контракты и другие современные финансовые продукты.

Фьючерсные рынки – это места, где котируются и торгуются фьючерсные контракты. В отличие от внебиржевых форвардов, на фьючерсных рынках используются стандартизированные спецификации контрактов и клиринговые центры для расчетов и подтверждения сделок.

Рынок Форекс
Валютный рынок (Форекс) – это место, где участники могут покупать, продавать, хеджировать и спекулировать на курсах валют. Поскольку наличные деньги являются самым ликвидным активом, рынок Форекс – самый ликвидный в мире. Ежедневно на валютном рынке обрабатывается более 5 триллионов долларов США, что превышает совокупный объем фьючерсного и фондового рынков. Как и внебиржевые рынки, рынок Форекс децентрализован и состоит из глобальной сети компьютеров и брокеров со всего мира. Рынок Форекс составляют банки, коммерческие компании, центральные банки, компании по управлению инвестициями, хедж-фонды, розничные брокеры Форекс и инвесторы.

Товарные рынки
Товарные рынки объединяют производителей и потребителей для торговли физическими товарами, такими как сельскохозяйственная продукция (например, кукуруза, скот, соя), энергоносители (нефть, газ, углеродные квоты), драгоценные металлы (золото, серебро, платина) или «мягкие» товары (такие как хлопок, кофе и сахар). Это так называемые спотовые товарные рынки, где физические товары обмениваются на деньги.

Однако основная торговля этими товарами происходит на рынках деривативов, которые используют спотовые товары в качестве базовых активов.

Криптовалютные рынки
Внедрение и рост криптовалют, таких как Биткоин и Ethereum, децентрализованных цифровых активов, основанных на технологии блокчейн, происходили в течение нескольких лет. Сегодня сотни криптовалютных токенов доступны и торгуются на множестве независимых онлайн криптобирж по всему миру. Эти биржи предоставляют цифровые кошельки, через которые трейдеры могут обменивать одну криптовалюту на другую или фиатные валюты, такие как доллары или евро.

Однако здесь пользователи уязвимы для взлома или мошенничества, поскольку большинство криптобирж являются централизованными платформами. Существуют также децентрализованные биржи, которые работают без центрального органа, и позволяют осуществлять прямую одноранговую торговлю цифровыми валютами без значительных бирж для облегчения транзакций. Также доступна торговля фьючерсами и опционами на важные криптовалюты.

Заключение

Финансовые рынки существуют по целому ряду причин, главная из которых – способствовать эффективному распределению капитала и активов в денежной экономике. Финансовые рынки делают глобальную экономику более плавной, обеспечивая свободное движение капитала, финансовых обязательств и денег, позволяя инвесторам участвовать в увеличении стоимости капитала с течением времени.