S&P 500 слишком легко отказался от достижений четверга. Даже короткое окно возможностей не было использовано. Среднесрочный тренд побеждает – индексы переходят к новому нисходящему тренду, это лишь вопрос времени. Облигации не предлагают слишком большую отсрочку — доходность 10-летних облигаций даже не упала ниже 1,70%, после уровня в 1,50%. Это просто подчеркивает небольшой отрезок времени, в течение которого инфляция ИПЦ достигнет пика перед новым этапом. Инфляцию цен на сырьевые товары не удастся сократить, и число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за пятницу было последним хорошим показателем перед дальнейшим ухудшением. Как я уже говорила, ВВП за 1 квартал вполне может быть отрицательным, и то же самое касается ВВП за 2 квартал — я считаю с минимальной скоростью.
На данный момент каждое предстоящее заседание ФРС до сентября предусматривает повышение ставки на 50 базисных пунктов. Остается вопрос, что произойдет после сентября – будет ли ФРС менять курс? Цены на сырую нефть к тому времени могут не просто снизиться, если вы понимаете, о чем я. Акцент может сместиться с инфляции на поддержку экономического роста — это станет барабанной дробью. Драгоценные металлы должны первыми предвидеть следующий отказ от ужесточения, и этот момент может произойти позднее летом. Подъем меди, вероятно, продолжится, и факторы, помимо Китая и запасов, по-прежнему говорят против более глубокого спада. Это немного похоже на осознание того, что даже увеличения добычи ОПЕК+ будет недостаточно для удовлетворения мирового спроса.
Основная дилемма ФРС – замедлится ли инфляция настолько, чтобы снова поддержать реальную экономику? Или им нужно будет продолжать ужесточать меры, поскольку (по большому счету) инфляция к сентябрю едва снизится? За индексами наблюдают с медвежьим уклоном – прибыль должна упасть.
Давайте перейдем непосредственно к графикам (они любезно предоставлены www.stockcharts.com).
Прогноз S&P 500 и Nasdaq
Просматривается жесткий встречный ветр. Если уровень 4220 удастся преодолеть (это очень большое «если»), медведи снова станут очень активными. Быки не могут позволить себе роскошь времени, поскольку текущее затишье в положительных экономических данных и показателях рынка облигаций медленно подходит к концу.
Рынки кредитования
Двигатель HYG сильно барахлит, а пауза в качественных долговых инструментах оказывается слишком незначительной. Индексы и облигации неустойчивы. Локальный пик доходности уже наступил, но не ждите, что он продлится долго. Уже вырисовываются последствия для сектора недвижимости.
Золото, серебро и добывающие компании
Драгоценные металлы движутся то вперед, то назад. Пока сильного роста не будет, поскольку сейчас идет обратный отсчет до того, как металлы смогут окрепнуть. Помните, что они являются опережающим индикатором.
Сырая нефть
Сырая нефть вот-вот продолжит беспрепятственно расти, и акции нефтяных компаний, возможно, могут стать лучшим выбором в секторе. Далее стоит ожидать более высоких цен, и выгода станет еще больше в отношении бензина и мазута. Безусловно, виды топлива, которые поддерживают работу экономики, уже довольно давно опережают ожидания.
Медь
Медь выглядит все лучше – пятничная коррекция как минимум не достигла достаточной глубины. Базовые металлы укрепляются и будут продолжать колебаться с бычьим уклоном.
Биткоин и Эфириум
Криптовалюты до сих пор не отошли от потерь, и неудивительно. Среднесрочное направление остается нисходящим, и ежедневные демонстрации заметной силы выглядят лучше всего для продажи.
Заключение
Нельзя рассчитывать на то, что быки по S&P 500 зайдут слишком далеко. Время от времени попытки роста приводят к продажам. Как далеко выше 4200 они могут подняться? Учитывая множество проблем со стороны облигаций, нефти и других сырьевых товаров, поиск возможности продажи — лучшее, что можно сделать. Экономика продолжает замедляться, а реальные активы еще не достигли пика. Если инфляция существенно не замедлится (по крайней мере, на несколько месяцев), ФРС придется оставаться агрессивной дольше, чем это было бы удобно. Поскольку доходность 10-летних казначейских облигаций приближается к 3,25%, я ожидаю дальнейших проблем с облигациями, поскольку индексы еще не достигли устойчивого дна. Наслаждайтесь прибылью на длинной стороне реальных активов, поскольку это по-прежнему весьма популярный класс.
Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня по пяти направлениям: фондовый рынок, золото, нефть, медь и Биткоин.
С благодарностью,
Моника Кингсли Сигналы для торговли на фондовом рынке Сигналы для торговли золотом Сигналы для торговли нефтью Сигналы для торговли медью Сигналы для торговли Биткоином www.monicakingsley.co [email protected]
********* Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору. Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.
