Индексы приостанавливаются – металлы остаются сильными

Любые движения индексов, будь то рост или снижение, можно назвать ограниченными. Причина состоит в том, что они продолжают торговаться вблизи своих недавних максимумов. Вчерашняя сессия послала нам убедительный сигнал о том, что медведи могут ненадолго выйти из тени. Тем не менее, в целом, в мире S&P 500 все в порядке.

Ожидаемый отскок золота уже начался, и важный верхний предел вчерашней сессии не вызывает беспокойства – золото не пойдет вниз. И хватит уже обсуждать серебро. Я считаю, что вчерашняя торговля – это дневная пауза в рамках развивающегося восходящего тренда.

Моя открытая длинная позиция становится все более прибыльной, и я подробно рассматривала бычий тренд как в понедельник, так и во вторник. Сегодняшний анализ еще больше укрепит мои убеждения.

Наблюдения

Учитывая динамику доллара, просто сказать о важности того, что мы сейчас наблюдаем, — мало – давайте перейдем к моим наблюдениям за долларом в понедельник, которые указывают на поворотный момент, непосредственно относящийся к драгоценным металлам, и я уже об этом вам говорила:

(…) Слабые данные о занятости в несельскохозяйственном секторе, безусловно, помогли, заставив долларовых быков сбиться с толку. Я полагаю, что мы находимся на пути к достижению еще одного пика доллара, за которым последуют гораздо более низкие значения американской валюты. Учитывая, что в настоящее время все еще преобладает отрицательная корреляция между фиатной валютой и ее блестящим противником, также должно произойти краткосрочное давление монетарного металла.

Чего вы ожидаете, учитывая законопроект о стимулировании экономики в размере 1,9 трлн долларов – планы развития инфраструктуры с аналогичной ценой и отношение долга к ВВП на 2020 год, намного превышающее 108%? Инфляция стала стремительно расти – раскаленная медь, цветные металлы, кукуруза, соевые бобы, пиломатериалы и нефть, а держатели казначейских облигаций требуют более высокой доходности, особенно в долгосрочной перспективе. Помимо ключевого компонента валюты, сегодня я представлю еще несколько веских причин, по которым бык по драгоценным металлам в скором времени с ревом снова займет лидерство.

Наконец, сегодня я также представлю вам анализ рынка урана. По многочисленным просьбам я углублюсь в ситуацию с металлами и добывающими компаниями. Вы уже знаете, что мое внимание выходит далеко за рамки ключевой темы этих анализов (индексы и драгоценные металлы). Я также регулярно освещаю рынок нефти, сырьевых товаров и ситуацию с валютой – просто ознакомьтесь с моей историей торговли, если вы еще этого не сделали.

Итак, давайте рассмотрим графики (они предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз по S&P 500 и его составляющим

Сегодня первый нестабильный день индекса, который показывал непрерывный рост в последнее время, но именно в эти моменты медведи могут снова попытаться поднять голову. Стоит просто раскачать лодку, вот и все.

Индикатор Force предупреждает, что устойчивый рост сменяется передышкой, что я считаю начальными признаками роста продаж. Не так уж и много, но вчера продаж было больше.

Рынки кредитования

Вчера высокодоходные корпоративные облигации (HYG ETF) показали себя не очень хорошо. При снижении объема быки не смогли закрыться выше цен открытия понедельника, что с учетом результатов от 20 января не сулит ничего хорошего в краткосрочной перспективе. Кажется, что крутой восходящий тренд просто нуждается в передышке.

Компании с малой капитализацией, развивающиеся рынки и нефть

Сравнение S&P 500 и Russell 2000 (черная линия) не дает никаких предупреждающих признаков внутренней слабости. Прилив поднимает обе «лодки».

На развивающихся рынках (черная линия) та же ситуация – на многих бычьих фондовых рынках по всему миру все в порядке.

Соотношение нефти и золота по-прежнему склоняется в пользу нефти, как и ожидалось во время восстановления экономики в сочетании с инфляцией, которая разжигает огонь по сырьевым товарам. Рост индексов на самом деле не потерян.

