Европейские индексы падают на фоне рисков и данных по Китаю
Европейские индексы упали в ходе торгов в понедельник, учитывая показатели крупных игроков, таких как Mercedes-Benz. Кроме того, данные, свидетельствующие о более резком снижении активности китайской фабрики, также снизили аппетит к риску. Индекс STOXX 600 потерял 0,8%, а это трехдневная прибыльная сессия. Однако объем торгов, вероятно, снизится из-за праздников в Великобритании. Прежние дивидендные факторы сильно отражаются в STOXX 600. Mercedes-Benz, Bayer, Continental и BASF утрачивают свою привлекательность.
Данные показали, что активность китайской фабрики в апреле снизилась сильнее, чем ожидалось. Масштабный локдаун на фоне COVID-19 остановил промышленное производство. Он также затруднил цепочки поставок, что вызвало опасения резкого экономического спада во втором квартале. Что касается отдельных компаний, акции Vestas упали на 4% после снижения прогноза по операционной прибыли на весь год из-за войны на Украине и утраты офшорного бизнеса. Акции Adler Group S.A. потеряли 44,1% и упали до рекордно низкого уровня.
Компания Netflix впервые столкнулась с чистой потерей абонентов потокового сектора в последнем квартале. После недавнего роста конкуренции и цен на услуги, руководство, похоже, сосредоточилось на совместном использовании паролей и причинах, которые привели компанию к таким результатам.
Индексы и риски
Показатели оказались смешанными. Доллар продемонстрировал устойчивость. Это произошло на фоне осторожности инвесторов, вызванной высокой инфляцией, а также из-за ужесточения монетарной политики и локдауна на фоне Covid в Азии. Между тем фьючерсы на американские индексы показали скромный рост.
Стоит отметить, что апрельское падение индексов США — одно из самых сильных с момента краха рынков на фоне пандемии 2020 года. Падение акций, рост доходности облигаций и укрепление доллара подкрепляют финансовые условия в преддверии ожидаемого повышения процентных ставок в США, Великобритании и Австралии.
Казначейские облигации отметили небольшое изменение с момента падения в пятницу. Индикатор доллара находится на самом высоком уровне с 2020 года. Оффшорный юань ослаб на фоне данных, которые указывают на резкое сокращение экономической активности Китая, с учетом приостановки работы заводов и нарушения цепочек поставок. Японская иена также продвигается в сторону роста.
Последствия российско-украинской войны
Ставки ФРС должны повыситься на 50 базисных пунктов в среду. Это будет самый значительный прирост с 2000 года. По оценкам стратегов, доходность облигаций в ближайшее время может остаться повышенной из-за роста инфляции и резких скачков ставок со стороны ФРС, что связано с уменьшением баланса. Ценовое давление вызвано ростом стоимости товаров, от топлива до продуктов питания, отчасти из-за задержек, вызванных войной России на Украине.
Ожидается, что эти проблемы могут усугубиться. ЕС намерен внести предложение о запрете российской нефти до конца года. До этого ограничения на импорт будут вводиться поэтапно. Нефть потеряла позиции. Трейдеры сравнивают эскалацию напряженности между Европой и Россией с рисками замедления спроса со стороны Китая.
Китайские чиновники пообещали на прошлой неделе расширить экономические стимулы. Это дало некоторую передышку перед падением на Уолл-стрит в пятницу.
