Индексы Уолл-стрит снижаются
Главная новость на фондовом рынке сегодня касается снижения индексов Уолл-Стрит на фоне спекуляций о том, что центральный банк США повысит процентные ставки. Согласно исследованию Министерства труда, индекс потребительских цен (CPI), который анализирует, сколько денег городские потребители тратят на различные товары, в июне вырос на 1,3% м/м и 9,1% г/г.
Более высокая, чем ожидалось, инфляция затмила рост цен. Экономисты ожидали, что годовой индекс потребительских цен вырастет на 8,8%. Они также ожидали, что месячный индекс потребительских цен вырастет на 1,1%. В целом индекс потребительских цен, который не включает волатильные расходы на продукты питания и энергию, вырос на 5,9% в годовом исчислении.
По мере роста ВВП США растет и стоимость фондового рынка, а по мере роста экономики она должна достигать новых максимумов. Чем больше рабочих мест, тем больше со временем вырастут доходы — экономика работает циклично. Через несколько лет откроются новые предприятия, и работодатели наймут новых работников. В результате увеличения занятости больше людей тратят деньги. Благодаря этому компании могут нанимать больше сотрудников и увеличивать прибыль.
В последние годы акции падали примерно каждые семь-восемь лет, при этом основные медвежьи рынки происходили в 1973, 1980, 1987, 2000 и 2007 годах. Если эта тенденция сохранится, мы скоро столкнемся с медвежьим рынком. Это говорит о том, что мы делаем новые максимумы, поскольку бычий рынок приближается к концу. Анализ отношения цены к прибыли S&P 500 — один из лучших способов определить, переоценен ли рынок. Они делят цену акции на ее прибыль. Среднее время составляет около 15. Однако в настоящее время мы выше 25. Несмотря на то, что рынок находится на рекордно высоком уровне, эта оценка показывает, что он определенно не должен быть на этих уровнях.
Причиной повышения ставки на 75 базисных пунктов в конце этого месяца стала 40-летняя инфляция. Инвесторы ожидают, что окончательная ставка достигнет 3,60% к декабрю 2022 года по сравнению с 3,41% до публикации данных. Опасения по поводу замедления экономического роста усилились, поскольку центральные банки были готовы агрессивно повышать стоимость заимствований для сдерживания стремительного роста инфляции.
