Mercados Forex em Ação, Enquanto Cortes de Taxa se Suavizam

O dólar norte-americano ampliou as perdas adicionais ocorridas no início da semana, à medida que o ímpeto centrado no Fed se intensifica.

Enquanto o dólar permaneceu estável durante a noite, devido aos dados impactantes da inflação dos EUA, reforçando a noção de um corte agressivo da taxa do Fed, o índice do dólar caiu mais 0,1%, para 96,532, poucas horas depois.

O dólar australiano subiu 0,1%, para US$ 0,6985, durante a noite. Durante o dia, o par AUD/USD e o par NZD/USD negociaram 0,4% mais altos simultaneamente.

O USD/JPY caiu 0,1% para 108,32 depois de se recuperar de uma baixa na quinta-feira de 107.860. Isso aconteceu depois que comentários dovish do presidente do Fed, Jerome Powell, reavivaram a chance de um corte de 50 pontos-base.

O par USD/CNY se dirigiu para o lado oposto dentro dos mercados cambiais, aumentando em 0,1% depois que o presidente dos EUA, Trump, reagiu violentamente sobre a China não comprar mais produtos agrícolas americanos.

Trump disse que a superpotência asiática afirmou comprar mais mercadorias em uma reunião sobre as disputas comerciais no mês passado. No entanto, a China nunca confirmou formalmente essas alegações e elas ainda estão sob bases incertas.

O euro subiu em US$ 1,1264, embora ainda esteja fora de sua alta de US$ 1,1285 na quinta-feira, antes da divulgação dos dados de inflação dos EUA.

O rendimento do Tesouro de 10 anos dos EUA está no plano de 2,125%, após um salto de 8 pontos-base durante a noite, muito influenciado por dados de inflação mais fortes do que o esperado e por um hesitante leilão de títulos de 30 anos.

O índice de preços ao consumidor dos EUA – exclusivo de alimentos e componentes de energia – aumentou 0,3% em junho. A maior movimentação registrada desde janeiro de 2018, de acordo com os dados divulgados nesta quinta-feira.

As expectativas de um corte mais fervoroso de 50 pontos-base na reunião do Fed entre os dias 30 e 31 de julho nos vários mercados financeiro e cambial acabaram quando a economia começou a se estabilizar.

Quando os dados mostraram uma recuperação da inflação acompanhada de dados semanais independentes de desemprego. Os investidores estavam mais do que convencidos de que o mercado de trabalho se tornaria sólido.

Um Corte do Fed Mais Calmo do que Antes

Jerome Powell, do Federal Reserve dos EUA, disse que o banco central agiria “apropriadamente”, enquanto as autoridades ponderam sobre “incertezas” decorrentes da desaceleração dos investimentos, disputas comerciais prolongadas e outras questões econômicas globais.

Embora o testemunho de Powell tenha alertado para a “incerteza” prolongada, a reunião de política anterior havia recebido um alerta de que alguns membros “julgavam que as incertezas e os riscos negativos em torno da perspectiva econômica aumentaram significativamente nas últimas semanas”.

Powell, no segundo dia de seu depoimento ao Congresso, disse que o banco central tem margem de manobra para flexibilizar a política monetária. Ele observou que a taxa historicamente baixa de desemprego não havia ativado nenhuma inflação significativa.

“Para chamar algo de quente, é preciso ver um pouco de calor”, disse Powell ao Comitê de Serviços Financeiros da Câmara na quarta-feira.

Powell acrescentou ainda que a “relação entre desemprego e inflação se tornou fraca”.

“Tornou-se mais e mais e mais fraca”, ele enfatizou.

Por último, ele argumentou que a economia dos EUA está em bases estáveis. Ele descreveu como “um lugar muito bom”.

O presidente do Fed assegurou em seu depoimento sobre o banco central que deseja utilizar as ferramentas para manter a economia em seu estado atual.

Os vários mercados financeiros e cambiais ainda estão totalmente precificados para um corte de 25 pontos base.

Os estrategistas políticos dos EUA agora procuram apoiar uma economia em desaceleração, após os dados do Departamento do Trabalho. Eles mostraram que um aumento na inflação ao lado de decepcionantes alegações iniciais de desemprego falharam em levantar o dólar.

No entanto, como resultado, os dados causaram o enfraquecimento de uma antecipação de corte mais agressivo de 50 pontos-base na reunião do Fed em 30 e 31 de julho.