Фондовые индексы падают на фоне колебаний Уолл-стрит
Уолл-стрит сильно упала в среду, потеряв большую часть своих недельных достижений. Инвесторы были разочарованы, увидев новые доказательства влияния инфляции на бизнес и еще один мрачный прогноз для мировой экономики. Потери для рынка следуют за несколькими некомфортными днями, когда основные индексы часто колебались между ростом и потерями на ежечасной основе. Однако волатильность сохраняется, поскольку инвесторы определяют, как процентные ставки и инфляция влияют на экономику.
Индекс S&P 500 упал на 44,91 пункта, или на 1,1%, до 4 115,77. Индексу удалось сохранить небольшой прирост за неделю, хотя за последние девять недель он потерпел восемь поражений. Индекс Dow упал на 269,24 пункта, или на 0,8%, до 32 910,90. Nasdaq вырос до 12 086,27 пункта и снизился на 0,7%. Банки и промышленные компании сыграли огромную роль на более широком рынке: акции Wells Fargo упали на 1,8%, а Union Pacific – на 3,1%. Акции некоторых технологических компаний также упали, при этом Intel потеряла 5,3%. Акции небольших компаний снизились больше, чем весь рынок: Russell 2000 упал на 1,5% до 1 891,01.
Доходность 10-летних казначейских облигаций, используемых банками для установления ставок по ипотечным и другим кредитам, вечером на вторник выросла до 3,02% с 2,97%. Уолл-стрит по-прежнему серьезно обеспокоена ростом инфляции, который также поможет Федеральной резервной системе США смягчить последствия агрессивного повышения процентных ставок. Это может повернуть экономику в рецессию. По мнению стратегов, инвесторы должны понимать, что уровень инфляции выглядит хорошо – им нужно сосредоточиться на том, будет ли он лучше или хуже относительно ожиданий.
Акции и инфляция
Инфляция продолжает делать свое дело. Акции Scotts Miracle-Gro падают на 8,9% после снижения прогноза прибыли на год. Продавцы не выполняют заказы должным образом, а розничные торговцы говорят, что инфляция снижает продажи. Покупатели переходят к тратам на услуги или сосредотачиваются на потребностях вместо того, чтобы покупать ненужные товары, такие как электроника.
Вторжение России в Украину только усугубило влияние инфляции, оказывая с февраля еще большее давление на цены на энергоносители и продукты питания. Цена на американскую нефть в среду выросла на 2,3%; в годовом исчислении она прибавила 63%. Цена на пшеницу в этом году выросла на 39%. Цепочки поставок в китайские города также ужесточились после серии близких сражений со случаями коронавируса. Пока цены на сырьевые товары остаются высокими, снизить общую инфляцию будет сложнее.
Усиление инфляционного давления в результате конфликта в Украине и локдауна в Китае заставило Организацию экономического сотрудничества и развития понизить прогнозы экономического роста ряда других международных групп, включая Всемирный банк, который ожидает, что инфляция окажет длительное влияние на экономику. Джанет Йеллен, министр финансов США, выступая во вторник перед финансовым комитетом Сената, предположила, что инфляция останется высокой, и ее снижение является главным приоритетом. Ожидается, что ФРС повысит ключевую краткосрочную процентную ставку на полпроцента на заседании на следующей неделе.
Заключение
ФРС стремится замедлить экономический рост и снизить влияние инфляции. Спрос опережал предложение и производственные мощности на протяжении большей части периода восстановления экономики после пандемии. Однако инвесторы обеспокоены тем, что ФРС может слишком быстро повысить процентные ставки, что приведет к рецессии американской экономики, когда экономический рост уже замедлился.
Уолл-стрит внимательно следит за экономическими данными в поисках сигналов, которые могут заставить ФРС смягчить потенциальное повышение процентной ставки. Следующее большое обновление данных об инфляции произойдет в пятницу, когда правительство США опубликует последние данные индекса потребительских цен.
