Азиатские индексы нестабильны на фоне решения ФРС
Азиатские индексы в среду показали смешанные результаты. Ранее ФРС объявила о резком повышении процентных ставок для снижения инфляции в США. Гонконг и Шанхай продвинулись вперед. Сидней и Токио просели. Цена на нефть выросла. Индекс Wall Street S&P 500 во вторник потерял 0,4%. Трейдеры ожидали повышения ставки ФРС, которая должна была составить три четверти процентного пункта или в три раза превысить обычную маржу. Они опасаются агрессивных действий ФРС по снижению инфляции, которая достигла максимальной отметки за 40 лет. Возможно, самая значимая глобальная экономика окунется в рецессию.
Аналитики говорят, что ястребиный сюрприз ФРС может стать «следующим шоком для рискованных активов». Денежные рынки уже оценивают вероятность таких действий в 90%. Индекс Shanghai Composite вырос на 1,6% до 3342,32 после того, как китайское правительство объявило, что производство в мае вернулось к положительным показателям. Антивирусный контроль, который привел к закрытию предприятий в Шанхае и других промышленных центрах, ослаб. Hang Seng прибавил 1,3% до 21 348,73. Nikkei 225 упал на 1% в Токио до 26 356,03.
Kospi просел на 2,1% до 2441,18. Безработица в Южной Корее выросла до 2,8% с тех пор, как правительство объявило об этом. Индекс S&P-ASX 200 упал на 1,1% до 6610,40. Новая Зеландия и Сингапур продвинулись, а Джакарта просела. На Уолл-стрит индекс S&P 500 SPX упал до 3735,48, на 21,8% отойдя от пикового значения 3 января. Это указывает на медвежий рынок (20-процентное снижение недавнего рыночного пика).
Индексы и инфляция
Индекс Dow упал на 0,5% до 30 364,83. Индекс Nasdaq Composite вырос до 10 828,35 (0,2%). Возросли ожидания значительного увеличения процентных ставок ФРС. Это произошло после того, как правительственные данные в пятницу показали, что потребительская инфляция в мае ускорилась, а не сократилась. ФРС пытается взять цены под контроль, а ее критикуют за медленную реакцию на инфляционное давление.
Банк Великобритании также повысил процентные ставки. ЕЦБ заявил, что сделает это в следующем месяце. Банк Японии сохранил процентные ставки на рекордно низком уровне. Это привело к тому, что иена упала до 20-летнего минимума около 135 за доллар, поскольку трейдеры изменили свои предпочтения в поисках более высокой прибыли. Вторжение России в Украину также потрясло рынки. Это привело нефть к 120 долларам за баррель. В Китае распространился вирус, что привело к закрытию заводов и нарушению цепочек поставок.
Что касается энергетических рынков, в ходе электронных торгов на Нью-Йоркской товарной бирже, марка WTI выросла на 0,40% до 119,22 долларов за баррель. Контракт потерял 2 доллара во вторник и составил 118,93 долларов. Нефть марки Brent прибавила 31 цент к базовой цене на лондонской международной торговле, составив 121,48 доллар за баррель. На предыдущей сессии потеря составила 1,10 доллар до 121,17 доллара. Доллар упал до 134,90 иен. Евро вырос до 1,0428 доллара.
Заключение
Несмотря на сокрушительные продажи, которые подтолкнули американские индексы к медвежьему рынку, инвесторы видят несколько признаков возможного дна. Потери рынка огромны. Однако некоторые стратеги не уверены, что все факторы остановят падение. По данным CFRA, среднее снижение медвежьих рынков с 1946 года составило 32,7%. Это говорит о том, что нынешний спад может иметь больше возможностей для развития. Точно так же средний медвежий рынок длился 389 календарных дней от пика до конца, что в два раза превышает текущий медвежий спад. Другие участники рынка также обращают внимание на множество технических признаков, указывающих на то, что распродажа может усилиться.
Индекс волатильности Cboe управляет ожиданиями фондового рынка, выраженными в ценах опционов. С 1990 года индекс волатильности в среднем составлял 37 в нижней части рынка, увеличившись до 85 во время рыночного хаоса, вызванного коронавирусом в марте 2020 года. Напротив, VIX вырос до 35,05 во время распродажи в понедельник. По мнению стратегов, инвесторы меньше паникуют и больше обескуражены тем, что ближайшие 6-12 месяцев будут нестабильными.
