Banco Central Europeu a caminho de aumentar taxas de juros
O Banco Central Europeu (BCE) parece estar a caminho de aumentar as taxas de juros no próximo mês. Assim, permitindo que os fundos de hedge façam reservas em euros.
Além disso, de acordo com dados do mercado de futuros dos EUA, os especuladores tiveram sua maior posição líquida comprada em euros em 12 semanas, visto que em maio foi a segunda melhoria mensal mais favorável no posicionamento em quase dois anos.
De acordo com os dados mais recentes da Commodity Futures Trading Commission (CFTC), os fundos aumentaram suas participações líquidas em euros em cerca de US$ 2 bilhões na semana anterior; respondendo por dois terços de uma queda de US$ 3 bilhões na posição comprada em dólar mais ampla em relação às moedas do G10.
A queda de US$ 5 bilhões nas apostas líquidas longas em dólares em relação às moedas do G10 nas últimas duas semanas é inteiramente atribuível a um aumento de US$ 5 bilhões nas posições líquidas longas em euros. De 38.930 contratos na semana anterior, os fundos da CFTC elevaram sua posição líquida comprada em euro para 52.272 contratos, uma alta de três meses. Sua aposta no valor do euro aumentou para US$ 7 bilhões, acima dos US$ 5,2 bilhões de uma semana atrás. Uma posição longa em um ativo ou título é essencialmente uma aposta de que ele se valorizará, enquanto uma posição curta é inversa.
Quanto aumento de taxa esperar?
As expectativas do BCE mudaram drasticamente. Há apenas um mês, os fundos da CFTC tinham uma pequena posição líquida curta em euros, o euro havia caído para US$ 1,0350 em meados de maio e as conversas sobre paridade com o dólar eram desenfreadas. No entanto, a inflação da zona do euro continua a subir, atingindo uma nova alta de 8,1 por cento em maio. Agora, a questão não é se o BCE aumentará as taxas pela primeira vez em quase uma década em julho, mas quanto. Vários funcionários do BCE sugeriram um aumento de 50 pontos-base. Os economistas do Deutsche Bank (ETR: DBKGn) agora esperam que um dos dois aumentos de juros no terceiro trimestre seja de 50 pontos-base, com setembro sendo mais provável do que julho.
Na quinta-feira, o Banco Central Europeu deve apresentar seus planos para uma alta de juros em julho. O euro se recuperou para uma alta de um mês perto de US$ 1,08, com os mercados monetários precificando 100 pontos base de aumentos de taxa até outubro e 125 pontos base até o final do ano.
