Principais eventos em Wall Street esta semana
Com o JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) e o Morgan Stanley (NYSE: MS) anunciando que as vendas naquela unidade caíram pela metade, os temores de que os bancos de investimento sofreriam um golpe significativo em Wall Street no segundo trimestre pareciam ser verificados na quinta-feira.
A receita do banco de investimento do JPMorgan foi de US$ 1,4 bilhão, uma queda de 61% em relação ao último trimestre do ano passado. Esse declínio foi principalmente atribuído a um declínio de 54% nas taxas em todos os produtos. No entanto, o banco também teve remarcações de receita de cerca de US$ 250 milhões em alguns empréstimos.
Ao mesmo tempo, as receitas do banco de investimento do Morgan Stanley caíram 55%, para US$ 1,1 bilhão. Além disso, a divisão de consultoria teve um declínio de 10% e as receitas de subscrição de ações e renda fixa caíram 86% e 49%, respectivamente.
Assim, ambos os credores atribuíram a desaceleração ao difícil clima macroeconômico, que incluiu o aumento da volatilidade provocada pela situação na Ucrânia e que tornou as empresas cautelosas ao entrar no mercado para realizar transações e obter ações e empréstimos.
Embora essa volatilidade tenha aumentado as receitas de negociação de renda fixa e ações no JPMorgan em 15% e no Morgan Stanley em 8% à medida que os clientes se apressavam para reestruturar seus portfólios, foi insuficiente para neutralizar o declínio nos negócios.
Além disso, após um trimestre recorde no ano passado, que foi em grande parte alimentado por uma política monetária frouxa, essas torneiras foram fechadas pelos aumentos agressivos das taxas de juros do Federal Reserve (Fed) dos EUA.
Dicas de especialistas para um investimento seguro
De acordo com Chris O’Keefe, Lead Portfolio Manager da Logan Capital Management, a tomada de risco em bancos de investimento despencou de um penhasco.
Não deve ser surpresa que a consultoria e a subscrição de ações tenham sido suspensas devido a preocupações com a recessão. Dessa forma, os clientes estão seguindo o conselho de não lutar contra o Fed.
Além disso, analistas afirmam que as taxas de banco de investimento do Morgan Stanley ficaram aquém das expectativas. Já a divisão de mercado de capitais do JPMorgan também teve desempenho inferior, sendo um mau presságio para outros bancos de Wall Street.
Enquanto isso, as outras duas potências de transações, Citigroup Inc. (NYSE: C) e Goldman Sachs Group (NYSE: GS), divulgarão seus dados na sexta e segunda-feira, respectivamente.
Ao mesmo tempo, executivos do Morgan Stanley e do JPMorgan informaram a analistas que embora seus pipelines de negócios sejam fortes, os acordos podem não ser concluídos devido ao ambiente econômico e de mercado nebuloso.
Assim, em uma ligação na manhã de quinta-feira, Sharon Yeshaya, vice-presidente executiva e diretora financeira do Morgan Stanley afirmou que empresas e instituições continuaram a fazer acordos em dias de mercado favoráveis. Logo, o mercado está operando a partir desse ponto de vista, ela acrescentou.
