S&P 500 не сильно колебался, даже несмотря на нестабильность рынков кредитования. Склонность к риску в акциях сохраняется, даже когда они сталкиваются с ростом доллара. Снижение роста S&P 500 очевидно, поскольку технологическая ниша добилась большего успеха, чем стоимостная — и даже акции энергетических компаний пострадали. Это краткосрочная проблема для нефтяных быков, но весьма преждевременно сразу закрывать прибыльные длинные позиции (даже если останутся краткосрочные проблемы).
Драгоценные металлы ведут себя вяло – ежедневный рост доходности и доллар крепнут. Вторая половина года будет лучшим временем для золота и серебра, поскольку акцент смещается с инфляции (временно достигающей пика) на неизбежность ослабления ужесточения (снова превращаясь в аккомодацию) — я ожидаю впереди слабых недель, и это касается и меди. Сырая нефть по-прежнему поддерживается геополитикой, индекс CRB продолжает расти, и угроза рецессии не нарушает позиции. Стоит отметить, что рыночное давление на ФРС с целью повышения в мае ослабло до полной остановки, и это может поддержать реальные активы в укреплении в среднесрочной перспективе.
Давайте перейдем непосредственно к графикам (они любезно предоставлены www.stockcharts.com).
Прогноз S&P 500 и Nasdaq
Это по-прежнему выглядит как консолидация — я ожидаю, что рост продолжится, а стоимость снова наберет обороты. Микроротация — это все, что произошло вчера.
Рынки кредитования
HYG не развернулся. Это ралли должно продолжаться. Хотя доходность казначейских облигаций действительно достигла пика, как я и ожидала, отсрочка на рынке облигаций будет способствовать росту фондового рынка до наступления реального замедления.
Золото, серебро и добывающие компании
Драгоценные металлы снова остановились, и их среднесрочная перспектива – это «пауза». До лучших дней осталось несколько коротких месяцев. Ключевыми факторами являются доходность облигаций и рыночное давление на ФРС. Ни один из этих факторов в данный момент явно не помогает металлам.
Сырая нефть
Сырая нефть не совсем развернулась, но я бы была осторожна, по крайней мере, на этой неделе. В среднесрочной перспективе я не вижу пика, поскольку он уже наступил.
Медь
Медь в краткосрочной перспективе не готова к слишком быстрому падению. Как и в случае с драгоценными металлами, она ждет, пока ФРС приблизится к развороту, и вряд ли это произойдет слишком скоро.
Биткоин и Эфириум
На мой взгляд, два дня осторожности в отношении криптовалюты не повлияют на рост. К пятнице мы увидим более высокие цены как на Биткоин, так и на Эфириум.
Заключение
S&P 500 вот-вот продолжит улучшать широту рынка, и облигации не будут мешать этому. Склонность к риску будет иметь гораздо большее значение как во времени, так и в ценах на фондовом рынке. Реальные активы по-прежнему будут относительно устойчивыми, а отсрочка доходности, помогающая сдерживать доллар, перевесит временный пик инфляции. На самом деле временный, поскольку инфляция будет упорно оставаться высокой и устойчивой и ФРС вряд ли сломит ее (для этого потребуется нечто большее, чем короткая и резкая рецессия). Вот почему в среднесрочной и долгосрочной перспективе нецелесообразно избавляться от многих длинных позиций по реальным активам, даже когда краткосрочные перспективы весьма радужны.
Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня по пяти направлениям: фондовый рынок, золото, нефть, медь и Биткоин.
С благодарностью,
Моника Кингсли Сигналы для торговли на фондовом рынке Сигналы для торговли золотом Сигналы для торговли нефтью Сигналы для торговли медью Сигналы для торговли Биткоином www.monicakingsley.co [email protected]
********* Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору. Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.
