El dólar cayó desde máximos históricos el lunes. ¿Qué pasa con Sterling?

 

El dólar estadounidense cayó frente a una canasta de monedas el lunes, cayendo desde el máximo de dos décadas alcanzado la semana pasada. Los inversores redujeron las apuestas sobre cuán agresiva será la Reserva Federal de EE.UU. en el aumento de las tasas en su reunión a finales de este mes. Un modesto aumento en el apetito de los comerciantes por activos más riesgosos también redujo la demanda de activos refugio.

Los funcionarios de la Reserva Federal dijeron el viernes que probablemente mantendrían un aumento de la tasa de interés de 75 puntos básicos en su reunión del 26 y 27 de julio. Sin embargo, una reciente lectura de alta inflación aún podría garantizar aumentos mayores de lo que anticipan los inversores más adelante en el año.

Los operadores de contratos de futuros vinculados a la tasa de política de fondos federales a corto plazo de la agencia, que se habían inclinado hacia un aumento de un punto porcentual completo en las tasas de interés, ya cambiaron sus apuestas a favor de un aumento de 0,75 puntos porcentuales en la próxima reunión. .

Michael Brown, jefe de inteligencia de mercado de Caxton en Londres, señaló que es una clara reversión de los precios de la semana pasada. Con la cifra de expectativa de inflación a 5 años de UMich desvaneciéndose y el gobernador de la Fed, Christopher Waller, arrojando dudas significativas sobre un aumento mayor, eso no es sorprendente.

El viernes, la encuesta preliminar de consumidores de la Universidad de Michigan para julio mostró que los consumidores creen que la inflación se mantendrá en 2,8% en un horizonte de cinco años, que es el más bajo en un año y por debajo del 3,1% en junio.

El jueves, el gobernador de la Fed, Waller, anunció que apoya otro aumento de la tasa de interés de 75 puntos básicos este mes. Esa declaración provocó una reducción de las apuestas sobre un aumento de la tasa de 100 puntos básicos que había crecido después de que un informe del Departamento de Trabajo del miércoles mostrara que los precios al consumidor aumentaron a un ritmo anual del 9,1% en junio.

 

¿Cómo se cotiza el dólar estadounidense ahora? 

El dólar se recortó un 0,51% a 107,29 frente a una cesta de monedas hoy. Antes de eso, el índice había terminado la sesión de negociación en un máximo de dos décadas de 108,65 el jueves. Brown cree que parte de la debilidad del USD del lunes probablemente refleje una toma de ganancias después de su fuerte repunte. Al mismo tiempo, los comerciantes siguen dudando en gran medida en volverse bajistas con respecto al dólar.

Por otro lado, el euro recortó ganancias hoy. Gazprom de Rusia ha anunciado fuerza mayor en el suministro de gas a la Eurozona a al menos un cliente importante. La moneda común ha estado bajo presión de venta en sesiones recientes debido a la incertidumbre sobre una posible crisis de suministro de energía en Europa.

Sin embargo, el euro cambió de manos un 0,65% más alto a 1,01545 dólares el lunes. Además, el dólar de Nueva Zelanda subió un 0,28% hoy. La tasa de inflación alarmantemente alta llevó a la especulación de aumentos de tasas más agresivos en el país, lo que también impulsó los rendimientos de los bonos.

El dólar australiano también se disparó un 0,68%. Las monedas vinculadas a las materias primas repuntaron después de que las autoridades chinas señalaran su apoyo al sector inmobiliario, lo que impulsó los precios del cobre y el mineral de hierro.

Además, la amplia debilidad del dólar impulsó a la libra esterlina en un 1,07% hasta los 1,19975 dólares. A pesar de eso, el repunte de la libra esterlina se vio limitado por los riesgos políticos y la persistente preocupación por la recesión en Gran Bretaña.

 

¿Qué pasa con las monedas de mercados emergentes? 

Las acciones de los mercados emergentes subieron casi un 2% el lunes, impulsadas por las promesas de apoyo del banco central chino. Este último hizo que las acciones de la parte continental del país subieran, mientras que las monedas registraron ganancias modestas a medida que el dólar estadounidense se relajaba desde los máximos de varios años.

El banco central de China decidió aumentar las inyecciones de efectivo ofreciendo 12.000 millones de yuanes. También prometió aumentar la implementación de una política monetaria prudente para apoyar su economía. En consecuencia, las acciones de peso pesado ganaron más del 1% y el índice Hang Seng de Hong Kong se disparó un 2,6%.

Mientras tanto, el yuan chino agregó un 0,2%, su mayor repunte en casi un mes. Ulrich Leuchtmann, jefe de investigación de divisas y materias primas de Commerzbank, señaló que las inversiones en China siguen bajo presión debido a factores que en el pasado se percibían como menos relevantes. Los ingresos de exportación que fluyen libremente están respaldando al yuan actualmente, pero si eso disminuye, o cuando Occidente termina en una recesión, el renminbi probablemente se verá sometido a una presión cada vez mayor.

Después de venderse durante seis semanas consecutivas, las monedas de los mercados emergentes finalmente se dispararon. El peso de México ganó un 0,3% el lunes, mientras que el rand de Sudáfrica subió casi un 0,8%. Además, el rublo ruso se disparó a un máximo de casi dos semanas frente al USD. Obtuvo el apoyo de un período favorable de pago de impuestos, así como controles de capital. Los participantes del mercado esperan una decisión sobre la tasa del banco central esta semana. Esperan que el banco reduzca la tasa clave del 9,5%.