Евро и стерлинг не изменились в среду. Почему?
Евро колебался в среду. В начале сессии валюта достигла месячного максимума в $1,0760. Однако позже он снова снизился до 1,0730 доллара.
Тем временем британский фунт упал на 0,11%. Он торговался на уровне 1,2146 долларов США по отношению к доллару США. С другой стороны, обменный курс фунта стерлингов по отношению к единой валюте оставался стабильным на уровне 88,24.
Инвесторы ждут выступления канцлера казначейства Джереми Ханта о британском бюджете. Они ожидают, что он изложит свои планы по стимулированию экономики Великобритании. Речь Ханта должна состояться сегодня.
Европейский центральный банк также объявит завтра, как он будет продолжать повышать процентные ставки. Хотя новость, скорее всего, повлияет на валютный рынок, евро и фунт пока остаются стабильными.
Доллар США также значительно стабилизировался после первоначального кризиса, вызванного крахом Silicon Valley Bank.
Крис Тернер, глава отдела глобальных рынков в ING, сказал, что маловероятно, что фунт обесценится из-за чего-либо в новом бюджете — в конце концов, уровень налогов уже близок к пределу. Впрочем, по его мнению, мне это тоже не должно сильно помочь.
Экономисты также прокомментировали повышение ставок ЕЦБ. Валютные рынки в настоящее время оценивают 90-процентную вероятность того, что центральный банк повысит ставки на 50 базисных пунктов. Это больший рост, чем ожидают инвесторы от центрального банка США на следующей неделе.
Как сейчас торгуется доллар США?
Доллар резко вырос по отношению к японской иене, еще одной валюте-убежищу. Он подскочил на 0,16% и в последнюю минуту торговался на уровне 134,45 иены. Но в последние месяцы в Японии, как сообщается, наблюдался самый большой рост заработной платы за 25 лет. Это, вероятно, заставит центральный банк страны внести некоторые изменения в свою сверхлегкую денежно-кредитную политику.
Кроме того, за последние несколько дней рухнули три американских банка, что вызвало значительные потрясения на финансовых рынках. Тем не менее, акции банков восстановились, в то время как облигации и фьючерсы на процентные ставки потеряли часть своего значительного роста в среду.
Аналитики считают, что инвесторы гораздо спокойнее сейчас, когда с момента краха SVB Bank на прошлой неделе прошло некоторое время. Трейдеры больше не опасаются, что это событие заразит другие банки США.
Кроме того, прогнозы более высоких ставок в США также улучшились. Сразу после краха SVB инвесторы сделали ставку на то, что Федеральная резервная система не будет повышать ставки из-за проблем, с которыми она столкнулась. Однако сейчас участники рынка считают, что с вероятностью 80% агентство повысит ставки на 25 б.п.
На прошлой неделе опросы показали 50-процентную вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов. Таким образом, хотя шансы на повышение ставок увеличиваются, их возможный процент уменьшается вдвое.
Стратег Westpac Имре Спейзер заявил, что после того, как текущая турбулентность на рынке утихнет, доллар США, вероятно, выйдет из кризиса несколько слабее, чем сейчас. По его мнению, инвесторы также будут ориентироваться на поток различных экономических данных.
Спайзер считает, что ФРС объявила о более низком повышении ставки, чем ожидали трейдеры неделю назад, что также поможет ослабить доллар.
Потребительские цены в США также резко выросли в феврале. Растущая инфляция оказывает давление на центральный банк, вынуждая его снова повышать ставки для борьбы с ростом цен.
В среду швейцарский франк продолжил рост. Безопасная гавань подскочила почти на 3% за неделю, что также указывает на беспокойство инвесторов.
Что насчет валют развивающихся стран?
Фондовые рынки и валюты Юго-Восточной Азии сегодня торгуются в плюсе. Филиппинский песо набрал больше всего до сих пор. Розничные продажи в Китае также выросли, что повысило настроения инвесторов.
Филиппинский песо вырос на 0,3%. Малайзийский ринггит поднялся на ту же сумму за сессию и настроен на рост пятый день подряд. Кроме того, индонезийская рупия также немного выросла.
Филиппинский песо вырос в среду, чему способствовала перспектива повышения ставки. В феврале центральный банк страны объявил, что может снова повысить процентные ставки на четверть процентного пункта в 2023 году.
Николас Мапа, главный экономист ING по Филиппинам, сказал, что Bangko Sentral ng Pilipinas, вероятно, станет последним крупным центральным банком, поднявшим ставки в регионе. В первый месяц этого года инфляция на Филиппинах подскочила более чем на 8%.
Несколько других центральных банков уже приостановили ужесточение политики. Даже ФРС обсуждает, как занять менее агрессивную позицию.
