Анализ отдельных сегментов рынка на 11 апреля

Внутридневная устойчивость индекса S&P 500 предсказуемо иссякла. Мне просто не понравилась динамика кредитных рынков, этот всплеск доходности еще не закончился, так как все и их брат слушают ястребиную мелодию ФРС. Конечно, они будут говорить хорошие слова, а также проведут довольно много повышений, даже на 50 б.п. на следующем заседании ФРС, но как насчет намерений сокращать баланс на $95 млрд ежемесячно? Это также похоже на мост – хотя реальная экономика замедляется, она еще не перешла в рецессию – но, глядя на спред 10- и 2-летних бумаг, мы уже прошли точку инверсии (и я даже не выбираю другой спред, который уже инвертировался ранее).

Итак, можно с уверенностью сказать, что мы находимся в обратном отсчете до рецессии, и это зависит не только от доходности, но и от цен на нефть – почти удвоение, а реальная экономика продолжает гудеть? Да бросьте вы. Обычно от инверсии до рецессии проходит 12-18 месяцев, но на этот раз я думаю, что 6, максимум 9 месяцев – более правильное ожидание.

Для фондовых рынков это означает, что мы все еще падаем, пока доходность не развернется, что будет повторением страховочной торговли. Но модель 60-40 мертва, и в инфляционной парадигме, которую я разрабатываю с начала июня 2020 года, темами будут повороты от акций роста к стоимости и, конечно, от циклических акций к защитным, тем нециклическим областям. Я продолжаю нажимать на стол по энергетике, драгоценным металлам, цветным металлам, урану, воде, сельскохозяйственной продукции, удобрениям, древесине и т.д. Розничная торговля и потребительский сектор пострадают, но недвижимость – не так сильно. Я бы, однако, подождала, пока доходность упадет (что также ознаменовало бы хорошее дно медвежьего рынка в акциях), прежде чем дважды смотреть на жилье.

Ожидайте резких колебаний на фондовом рынке – бычьих и медвежьих рынков продолжительностью более 1 года, которые ни к чему не приведут, если вы не будете разборчивы в распределении акций и реальных активов. Это эпоха инфляции – будьте уверены, ФРС не сломается, а геополитические последствия скоро приведут к двузначной инфляции. Даже сообщения о стратегических запасах нефти (вместо хваленых свободных мощностей ОПЕК?) до промежуточного срока не смягчат ситуацию.

Еще несколько мыслей о доходности – возьмем 10-летние казначейские облигации, которые сейчас находятся на уровне 2,72%. По мере приближения и преодоления психологического порога в 3% это может стать хорошим катализатором для новых продаж на фондовом рынке (приготовьтесь, технологические акции – я была явно против вас в течение долгого времени, но играла на S&P 500, поскольку он представляет больший интерес для публики). Краткосрочные прибыли могут продолжать расти, но мы еще не в конце пути. Драгоценные металлы, сырая нефть и медь должны продолжить рост и прорваться выше от текущей консолидации – локальное дно уже сформировано.

Наслаждайтесь и получайте прибыль!

Этот обширный анализ – подарок за ваше терпение, поскольку в течение последних трех недель я предоставляла вам краткие, но своевременные и гибкие анализы рынка. В течение апреля и, по крайней мере, части мая я буду иногда придерживаться этого краткого формата, но будьте уверены, что вы – как подписчики моего сайта и подписчики Твиттера – будете в курсе событий в режиме реального времени, по мере того, как будет меняться мое мышление, как это было в течение последних трех недель. В переломные моменты, имеющие ключевое значение, и в процессе подготовки к ним я, конечно, буду регулярно выпускать подробный анализ для детального объяснения, но в ближайшие недели будут и более короткие и точные обновления. Следите за обновлениями на моем сайте и в Твиттере до того, как я вернусь к регулярной программе, спасибо вам большое!

Перейдем непосредственно к графикам (все любезно предоставлено сайтом www.stockcharts.com).

Прогноз S&P 500 и Nasdaq

Индекс S&P 500 здесь обманчиво силен и готов вернуться вниз. Технологические акции лидируют, доходность лидирует, и разворот в сторону стоимостных акций не спасет положение. Ралли на медвежьем рынке закончилось, и мы начинаем следующий спад.

Рынки кредитования

Куда ни глянь, море красного – HYG сдает внутридневные позиции, а качественные долговые инструменты продолжают падать. Мы еще не близки к тому, чтобы увидеть разворот в доходности, паники в акциях даже не достаточно, чтобы отправить некоторые новые облигации на спрос.

Золото, серебро и добывающие компании

Драгоценные металлы стремительно разворачиваются вверх, и вечные медведи снова собираются опозориться. Когда горнодобывающие компании идут вверх, трудно быть медведем и пытаться оправдать это с невозмутимым лицом. Я понимаю, что наступил цикл ужесточения, но, во-первых, это обычно является бычьим катализатором, а во-вторых, текущие рыночные условия и динамика не способствуют резкому снижению, вопрос лишь в продолжительности предшествующей боковой консолидации.

Нефть

Нефть нашла дно и готова к новому росту. Нефтяные акции лидируют, и на горизонте нет никаких медвежьих новостей. Мне просто интересно, при какой цене SPR достигнет вершины – как близко к $120 или даже $150. Цены в этом диапазоне приемлемы – не в этом или следующем месяце, но энергоносители продолжат расти в этом году.

Медь

Медь также готова подскочить выше и так же устойчива к падениям, как я недавно говорила вам. При следующей попытке $5 будет превзойдено.

Биткоин и Ethereum

Криптовалюты находятся под давлением задолго до открытия рынков сегодня, и это не сулит ничего хорошего для рискованных активов. Я сомневаюсь, что сегодня появится достаточно покупателей, чтобы переломить ситуацию.

Заключение

Сегодняшний обширный анализ лучше всего читать с самого начала через насыщенные отдельные разделы рынка. Это подарок за ваше терпение, когда я предоставляла вам краткий, но своевременный и быстрый анализ рынка в течение последних трех недель. В течение апреля и, по крайней мере, части мая я буду иногда придерживаться этого краткого формата, но будьте уверены, что вы – подписчики моего сайта и подписчики Твиттера – будете получать обновления в режиме реального времени по мере изменения моей мысли, как это было в течение последних трех недель. В поворотные моменты, имеющие ключевое значение, и в процессе подготовки к ним я, конечно, буду регулярно выпускать подробный анализ для детального объяснения, но в ближайшие недели будут выходить более короткие и точные обновления. Следите за обновлениями на моем сайте и в Твиттере, пока я не вернулся к регулярной программе, спасибо большое!

А теперь еще немного основного.

S&P 500 неизбежно упадет снова, поскольку предыдущее ралли медвежьего рынка закончилось – новое падение к минимумам (все еще вероятное в начале июля, как я говорила вам около месяца назад) продолжается, и доходность подтверждается. В то же время драгоценные металлы и сырьевые товары готовятся к большому ралли. Что касается средне- и долгосрочных взглядов на акции, выбор секторов и реальные активы, я не могу не подчеркнуть, насколько ключевым является сегодняшний анализ – читайте внимательно и наслаждайтесь соответствующим позиционированием.

Еще раз спасибо за терпение!

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня по пяти направлениям: фондовый рынок, золото, нефть, медь и Биткоин.

 

С благодарностью,

 

Моника Кингсли

Сигналы для торговли на фондовом рынке

Сигналы для торговли золотом

Сигналы для торговли нефтью

Сигналы для торговли медью

Сигналы для торговли Биткоином

www.monicakingsley.co
mk@monicakingsley.co

 

*********

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.