Что такое высокочастотный трейдинг и стоит ли он того?
Термин «высокочаственный трейдинг» (HFT) относится к продвинутым торговым стратегиям, используемым компаниями HFT.
Такие фирмы используют различные стратегии хедж-фондов. Например, арбитраж слияний, индексный арбитраж и другие, которые стремятся использовать высокоскоростные технологии, позволяющие фирмам HTF мгновенно подключаться к биржевым торговым площадкам.
Кроме того, тот факт, что розничные инвесторы отстают от рынка, позволяет фирмам HFT генерировать более высокие темпы роста. Последние в большинстве случаев стараются не привлекать к себе внимания, потому что не хотят раскрывать свои тайны.
HTF-трейдинг и HFT-компании
Фирмы высокочастотной торговли работают с рядом стратегий для торговли и зарабатывания денег. Как упоминалось выше, такие стратегии включают различные формы статистического арбитража, длинные/короткие активы, арбитраж волатильности и т.д.
Стоит отметить, что HFT-фирмы зависят от ряда факторов. Например, они полагаются на компьютерное программное обеспечение, а точнее на сверхвысокую скорость работы компьютерного ПО, а также на доступ данных к значительным ресурсам.
В большинстве случаев эти фирмы используют частные деньги и несколько частных стратегий для получения прибыли.
Различные типы HFT-фирм
HFT-фирмы можно разделить на несколько типов, точнее, на три.
Наиболее распространенный тип HFT-фирм, по крайней мере, в настоящее время, – это независимые частные фирмы. Такая компания торгует за свой счет, она не использует деньги, принадлежащие ее клиентам, а прибыль получают как вышеупомянутая фирма, так и сторонние клиенты.
Второй тип фирм высокочастотной торговли относится к брокерско-дилерским фирмам.
Третий тип также довольно интересен, поскольку они функционируют как хедж-фонд.
Как HFT-фирмы зарабатывают деньги?
Частные трейдеры используют разные методы, чтобы заработать деньги для компаний, в которых они работают.
Одним из источников дохода таких фирм является то, что им платят за обеспечение ликвидности через сети электронных коммуникаций (ECN) и некоторые биржи, которые действуют как маркет-мейкеры.
Нельзя забывать и о факторах риска. Фирмы HFT часто сталкиваются с рисками, связанными с динамичными рыночными условиями, аномалиями программного обеспечения, правилами и т.п.
В 2012 году, например, Knight Capital Group потеряла сотни миллионов долларов менее чем через час после открытия рынков 12 августа. Компания потеряла 400 миллионов долларов из-за «торговой ошибки», вызванной сбоем алгоритма.
