Rusia en peligro de incumplimiento pronto

Rusia se enfrenta a la bancarrota; el Banco Mundial advirtió que las desastrosas sanciones sitúan al Kremlin cerca del impago de sus deudas externas. El economista jefe del Banco Mundial dijo que Rusia y Bielorrusia están ahora en la zona de impago cuadrado. En consecuencia, están en riesgo los pagos de unos 40,000 millones de dólares en bonos extranjeros de Moscú. Los analistas temen que el país no pague los cupones de 117 millones de dólares del eurobono soberano la próxima semana. Tendrá un plazo de 30 días para pagar.

Los inversores extranjeros poseen cerca de la mitad de los bonos en moneda rusa; como resultado, los bancos que compraron la deuda a Moscú podrían sufrir pérdidas multimillonarias. Francia es el país que más riesgo corre. Los acreedores del país poseen bonos del Estado ruso por valor de 4,500 millones de dólares. Esto se produce después de que el Director Gerente del Fondo Monetario Internacional dijera que Rusia se enfrenta a una profunda recesión debido a las sanciones. Esto cortó el acceso a las reservas del banco central. También redujo el nivel de vida y propició la aparición de empresas occidentales.

Cabe destacar que el impago a gran escala de Rusia será el primero desde la revolución bolchevique de 1917. Fitch rebajó la calificación de la deuda soberana de Rusia a «C»; además, advirtió que el impago es inevitable. La realidad es que Moscú está cada vez más alejado del sistema financiero mundial.

El impago significa excluir a Moscú de los mercados mundiales de deuda, por lo que no puede utilizar a los inversores occidentales para ganar dinero. Sin embargo, la estrategia de Putin puede dejar al país vulnerable. Las sanciones, en cualquier caso, excluyen en breve este tipo de préstamos.

Riesgos de Rusia

Cabe señalar que también está en juego el destino de decenas de miles de millones más de deuda corporativa. El estratega jefe de inversiones de Edison Group dijo que era difícil evaluar el juego de finalización del Kremlin. Es probable que las sanciones supongan una fuerte contracción de la economía rusa. El valor del rublo cayó tras la invasión rusa de Ucrania; la bolsa está cerrada.

El jueves, un portavoz del FMI dijo que las sanciones sin precedentes habían provocado una fuerte contracción de la economía rusa; en consecuencia, se ha entrado en una profunda recesión. La devaluación masiva de la moneda conduce a un aumento de la inflación. Esto vulnera drásticamente el poder adquisitivo y el nivel de vida de la gran mayoría de la población rusa. Las previsiones de crecimiento mundial deberían disminuir el próximo mes debido a la crisis.

El ministro de Asuntos Exteriores de Rusia dijo el jueves que Rusia pagaría las deudas a los países «no amigos», entre ellos Gran Bretaña, Estados Unidos, Japón y la Unión Europea, en rublos, aunque estuvieran denominadas en dólares. Precio de la moneda.

El rublo y los planes rusos

Los pagos en rublos pueden ser un inconveniente para los inversores occidentales, que normalmente esperan recibir la compensación en la misma moneda que utilizaron para comprar los bonos. También puede suponer un impago. Las operaciones de CDS que se pagan en caso de impago representan el 71% de los impagos de Rusia en los próximos 12 meses; y el 81% en los próximos cinco años.

El Comité de Determinación de Derivados de Crédito toma decisiones sobre las normas de los CDS; ha celebrado una serie de reuniones de crisis para determinar si habrá reembolso en rublos en caso de incumplimiento de las normas sobre divisas. Se reunirán de nuevo el viernes mientras los funcionarios se esfuerzan por llegar a una decisión.