Золото и серебро

Давайте наложим график золота на серебро (черная линия). Моя вчерашняя речь подойдет и сегодня – отсутствие связи с ноябрьским минимумом должно быть довольно очевидным и указывает на бычий путь серебра, который я прогнозировала уже несколько недель. Обратите внимание, что ситуация с белым металлом была лучше других, прежде чем падение серебра привлекло всеобщее внимание.

Соотношение золота и серебра посылает столь же четкий сигнал – грядущий скачок драгоценных металлов будет характеризоваться тем, что серебро будет превосходить золото по ряду причин, помимо промышленного спроса и универсальности. Запасы серебра над землей не пополняются с той же скоростью, что и золота, и его переработка с практической точки зрения менее осуществима. Солнечные батареи – лишь одно из самых серьезных промышленных применений, предъявляющих высокие требования к запасам серебра.

Давайте наложим на график крупных золотодобывающих компаний и график мелких добывающих компаний (также золото), и добытчиков серебра. Посмотрите на поворотный момент в конце ноября, когда добытчики серебра начали опережать как мелкие, так и крупные компании. Это еще одно доказательство пробуждения бычьего тренда по драгоценным металлам.

Из писем читателей – Уран

Вопрос:

Приветствую вас, Моника, несмотря на все ужасные предупреждения о цене золота в 1500 долларов, вы, кажется, другого мнения. Как вы думаете, какое направление может взять уран? Это выглядит рискованно, но одни говорят никакое, а другие – только нисходящее!

Ответ:

Большое спасибо! Это честный анализ, свободный от стороннего мнения. Я очень яро отстаиваю здесь, в Твиттере и везде в комментариях мнение о том, что гипотетические технические цели, оторванные от реальности (то есть не имеющие смысла), опасны для тех, кто принимает их всерьез без колебаний.

Всякий раз, когда я перехожу от бычьего тона по драгоценным металлам (или фондовому рынку) к более осторожному, вы все, мои дорогие читатели, узнаете об этом первыми. Так же, как сейчас, технические признаки, поддерживающие бычий сценарий проявляются все более и более убедительно (скажите «привет» доллару), точно так же, я представлю вам ослабляющие бычьи факторы, когда приходит их время. Мы далеки от этого на обоих рынках, да и на рынке нефти тоже (вы услышите, как я буду говорить об этом чаще).

Уран сильно пострадал в результате катастрофы на Фукусиме 2011 года, которая привела к длительному медвежьему рынку. В 2016 году был достигнут самый минимум, и товар медленно, но уверенно восстанавливается. Здесь нет никаких впечатляющих успехов, лишь скромные положительные результаты, которые не удалось снизить даже коронавирусу.

Однако этого нельзя сказать о добывающих уран компаниях, как видно на нижеследующем графике. Сделав решительный шаг, они восстановились с ростом Биткоина (я говорила об этом прям в моем первом анализе 2021 года), который значительно опередил уран как товар. Тем не менее, они остаются значительно ниже своих максимумов 2011 года (выше 105 долларов США), и, учитывая структуру энергопотребления и политику, я явно нахожусь на бычьей стороне разноплановых мнений относительно урана.

Заключение

Фондовый рынок продолжает удерживать свои позиции, но несмотря на довольно ясное небо впереди, стоит быть осмотрительными, учитывая ослабление рынков кредитования, которое может оказаться действительно временным. Надо быть готовыми к тому, что любая коррекция будет относительно неглубокой – и за ней последуют новые максимумы, поскольку мы еще далеко от вершины.

Быки золота и серебра укрепляют прибыль на фоне своего возвращения, и оптимистичные доводы в отношении драгоценных металлов усиливаются с каждым днем. Важно отметить, что здесь речь идет не о долларе, а о внутренних компонентах сектора и об отсутствии зависимости от роста доходности казначейских облигаций. Новый скачок уже не за горами, и терпение будет вознаграждено крупными достижениями.

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня, что касается как акций, так и торговли золотом.

С благодарностью,

Моника Кингсли

www.monicakingsley.co
[email protected]

 

* * * * *

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.