Queda de 30% da Tesla no acumulado do ano
Resumo:
- A Tesla começou 2024 como parte dos estimados “Magnificent Seven”, após um desempenho estelar em 2023.
- A empresa enfrenta uma queda de 30% nas ações no acumulado do ano, marcando-a como a maior perdedora do S&P 500.
- Em meio a sinais de desaceleração nas vendas de veículos elétricos, a Tesla enfrenta desafios que testam sua narrativa de crescimento e o sentimento do mercado.
A Tesla, o fabricante pioneiro de Veículos Elétricos (EV), começou o ano em alta, juntando-se às fileiras do grupo “Magnificent Seven” graças aos seus impressionantes ganhos de ações de três dígitos em 2023. No entanto, quase três meses após o início do ano, a sorte da empresa mudou drasticamente.
Suas ações despencaram aproximadamente 30% no acumulado do ano, eliminando cerca de US$ 230 bilhões de sua avaliação de mercado e lhe valendo o duvidoso título de maior perdedor do S&P 500 até agora neste ano.
Desvendando a queda de Tesla
A forte reversão na sorte da empresa contrasta fortemente com as conquistas do ano anterior. A empresa agora está atrás da fabricante de aviões Boeing, em crise, que registrou um declínio de quase 29% após um incidente significativo com um 737 MAX da Alaska Airlines. Este evento despertou preocupações dos investidores em relação à segurança, colocando ainda mais o desempenho da Tesla em penumbra.
O declínio da empresa é atribuído principalmente a sinais de desaceleração nas vendas de veículos elétricos. Depois de renunciar à sua coroa como maior vendedor de veículos elétricos do mundo para o concorrente chinês BYD no ano passado, há preocupações crescentes sobre o enfraquecimento da procura pelos veículos da Tesla, tanto nos EUA como internacionalmente. Esta recessão gerou discussões sobre a incapacidade da Tesla de sustentar o seu estatuto de ações de alto crescimento, um sentimento partilhado pelo analista da Morningstar, Seth Goldstein. “Supõe-se que seja uma ação de elevado crescimento e este ano parece que não atingirá esse nível de crescimento”, observou Goldstein, destacando a sensibilidade do mercado aos abrandamentos do crescimento destas empresas.
Momentos críticos à frente
À medida que a Tesla se aproxima do seu relatório de lucros do primeiro trimestre, em 17 de abril de 2024, os riscos são elevados. Os analistas esperam uma desaceleração significativa no lucro por ação. Esta desaceleração compara-se com o último trimestre de 2023, tornando estes resultados cruciais para moldar a percepção da Tesla entre os investidores. “Os resultados do primeiro trimestre serão muito reveladores para a trajetória da Tesla neste ano”, observou Goldstein. Ele acrescentou que há potencial para um declínio adicional no valor das ações, que poderá acontecer se a narrativa de crescimento falhar.
Apesar dos desafios, a Tesla tem apoiadores ferrenhos. Por exemplo, o analista Garrett Nelson, da CFRA, estabeleceu um preço-alvo de US$ 275 para as ações da empresa. Esta meta está significativamente acima do seu nível atual e destaca o debate em curso sobre a avaliação da empresa. Atualmente, a Tesla é negociada a 55 vezes o seu lucro futuro. Este valor, apesar das recentes quedas, sugere uma valorização dos prêmios, especialmente quando comparado com seus pares dentro dos “Sete Magníficos”.
No meio da turbulência financeira, as preocupações aumentam entre alguns acionistas. Eles questionam se o estilo de liderança de Elon Musk está afetando negativamente o desempenho da empresa. O investidor Ross Gerber expressou a necessidade de “um verdadeiro CEO”. Ele acredita que um novo CEO poderia conduzir a empresa adiante. Os comentários de Gerber destacam o crescente escrutínio do papel de Musk em meio ao declínio das ações.
