Фондовый рынок США переживает худший день с 2020 года

Промышленный индекс Доу-Джонса и более широкий индекс S&P 500 понесли самые большие потери с июня 2020 года. Инвесторы паникуют, что всплеск инфляции может привести к рецессии в крупнейшей экономике мира. В среду Dow упал на 3,6%, а S&P упал на 4% после того, как розничные торговцы опубликовали разочаровывающие финансовые результаты.

Акции Target, одной из крупнейших розничных компаний в США, в один момент упали на 26%. Компания ссылалась на растущее давление на издержки, что вызвало опасения инвесторов по поводу инфляции. Квартальные результаты компании также не оправдали ожиданий аналитиков. Это привело к самому большому падению цены акций с 1987 года.

Акции Dollar General, Dollar Tree и Costco Wholesale также резко упали. Продажи развернулись со вторника, так как рынки восстановились после сильного индекса акций важнейших технологических компаний. Акции помогли фондовому рынку США оправиться от шока, вызванного ранней пандемией коронавируса.

Но 40-летний максимум инфляции в США встревожил инвесторов и нанес им ущерб. Так называемые акции роста выросли настолько, что в январе Nasdaq вошел в зону коррекции. Затем он продолжил нести потери.

В среду произошло падение на 4,7% – второй худший день в году, а акции Apple упали более чем на 5%. Инфляция влияет на все аспекты заработка, будь то транспорт или нарушение цепочки поставок. Продажи четверга перекинулись на азиатские рынки: Nikkei и Hang Seng упали примерно на 3%. FTSE 100 открылся с понижением ниже 0,5%.

Акции и фирмы

Walmart и Target, две крупнейшие розничные компании страны, подтвердили, что на этой неделе усиливаются антиинфляционные ветры. По оценкам аналитиков, сила покупателей будет подвергнута испытанию, поскольку давление на сигнальные цены Walmart и Target сохраняется. В среду акции Target упали на 25% больше всего с 1987 года. Благодаря этому Dow упал до 1 164,52 пункта, самого низкого уровня с марта 2021 года.

По словам генерального директора Target, проблема роста заключалась в необычайно высоких расходах, в результате чего рентабельность оказалась значительно ниже ожиданий. Скорректированная прибыль упала на 40,7% в годовом исчислении до $2,10 на акцию.

Dow Jones Market Data Group отмечает, что индекс S&P 500 остается на самом низком уровне с марта 2021 года. Акции Walmart накануне упали на 11%, что также стало худшим днем с 1987 года. Что касается продуктов питания, то здесь наблюдается двузначная инфляция, и рост может продолжиться. Скорректированная прибыль упала на 23% до $1,30 на акцию. Валовая потребительская инфляция в апреле достигла 8,3%, что является 40-летним максимумом. Стоимость продуктов питания и топлива еще выше. Согласно индексу потребительских цен Бюро статистики труда, цены на неэтилированный бензин растут на 44% в год, молоко – на 14,7%, а яйца – на 22,6%.

Инфляция и рецессия

Рост расходов и снижение потребительских расходов, на которые приходится около 70% экономики США, могут усугубить рецессию в стране. В первом квартале экономика США заметно сократилась на 1,4%. Оценки экономического роста на второй квартал в настоящее время остаются на уровне 2,4%.

Европейские фондовые индексы упали в четверг, поскольку резкая распродажа американских акций вызвала опасения замедления экономического роста и дальнейшего падения спроса на рискованные активы. С тех пор индекс Stoxx Europe 600 упал на 1,1%, а американский S&P 500 испытал самое большое падение почти за два года. Наибольшее падение среди секторов наблюдалось в технологическом секторе, за которым следовала розничная торговля. Акции технологического сектора и сектора роста были особенно уязвимы к росту процентных ставок на фоне недавних распродаж.

Стратеги ожидают, что глобальные акции упадут до нового минимума, несмотря на падение индекса MSCI All Country World на $11 трлн с конца марта. Однако, по их словам, опасения по поводу надвигающейся рецессии были преувеличены. В Европе индекс Stoxx 600 завершит декабрь с показателем 476 пунктов, снизившись на 2,5% за год. Хотя это представляет собой рост примерно на 8% по сравнению с закрытием во вторник, стратеги понизили пять пунктов индекса за последний месяц.