Что такое права на амортизацию акций?

Права на амортизацию акций (SAR) – это вид вознаграждения сотрудников, связанный с ростом курса акций компании. Это дает возможность участвовать в финансовом успехе компании без непосредственной необходимости владеть акциями.

Этот механизм призван уравнять интересы сотрудников с интересами акционеров, поскольку обе стороны получают выгоду от роста стоимости акций. Права на амортизацию акций особенно привлекательны для быстрорастущих компаний или стартапов, которые хотят сохранить денежные средства и одновременно стимулировать своих сотрудников.

Понимание прав на амортизацию акций

Права на амортизацию акций предоставляют право, но не обязательство, на получение бонуса, равного росту стоимости определенного количества акций за заранее установленный период. Этот бонус может быть выплачен наличными, акциями или их комбинацией, в зависимости от конкретных условий соглашения SAR.

Основополагающий принцип SAR довольно прост: сотрудник получает право на получение вознаграждения, равного росту стоимости акций компании за определенный период. Например, если SAR предоставляется, когда цена акций компании составляет $10, а затем она поднимается до $20, сотрудник получает выгоду от повышения цены акций на $10.

Права на амортизацию акций (SAR) функционируют аналогично опционам на акции, поскольку предоставляют владельцу возможность получить выгоду от увеличения стоимости определенного количества акций в течение определенного периода. Как и опционы на акции, SAR позволяют сотрудникам извлекать выгоду из роста стоимости акций компании.

Амортизационные права на акции в сравнении с опционами на акции

Ключевое различие, однако, заключается в том, как оформляются SAR: сотрудники получают финансовую выгоду от роста стоимости акций без необходимости тратить деньги на их покупку. 

Эта особенность SAR устраняет предварительные затраты на покупку, требуемые традиционными опционами на акции, предлагая более прямой путь к получению выгоды от роста цены акций.

В принципе, хотя оба инструмента направлены на стимулирование сотрудников за счет успеха компании, SARs упрощают этот процесс, предоставляя вознаграждение, основанное на показателях акций, без первоначального финансового барьера, который представляют собой опционы на акции.

Опцион на покупку акций дает сотруднику право, но не обязанность, приобрести определенное количество акций компании по заранее установленной цене, известной как цена исполнения или цена страйк, в течение определенного периода времени. Этот финансовый инструмент является краеугольным камнем в системе вознаграждения сотрудников, особенно в стартапах и технологических компаниях, и направлен на согласование интересов сотрудников с интересами компании и ее акционеров.

Идея заключается в том, что если цена акций компании поднимается выше цены исполнения, сотрудник может купить акции по более низкой цене, потенциально получая прибыль на акциях, если они будут проданы по рыночной стоимости. Такая возможность получения прибыли стимулирует сотрудников вносить свой вклад в успех компании, поскольку их финансовое благополучие напрямую связано с результатами деятельности компании.

Опционы на акции имеют период наделения правами, то есть сотрудники получают право реализовать свои опционы с течением времени. Это поощряет долгосрочную приверженность компании.

Хотя опционы на акции могут принести значительное финансовое вознаграждение, если цена акций компании вырастет, они также несут в себе риск оказаться бесполезными, если цена акций упадет ниже цены исполнения. Это делает их потенциально нестабильным компонентом вознаграждения сотрудников.

Основные характеристики SAR

Цена гранта: Цена акций на момент предоставления SAR, которая служит базой для расчета будущего роста.

Период наделения правами: Период времени, который сотрудник должен выждать, прежде чем сможет воспользоваться своими SAR. Это поощряет долгосрочные обязательства.

Период реализации: После наделения правами часто существует временной промежуток, в течение которого SAR могут быть реализованы.

Метод расчетов: SAR могут быть выплачены наличными, акциями компании или сочетанием обоих способов.

Преимущества прав на амортизацию акций

Никаких предварительных затрат для сотрудников: В отличие от опционов на акции, SAR не требуют от сотрудников покупки чего-либо для получения выгоды. Это может быть особенно привлекательным для сотрудников, у которых может не быть финансовых ресурсов для покупки опционов на акции.

Гибкость в расчетах:

Компании могут разработать SAR для выплаты наличными. Это может быть привлекательным для сотрудников, которые хотят избежать сложностей и потенциальных налоговых последствий владения реальными акциями.

Согласование интересов:

Привязывая вознаграждение сотрудника к динамике акций компании, и компания, и сотрудник работают над общей целью — повышением стоимости компании.

Налоговое планирование:

SAR предлагают потенциальные преимущества налогового планирования, в зависимости от структуры и юрисдикции, в которой они предоставляются.

Соображения и проблемы

Налоговые последствия:

Порядок налогообложения SAR может существенно различаться в зависимости от страны, и иногда налогообложение в момент исполнения может осуществляться по более высоким ставкам, особенно если расчеты производятся наличными.

Разводнение:

Если SAR выплачиваются акциями, это может привести к разводнению акционерного капитала.

Издержки для компании:

Компаниям необходимо тщательно контролировать потенциальное финансовое воздействие SAR, особенно если цена акций компании значительно вырастет.

Сложность и администрирование:

SAR требуют тщательного планирования, юридических консультаций и администрирования для обеспечения соответствия финансовому и налоговому законодательству. Это может быть сложным и существенно различаться в разных юрисдикциях.

Реализация SAR

Реализация программы SAR требует тщательного рассмотрения и планирования:

Разработка плана:
Компания должна принять решение о таких ключевых характеристиках, как право на участие в программе, условия наделения правами, метод расчетов и процедуры реализации.

Юридические и налоговые аспекты:
Важно структурировать SAR в соответствии с местным законодательством и налоговыми требованиями. Это может потребовать консультаций со специалистами в области права и налогообложения.

Коммуникация:
Четкое информирование потенциальных участников о деталях и преимуществах программы SAR имеет решающее значение для ее успеха и вовлечения сотрудников.

Администрирование:
Компаниям необходимо наладить процессы отслеживания сроков наделения правами, исполнения и расчетов по SAR. Они могут быть сложными, особенно в крупных организациях.

В целом, права на амортизацию акций представляют собой универсальный и эффективный способ стимулирования сотрудников. Это позволяет согласовывать их интересы с интересами акционеров и двигать компанию к общему успеху.

Тем не менее, реализация программы SAR требует тщательного планирования и постоянного управления. Данное поможет преодолеть возможные сложности и обеспечить соответствие стратегическим целям компании. При продуманной разработке и реализации SAR могут стать мощным инструментом в арсенале компенсационных средств, обеспечивая значительные преимущества как для сотрудников, так и для компании.