Евро упал вместе с большинством валют. Почему?
Евро значительно упал по отношению к доллару в понедельник. Это произошло после того, как крупнейший газопровод, транспортирующий российский газ в Германию, был остановлен на ежегодное техническое обслуживание. Ожидается, что потоки будут остановлены на 10 дней. Однако трейдеры опасаются, что шатдаун может затянуться из-за войны на Украине. Это еще больше ограничит поставки газа в Европу, что приведет к рецессии в экономике еврозоны.
Валютный стратег Société Générale Кеннет Брукс отметил очень интересный факт: аналитики отменили пятничный отскок. Кроме того, паритет, вероятно, будет подвергнут проверке, так как ожидается выход двух важных отчетов из США. Это может стать еще одним катализатором», — добавил Брукс, имея в виду данные об инфляции и розничных продажах.
Единая валюта упала на 0,8% до 1,0105 доллара. Это произошло из-за широкого ралли доллара, поскольку участников рынка охватило нежелание рисковать. В пятницу евро упал к границе паритета на уровне 1,0072 доллара. Публикация более сильных, чем ожидалось, данных по занятости в США за июнь подтолкнула валюту к снижению перед скромным восстановлением.
Брукс сказал, что единая валюта, скорее всего, вырастет, если возможность агрессивного повышения ставок в США уменьшится, а перспективы европейской экономики улучшатся.
Между тем аналитики ING считают, что ситуация в энергетическом секторе вряд ли улучшится в ближайшее время. Более того, центральные банки не проявляют никаких признаков ослабления циклов ужесточения. Так что худшим сценарием для евро в июле является уровень 0,95 доллара.
Какова ситуация с долларом США?
Доллар США достиг 24-летнего максимума по отношению к японской иене в понедельник. Сильные результаты выборов правящей консервативной коалиции Японии указывают на отсутствие изменений в смягчении денежно-кредитной политики. Сегодня утром доллар торговался на уровне 137,28 иены. Это самая сильная отметка с конца 1998 года. Валюта укрепилась на 0,7% до 136,07.
Аналитики считают, что выход более горячих данных по инфляции в США за июнь подтолкнет ФРС к агрессивному повышению ставок. Это также может привести к росту доллара. Еще одним важным экономическим событием на этой неделе является публикация данных по ВВП Китая за второй квартал в пятницу. Инвесторы следят за признаками того, насколько сильно экономика пострадала от карантина из-за коронавируса.
Оффшорный юань упал на 0,3% по отношению к доллару в понедельник. Индикатор валют развивающихся рынков также ослаб, поскольку доллар взлетел до 24-летнего максимума из-за опасений глобальной рецессии. Облигации Шри-Ланки упали до рекордно низкого уровня. Президент и премьер-министр страны подали в отставку после бурных протестов.
Управляющий центральным банком Шри-Ланки заявил, что продолжительная нестабильность в островном государстве может задержать прогресс в переговорах о финансовой помощи с МВФ. Государственные долларовые облигации, выпущенные Шри-Ланкой, упали с 1,5 цента до 2,3 цента. В понедельник они достигли исторического минимума.
В то же время индекс MSCI Emerging Markets упал на 0,2%, а доллар вырос до самого высокого уровня с конца 1998 года.
Что говорят аналитики?
Питер Матис, главный валютный аналитик In Touch Capital Markets в Лондоне, сказал, что условия для валют развивающихся рынков будут по-прежнему сложными. Давление продаж на них не ослабнет в краткосрочной перспективе. Трейдеры, скорее всего, увидят больше предупреждающих признаков грядущей рецессии или стагфляции. Более того, если ФРС снова поднимет ставки на 75 базисных пунктов в конце этого месяца, перспективы ослабленных активов развивающихся рынков ухудшятся.
Турецкая лира в понедельник упала на 0,4%. Рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило долговой рейтинг страны с B+ до B. В качестве причины они назвали рост инфляции и экономические проблемы.
Кроме того, мексиканский песо сегодня подешевел на 0,4%. В пятницу агентство Moody’s понизило кредитный рейтинг латиноамериканской страны на одну ступень из-за ее инвестиционных перспектив. Слабость акций китайских технологических компаний, а также рост числа случаев коронавируса внутри страны оказывают давление на региональные индексы. CSI300 и Hang Seng потеряли 1,7% до 2,7%. Кроме того, индексы развивающихся рынков упали на 1,4%.
Валюты Восточной и Центральной Европы также закрылись в минусе в понедельник. Несмотря на недавнее повышение процентных ставок, венгерский форинт упал до 408,31 за евро. Опасения по поводу отключения электроэнергии усилились после того, как в понедельник газопровод Nord Stream 1 был остановлен на ежегодное техническое обслуживание.
Матис сказал, что, хотя центральные банки центральных и восточноевропейских стран повышают процентные ставки, они не оказывают достаточной поддержки своим валютам. Это связано с серьезными опасениями по поводу инфляции и рецессии.
